Door John McCrank
NEW YORK (Reuters) - Beleggers zetten zich schrap voor meer schommelingen in bitcoin en andere cryptocurrencies, aangezien zorgen over een agressieve Federal Reserve de risicobereidheid op de markten dreigen te onderdrukken.
Onze beste handelsrobots
De volatiliteit die traditioneel wordt geassocieerd met cryptocurrencies is de afgelopen weken volledig zichtbaar geweest.Bitcoin, de grootste cryptocurrency, is sinds 24 januari met ongeveer 33% gestegen en werd onlangs verhandeld op $ 43.850, herstellende van een val die de prijs halveerde ten opzichte van de recordhoogte van november. Zijn belangrijkste rivaal, ether, is sinds 24 januari met ongeveer 45% gestegen tot ongeveer $ 3.200, na een duik van bijna 56% vanaf zijn recordhoogte van $ 4.868, ook in november.
Terwijl voorstanders van cryptocurrencies ooit hun gebrek aan correlatie met andere activa prezen, zagen bitcoin en zijn collega's de afgelopen twee jaar enorme winsten, samen met aandelen toen de Fed en andere centrale banken ongekende niveaus van stimulering in de wereldeconomie pompten. Bitcoin is sinds maart 2020 met 1.039% gestegen en ether is met 2.940% gestegen, hoewel de rally's in beide cryptocurrencies zijn onderbroken door talloze uitverkoop.
Hun recente volatiliteit is ontstaan te midden van een bredere uitverkoop op de markt, gedreven door investeerders die hun https://www.reuters.com/business/investors-gird-more-hawkish-fed-after-sharp-inflation-rise-2022-02-10 portefeuilles om rekening te houden met een agressievere Fed, die nu naar verwachting de rente maar liefst zeven keer zal verhogen https://www.reuters.com/markets/europe/goldman-ups-fed-hike-forecast-7-rate-increases -2022-after-cpi-data-2022-02-11 dit jaar omdat het de stijgende inflatie bestrijdt. de maatstafS&P 500-index is tot nu toe met 5,5% gedaald, terwijl de technologiezware Nasdaq 9,3% heeft verloren.
Bezorgdheid dat een agressieve verkrappingscyclus van de centrale bank in de toekomst riskante activa zal belemmeren, heeft het voor sommige handelaren moeilijk gemaakt om hun optimistische kijk op bitcoin en andere crypto's te behouden, een activaklasse die al is geïdentificeerd met intense volatiliteit.
Oplopende spanningen in Oekraïne, waar Washington waarschuwde dat een Russische invasie elke dag zou kunnen beginnen, kunnen ook leiden tot brede marktbewegingen, aldus investeerders.
Bitcoin is "echt de ultieme momentumhandel geworden en er zijn zoveel risico's die uit het niets een daling van 40% kunnen veroorzaken", zegt Ed Moya, senior analist bij Oanda.
De volatiliteit van Bitcoin heeft sommige analisten er niet van weerhouden te proberen de reële waarde van de valuta te meten of te wijzen op potentieel belangrijke prijsniveaus.
Analisten bij JPMorgan (NYSE:JPM) schat de huidige reële waarde van bitcoin op ongeveer $ 38.000 - ongeveer 15% onder de recente prijs - op basis van de volatiliteit in vergelijking met die van goud, een ander actief dat beleggers vaak gebruiken om hun portefeuilles af te dekken tegen inflatie en economische onzekerheid.
Vanda (NASDAQ:VNDA) Onderzoek zei ondertussen in een recente notitie dat de meeste bearish weddenschappen op een zwakkere bitcoin-prijs werden ingevoerd op ongeveer $ 47.000, en "er zou een grote short-squeeze kunnen zijn als de bovengenoemde drempel wordt overschreden, en retailbeleggers terugkeren naar crypto -handel."
Ondertussen bereikten de correlaties tussen bitcoin en de S&P 500 op 31 januari een recordhoogte, volgens gegevens van BofA Global Research, wat de zaak ondermijnt voor degenen die de cryptocurrency hopen te gebruiken als een afdekking tegen marktturbulentie.
Beleggers verwachten volgende week notulen van de meest recente monetaire beleidsvergadering van de Fed, die woensdag wordt verwacht. Walmart (NYSE:WMT) en chipmaker Nvidia (NASDAQ:NVDA) Corp zal een van de bedrijven zijn die resultaten rapporteert, naarmate het bedrijfsresultatenseizoen voortduurt.
Sommige investeerders stelen zichzelf om de volatiliteit in bitcoin te overwinnen, wedden dat de waardepropositie op lange termijn van blockchain-technologie, de ingebouwde aanbodlimiet en het netwerkeffect dat het produceert, ondanks frequente prijsschommelingen zal standhouden.
Jurrien Timmer, directeur van wereldwijde macro bij Fidelity, vergeleek de huidige speculatie in cryptocurrencies met de turbulente technologieaandelen die meer dan twee decennia geleden tijdens het dotcom-tijdperk werden ervaren, een periode van hoogconjunctuur waarin een relatief kleine groep bedrijven vertrok staan.
"Amazon (NASDAQ:AMZN) is er nog steeds en Apple (NASDAQ:AAPL) is er nog steeds en ze zijn groter dan ooit en de gedachte is dat dat voor bitcoin hetzelfde zal zijn, "zei hij. "Maar het is niet immuun voor die golven van speculatie en sentiment."
Bitcoin zou in 2023 $ 100.000 kunnen bereiken, zei Timmer op basis van zijn vraag- en aanbodmodellen.
Anderen geloven dat volwassen cryptocurrencies zoals bitcoin en ether waarschijnlijk niet het soort oogstrelende winsten zullen opleveren die ze sinds hun oprichting hebben behaald.
In plaats daarvan kijken ze naar het universum van nieuwe, alternatieve munten https://www.reuters.com/markets/europe/cryptoverse-after-bitcoin-winter-investors-hunt-risk-virtual-worlds-2022-02-08 die worden gecreëerd om te profiteren van het geld dat in de crypto-ruimte stroomt, inclusief de metaverse en NFT's, die vorig jaar $ 30 miljard aan durfkapitaalinvesteringen zagen, volgens PitchBook.
Sommige altcoins omvatten kosmos,Terra Luna, enStip, die volgens coinmarketcap.com tot nu toe respectievelijk met 20,5%, 38% en 25,5% zijn gedaald.
Inzicht in de risico's die eraan verbonden zijn https://www.moodysanalytics.com/articles/2021/block_by_block_assessing_risk_in_decentralized_finance en gedecentraliseerde financiën wordt een van de grootste uitdagingen voor investeerders in 2022, zei Lily Francus, directeur kwantitatieve onderzoeksstrategie bij Moody's ( NYSE:MCO) Analyses.
Cryptocurrencies "zullen in de toekomst zeer volatiel blijven, maar er zijn belangrijke spelers aan zowel de institutionele kant als de retailkant die nog steeds groeien, dus de interesse groeit nog steeds", zei Moya van Oanda.
Lees verder over Reuters
