Bitcoin (BTC)-Derivatehändler an der Chicago Mercantile Exchange (CME) verpassten unglaubliche Gewinne, als der Spotpreis von BTC diese Woche 55.000 USD durchbrach.
Laut den von Ecoinometrics geteilten Daten haben Privatanleger Ende September ihr Long-Engagement an den Bitcoin-Futures- und Optionsmärkten reduziert. Die Anzahl der offenen Short-Positionen stieg ebenfalls an, was darauf hindeutet, dass Derivatehändler einen Preisrückgang von Bitcoin erwarteten, wie in der folgenden Grafik gezeigt.
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Die Daten wurden am 28. September aufgenommen, als der BTC-Preis auf Coinbase unter 41.000 US-Dollar gefallen war – ein Rückgang um fast 23% gegenüber seinem bisherigen Monatshoch von 52.950 US-Dollar. Der Rückgang trat nach der Entscheidung Chinas auf, alle Arten von Krypto-Transaktionen zu verbieten.
„Höchstwahrscheinlich ist dieser Einbruch auf eine Mischung von Händlern zurückzuführen, die ihre Long-Positionen nicht auf den Oktober-Kontrakt rollen, und eine vollständige Liquidation, als BTC letzte Woche so aussah, als würde sie unter 40.000 USD fallen“, sagte Nick, Analyst bei Ecoinometrics.
„Ungeachtet dessen ist das Gesamtbild, dass den Futures-Händlern die Überzeugung fehlt.“
„Das sind Papierhände 101“, bemerkte der Analyst.
Intelligentes Geld
Institutionelle Anleger des CME-Bitcoin-Futures-Marktes folgten ebenfalls der Stimmung des Einzelhandels, als sie ihr Long-Engagement im Markt reduzierten. Andererseits stiegen ihre Short-Positionen.
Da Händler von CME-Optionen davon überzeugt waren, dass der Bitcoin-Preis sinken würde, stellte sich heraus, dass die Anzahl der Puts – eine implizit bärische Wette auf den Bitcoin-Preis – fast doppelt so groß war wie die Calls oder Wetten auf potenzielle Bitcoin-Preisgewinne.
Die Positionsverteilung der Händler machte 40.000 $ zum begehrtesten Ausübungspreisziel.
Auf der anderen Seite wetten einige Optionshändler, dass der Spot-Bitcoin-Preis bis Ende Oktober 60.000 USD erreichen würde. Darüber hinaus hob der Analyst Crypto Hedger hervor, dass Bitcoin-Optionen, die am 26. November auslaufen, zeigen, dass die Stimmung der Bullen in Richtung des 80.000-Dollar-Strike-Ziels verzerrt ist.
„Bei diesem aktuellen Wachstumstempo hat Bitcoin eine sehr starke Unterstützung am Preispunkt von 50.000 US-Dollar gebildet, und kurzfristige Händler müssen möglicherweise auch auf das wichtige Widerstandsniveau um 56.000 US-Dollar achten“, sagte Konstantin Anissimov, Executive Director von CEX.IO. hinzufügen:
„Ein Durchbruch unter oder über diese Niveaus kann eine weitere katastrophale Preiswende oder einen massiven Lauf in Richtung 60.000 USD im vierten Quartal auslösen.“
Angebotsengpässe bei Bitcoin im Spiel
Von Ecoinometrics geteilte On-Chain-Daten zeigten auch ein höheres Maß an Bitcoin-Abhebungen von allen Krypto-Börsen.
Im Detail ist der 30-tägige Netto-Devisenfluss von Bitcoin seit Juli 2020 gestiegen, wie in der farbcodierten Grafik unten angegeben, wobei Blau und Rot einen extremen Abfluss bzw. Zufluss anzeigen.
Ecoinometrics stellte fest, dass die Menge an Bitcoin, die derzeit die Börsen verlässt, höher ist als in den vorherigen vierjährigen Halbierungszyklen.
In der Zwischenzeit sehen Händler die Verringerung des Bitcoin-Angebots an den Börsen mit zunehmender „Holding“-Aktivität als weiteren Katalysator für eine Liquiditätskrise und weitere Kurssteigerungen.
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„Damals gab es tatsächlich Perioden mit Nettoabflüssen, aber in Bezug auf die Größe sehen sie viel weniger dramatisch aus als das, was wir jetzt haben“, betonte Ecoinometrics und fügte hinzu:
„Das ist ein weiteres Zeichen dafür, dass wir auf dem Weg zu einer Liquiditätskrise sind, die den Wert von Bitcoin viel höher treiben könnte als jetzt.“
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden, und Sie sollten Ihre eigenen Untersuchungen durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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