Stablecoins haben sich in diesem Jahr zu wichtigen Akteuren auf dem Kryptomarkt entwickelt, getrieben von der Nachfrage der Benutzer nach flexibler Liquidität in Fiat-Währungszeiten. Diese Währungen werden als eine Art digitale Währung definiert, die an zugrunde liegende Vermögenswerte der realen Welt gekoppelt oder durch diese gedeckt werden kann. Diese Vermögenswerte können alles sein, von Fiat-Geld, Rohstoffen wie Gold oder Silber oder sogar einer anderen Kryptowährung. Wie der Name schon sagt, sind Stablecoins so konzipiert, dass sie einen Wert haben, der (eher) stabil bleibt wie Bargeld, im Gegensatz zu der Volatilität, die heute im Kryptowährungshandel üblich ist.
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Um dieses Szenario weiter zu veranschaulichen, könnte ein typischer Fiat-Backed Stablecoin beinhalten, dass der Token-Emittent 100.000 Token im Wert von jeweils 1 USD hält. Token-Inhaber können diese Coins wie jede andere Kryptowährung handeln. Der wesentliche Unterschied besteht darin, dass der Inhaber die Coins auch jederzeit gegen einen entsprechenden Betrag von USD einlösen kann. Da der USD ziemlich stabil ist, müssen sich Benutzer keine Sorgen machen, dass ihr Geld über Nacht an Wert verliert. Infolgedessen sind laut CoinMarketCap derzeit Stablecoins im Wert von 120 Milliarden Dollar im Umlauf.
Obwohl Stablecoins als Gelegenheit zur Reduzierung der Volatilität gestiegen sind, haben verschiedene Segmente der Kryptoindustrie Fragen zu ihrer zentralisierten Natur aufgeworfen. Da es für den Emittenten keine Möglichkeit gibt, die Anzahl der Backing Funds nachzuweisen, kann eine 1:1-Anbindung wichtiger Stablecoins an ihre Backing-Assets, wie der US-Dollar und andere Fiat-Währungen, nicht viel bedeuten, insbesondere ohne angemessene Regulierung. Dennoch zeigt sich ihr Potenzial in vielen alltäglichen Anwendungsfällen.
Um ihre Verwendung nachzuweisen, hat Binance 2019 mit Paxos BUSD auf den Markt gebracht. Eine wichtige treibende Kraft hinter dieser Veröffentlichung war, sicherzustellen, dass jede Einheit der Stablecoin nachweislich mit US-Dollar gedeckt ist und den regulatorischen und öffentlichen Standards entspricht.
Eine Frage der Reserven
Um den Nutzern Sicherheit zu geben und Fragen zu Reserven mehr Glaubwürdigkeit zu verleihen, werden die Vermögenswerte von BUSD in USD bei FDIC-versicherten Banken gehalten. In einem Reservebericht von Paxos sind 96 % der gesamten Marktkapitalisierung von BUSD durch Barmittel und andere liquiditätsäquivalente Reserven gedeckt, und US-Schatzwechsel decken 4 %.
Um diese Zahlen weiter zu garantieren, ist BUSD weiterhin einer der wenigen Stablecoins, die einen monatlichen geprüften Bericht über ihre Reserven bereitstellen. Daher kann jeder BUSD-Inhaber jederzeit überprüfen, ob die Lieferung von BUSD-Token mit dem von Paxos gehaltenen und verwalteten USD übereinstimmt.
Die Kombination aus Audits und zusätzlichen Maßnahmen zur Überprüfung des Vermögensbestands von BUSD wird immer wichtiger, um eines der Hauptanliegen der Branche heute anzugehen.
Einhaltung konform
Das zweite Hauptanliegen bei Stablecoins ist heute die aktuelle Regulierungslücke, die nach Ansicht vieler wenig Anlegerschutz bietet, insbesondere bei betrügerischen Aktivitäten. Aus diesem Grund hält sich BUSD weiterhin an die höchsten Compliance-Standards des New York State Department of Financial Services (NYDFS). Die Tatsache, dass eine Aufsichtsbehörde es BUSD ermöglicht hat, von den Aufsichtsbehörden „grün gelistet“ zu werden, hat es für die Verwahrung und den Handel durch bestehende Lizenzen für virtuelle Währungen vorab genehmigt.
Paxos, ihr Stablecoin-Emittent, wird ebenfalls von derselben Stelle reguliert, die Folgendes gewährleistet:
- Der Wert jedes Stablecoin-Tokens ist direkt an den US-Dollar gebunden, und der Betrag der „Reserve“-Gelder entspricht mindestens der Anzahl der ausstehenden Stablecoins.
- Aufsichtsbehörden beaufsichtigen die Einrichtung und Aufrechterhaltung von Reserven, die die Stablecoins stützen.
- Reserven werden in den sichersten Vermögensformen (d. h. Schatzwechsel, versicherte Bankkonten) gehalten.
- Die Reserven sind vollständig vom Unternehmensvermögen getrennt und werden gemäß dem New Yorker Bankengesetz von der Insolvenz getrennt gehalten.
Dieses Maß an regulatorischer Aufsicht trägt dazu bei, das Vertrauen der Verbraucher in einen Vermögenswert zu erhalten, der in einer weitgehend unregulierten Branche tätig ist.
Stablecoins in Aktion
Stablecoins bieten in der richtigen Situation gegenüber regulären Kryptowährungen mehrere zusätzliche Vorteile. Dazu gehören häufig die Abschwächung der Auswirkungen von Marktinstabilität, die Abwicklung wiederkehrender Transaktionen und der Aufbau einer Grundlage für dezentrale Finanzierungen (DeFi).
Umgang mit Marktinstabilität
Es ist bekannt, dass die Preise von Kryptowährungen aufgrund der öffentlichen Meinung oder privaten Geschäftsentscheidungen drastisch schwanken. Händler können sich dann entscheiden, ihre fallende Kryptowährung gegen einen Vermögenswert oder eine Fiat-gestützte Stablecoin einzutauschen, um den Wert ihrer digitalen Währungsbestände zu schützen. Als sicherer Hafen können Anleger Risiken reduzieren, indem sie ihre Bestände in einem stabileren Anlagevehikel belassen.
Tägliche Transaktionen
Wie andere Fiat-Währungen können Stablecoins für tägliche Transaktionen wie den Kauf eines Kaffees oder die Überweisung von Geld an ein Familienmitglied im Ausland verwendet werden. Die Gebühren können niedriger sein als bei der Durchführung einer Transaktion über das Banksystem, erfolgen schneller und stellen sicher, dass der Empfänger einen fairen Wert für den Handel erhält.
Aufbau von DeFi-Fundamenten
Schließlich sind Stablecoins für das anhaltende Wachstum in der Welt der Dezentralisierung von entscheidender Bedeutung, indem sie die Grundlage bieten. BUSD wird in der Binance Smart Chain (BSC) und Ethereum (ETH) für verschiedene Funktionen verwendet, von denen eine der wichtigsten die Kreditvergabe ist. In der Krediteinstellung können Benutzer einen bestehenden digitalen Vermögenswert mit Stablecoins überbesichern, um einen konsistenten Marktpreis zu gewährleisten und Schwankungen durch die zugrunde liegenden Sicherheiten weiter zu verhindern.
Kredite sind nur ein Beispiel dafür, wie Stablecoins die notwendige Stabilität bieten können, damit die Blockchain als Infrastruktur weiter wächst und Kryptowährungen die Rolle von traditionellem Geld als Tauschmittel übernehmen können.
Streben nach Compliance
Mit zunehmenden Anwendungsfällen für Stablecoins glauben viele, dass die Finanzindustrie der Bereich sein wird, der darunter leidet, wenn Unternehmen diese Bedenken nicht berücksichtigen.
Aus diesen Gründen arbeitet BUSD weiterhin mit einem Schwerpunkt auf Compliance. Dies kann das Vertrauen der Benutzer und Aufsichtsbehörden in Stablecoins schützen und mehr Möglichkeiten sowohl für den öffentlichen als auch für den privaten Sektor eröffnen. Da immer mehr Stakeholder Akzeptanz für vertrauenswürdige Stablecoins zeigen, glauben viele, dass Wachstumschancen dicht dahinter folgen werden.
In einer kürzlich durchgeführten virtuellen Pressekonferenz teilte Binance-CEO Changpeng „CZ“ Zhao mit: „Unsere Ansicht ist, dass es großartig ist, dass die Aufsichtsbehörden eingreifen … um eine Akzeptanz von 10 %, 20 %, 80 %, 99 % [Krypto] zu erreichen.“
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