De waarde van MicroStrategy's enorme Bitcoin (BTC)-bezit is hoger dan wat de meeste S&P 500-bedrijven in hun kas hebben.
Het aan de Nasdaq genoteerde bedrijfssoftwarebedrijf kocht nog eens 5.050 Bitcoin voor ongeveer $ 242,9 miljoen, waardoor de waarde van zijn 114.042 BTC-aandelen steeg tot bijna $ 5,3 miljard. Dat blijkt hoger te zijn dan wat 80% van de niet-financiële S&P 500-bedrijven in hun kas heeft, volgens gegevens verzameld door Bloomberg.
Onze beste handelsrobots
Kasuitgaven stijgen onder bedrijven
MicroStrategy maakte van het kopen van Bitcoin zijn officiële bedrijfsstrategie in 2020, waarbij de gevierde CEO, Michael Saylor, de stap een verdediging noemde tegen de mogelijke devaluatie van de Amerikaanse dollar. Bedrijven als Tesla en Square kopieerden later de strategie om een deel van de kasreserves te vervangen door Bitcoin.
Aan de andere kant bleven bedrijven met een lagere risicobereidheid hun kasposities vergroten. In het tweede kwartaal hebben niet-financiële bedrijven op de S&P 500 bijvoorbeeld hun schatkistpapier met 12% verhoogd ten opzichte van een jaar geleden vanwege de toenemende onzekerheid als gevolg van de COVID-19-pandemie.
Sommige van die bedrijven, waaronder General Electric, Ford en Boeing, begonnen het geld tijdens het lopende derde kwartaal uit te geven. In juli hebben niet-financiële S&P 500-bedrijven bijvoorbeeld hun dollarreserves met $30 miljard of 2% verlaagd ten opzichte van een jaar geleden.
Tegelijkertijd verzamelden bedrijven als Amazon en Alphabet (het moederbedrijf van Google) nog steeds geld, maar veranderden ze weinig aan de totale dollaruitgaven. De totale contante voorraden van Amerikaanse bedrijven daalden tot $ 1,52 biljoen van $ 1,55 biljoen toen ze nieuwe bedrijven overnamen, aandelen terugkochten en dividenden verhoogden, blijkt uit gegevens van Bloomberg.
Over het algemeen laat de dalende trend in het aanhouden van contanten zien dat beursgenoteerde bedrijven zich meer op hun gemak voelen bij het uitgeven van hun geld, geleid door de verwachting dat de COVID-19-pandemie bijna voorbij is.
MSTR geeft de facto blootstelling aan Bitcoin
De aandelen van MicroStrategy zijn de afgelopen 12 maanden met bijna 359% gestegen, in gelijke mate met Bitcoin, waarvan de waarde in dezelfde periode met 314% is gestegen.
Aangezien de waardering van de MSTR de prijsgroei van Bitcoin overtreft, zijn sommige analisten van mening dat het bezit van aandelen beleggers via traditionele infrastructuur gemakkelijker toegang geeft tot de benchmark-markt voor cryptocurrency.
"Het is geen geheim dat MSTR wordt gewaardeerd boven de NAV [netto-inventariswaarde] van de munten die momenteel in bezit zijn, en ik denk niet dat investeerders het kopen voor de legacy-activiteiten," zei analist Kingdom Capital.
"De [duidelijkste] reden die ik kan zien, is dat het een van de weinige bedrijven is met een grote marktkapitalisatie in de BTC-ruimte."
Zo heeft de Amplify Transformational Data Sharing ETF, die voor 1,2 miljard dollar aan investeringen beheert, een blootstelling van 6,5% aan MSTR gekregen na het afwijzen van Grayscale Bitcoin Trust, het toonaangevende Bitcoin-investeringsvehikel in de VS dat over-the-counter handelt, wat het beperkt van het ontvangen van kapitaal uit bepaalde fondsen en op de beurs verhandelde fondsen.
Evenzo heeft de Siren Nasdaq NexGen Economy ETF blootstelling aan MSTR, maar geen GBTC.
Gerelateerd: MicroStrategy-aandelen worden bullish met MSTR, een Bitcoin-'proxy' voor institutionele beleggers
Als gevolg hiervan wordt verwacht dat de MicroStrategy-aandelen- en Bitcoin-prijzen synchroon zullen evolueren, tenzij er meer crypto-aandelen beschikbaar komen. Kingdom Capital woog mee:
"Er lijken betere vehikels beschikbaar te zijn voor beleggers voor BTC-aandelen, en naarmate ze breder toegankelijk worden, verwacht ik dat sommige ETF's hun MSTR-blootstelling zullen verminderen."
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee, en u dient uw eigen onderzoek uit te voeren bij het nemen van een beslissing.
Blijf lezen met betrekking tot CoinTelegraph
