Von John McCrank
NEW YORK (Reuters) – Anleger bereiten sich auf weitere Schwankungen bei Bitcoin und anderen Kryptowährungen vor, da die Sorge um eine restriktive Federal Reserve den Risikoappetit auf allen Märkten zu dämpfen droht.
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Die Volatilität, die traditionell mit Kryptowährungen in Verbindung gebracht wird, hat sich in den letzten Wochen voll gezeigt.Bitcoin, die größte Kryptowährung, ist seit dem 24. Januar um rund 33 % gestiegen und wurde kürzlich bei 43.850 $ gehandelt, womit sie sich von einem Einbruch erholte, der ihren Preis gegenüber dem Rekordhoch vom November halbierte. Sein Hauptkonkurrent, Ether, ist seit dem 24. Januar um etwa 45 % auf rund 3.200 $ gestiegen, nachdem er von seinem Rekordhoch von 4.868 $, ebenfalls im November, um fast 56 % eingebrochen war.
Während Befürworter von Kryptowährungen einst ihre mangelnde Korrelation zu anderen Vermögenswerten anpriesen, verzeichneten Bitcoin und seine Konkurrenten in den letzten zwei Jahren enorme Gewinne und erholten sich zusammen mit Aktien, als die Fed und andere Zentralbanken beispiellose Stimuli in die Weltwirtschaft pumpten. Bitcoin ist seit März 2020 um 1.039 % und Ether um 2.940 % gestiegen, obwohl die Rallyes beider Kryptowährungen durch zahlreiche Ausverkäufe unterbrochen wurden.
Ihre jüngste Volatilität ist inmitten eines breiteren Marktabverkaufs aufgetreten, der von Anlegern angetrieben wurde, die ihre https://www.reuters.com/business/investors-gird-more-hawkish-fed-after-sharp-inflation-rise-2022-02-10 neu kalibrieren Portfolios, um einer aggressiveren Fed Rechnung zu tragen, von der nun erwartet wird, dass sie die Zinsen um das Siebenfache erhöht https://www.reuters.com/markets/europe/goldman-ups-fed-hike-forecast-7-rate-increases -2022-after-cpi-data-2022-02-11 in diesem Jahr, da es gegen die steigende Inflation kämpft. Der BenchmarkS&P 500-Index ist seit Jahresbeginn um 5,5 % gesunken, während der technologielastige Nasdaq 9,3 % verloren hat.
Die Befürchtung, dass ein zukünftiger aggressiver Straffungszyklus der Zentralbank riskante Anlagen lähmen wird, hat es einigen Händlern schwer gemacht, ihre optimistische Aussicht auf Bitcoin und andere Kryptos aufrechtzuerhalten, eine Anlageklasse, die bereits für intensive Volatilität bekannt ist.
Eskalierende Spannungen in der Ukraine, wo Washington warnte, dass eine russische Invasion jeden Tag beginnen könnte, könnten ebenfalls breite Marktbewegungen auslösen, sagten Investoren.
Bitcoin ist „wirklich zum ultimativen Momentum-Trade geworden und es gibt so viele Risiken, die einen 40-prozentigen Rückgang aus dem Nichts auslösen können“, sagte Ed Moya, Senior Analyst bei Oanda.
Die Volatilität von Bitcoin hat einige Analysten nicht davon abgehalten, zu versuchen, den fairen Wert der Währung einzuschätzen oder auf potenziell wichtige Preisniveaus hinzuweisen.
Analysten bei JPMorgan (NYSE:JPM) schätzen den aktuellen fairen Wert von Bitcoin auf etwa 38.000 $ – etwa 15 % unter seinem jüngsten Preis – basierend auf seiner Volatilität im Vergleich zu Gold, einem anderen Vermögenswert, den Investoren häufig verwenden, um ihre Portfolios gegen Inflation und wirtschaftliche Unsicherheit abzusichern.
Vanda (NASDAQ:VNDA) Research sagte unterdessen in einer kürzlich erschienenen Mitteilung, dass die meisten rückläufigen Wetten auf einen schwächeren Bitcoin-Preis bei etwa 47.000 $ eingegangen wurden und „es zu einem großen Short-Squeeze kommen könnte, wenn die oben genannte Schwelle überschritten wird und Kleinanleger zu Krypto zurückkehren -Handel."
Unterdessen erreichten die Korrelationen zwischen Bitcoin und dem S&P 500 laut Daten von BofA Global Research am 31. Januar ein Allzeithoch, was die Argumente für diejenigen untergräbt, die hoffen, die Kryptowährung als Absicherung gegen Marktturbulenzen zu verwenden.
Die Anleger erwarten nächste Woche das Protokoll der jüngsten geldpolitischen Sitzung der Fed, die am Mittwoch ansteht. Walmart (NYSE:WMT) und Chiphersteller Nvidia (NASDAQ:NVDA) Corp wird zu den Unternehmen gehören, die Ergebnisse melden, wenn die Berichtssaison für Unternehmen weitergeht.
Einige Investoren wappnen sich, um die Volatilität von Bitcoin zu überstehen, und setzen darauf, dass das langfristige Wertversprechen der Blockchain-Technologie, das eingebaute Angebotslimit und der von ihr erzeugte Netzwerkeffekt trotz häufiger Preisschwankungen Bestand haben werden.
Jurrien Timmer, Director of Global Macro bei Fidelity, verglich die aktuellen Spekulationen in Kryptowährungen mit den turbulenten Tech-Aktien während der Dotcom-Ära vor mehr als zwei Jahrzehnten, einer Boom-and-Bust-Zeit, in der eine vergleichsweise kleine Gruppe von Unternehmen das Unternehmen verließ Stehen.
"Amazon (NASDAQ:AMZN) gibt es immer noch und Apple (NASDAQ:AAPL) gibt es immer noch und sie sind größer als je zuvor, und der Gedanke ist, dass es für Bitcoin genauso sein wird“, sagte er. „Aber es ist nicht immun gegen diese Wellen von Spekulationen und Stimmungen.“
Bitcoin könnte bereits 2023 100.000 $ erreichen, sagte Timmer, basierend auf seinen Angebots-/Nachfragemodellen.
Andere glauben, dass ausgereifte Kryptowährungen wie Bitcoin und Ether wahrscheinlich nicht die Art von atemberaubenden Gewinnen liefern werden, die sie seit ihrer Gründung erzielt haben.
Stattdessen blicken sie auf das Universum neuer, alternativer Coins https://www.reuters.com/markets/europe/cryptoverse-after-bitcoin-winter-investors-hunt-risk-virtual-worlds-2022-02-08 die geschaffen werden, um das Geld zu nutzen, das in den Krypto-Raum fließt, einschließlich Metaverse und NFTs, die laut PitchBook im vergangenen Jahr Risikokapitalinvestitionen im Wert von 30 Milliarden US-Dollar verzeichneten.
Einige Altcoins beinhalten Kosmos,Terra Luna undTupfen, die laut coinmarketcap.com seit Jahresbeginn um etwa 20,5 %, 38 % bzw. 25,5 % gesunken sind.
Das Verständnis der damit verbundenen Risiken https://www.moodysanalytics.com/articles/2021/block_by_block_assessing_risk_in_decentralized_finance und dezentralisierte Finanzierung wird eine der größten Herausforderungen für Investoren im Jahr 2022 sein, sagte Lily Francus, Direktorin für quantitative Forschungsstrategie bei Moody's ( NYSE:MCO) Analytik.
Kryptowährungen „werden auch in Zukunft sehr volatil bleiben, aber es gibt bedeutende Akteure sowohl auf der institutionellen Seite als auch auf der Einzelhandelsseite, die immer noch wachsen, sodass das Interesse weiter wächst“, sagte Moya von Oanda.
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