Die kontinuierliche Bitcoin-Akquisition von MicroStrategy hat den Zorn des Investmentbanking-Riesen HSBC auf sich gezogen. Obwohl HSBC eines der größten Business-Intelligence-Unternehmen der Welt ist, hat es festgestellt, dass MicroStrategy nun ein „virtuelles Währungsprodukt“ ist, eine Bezeichnung, die dem Status eines börsengehandelten Pseudo-Bitcoin-Fonds ähnelt, der dem Unternehmen aufgrund seines beträchtlichen Bitcoin zugeordnet ist (BTC) Bilanz.
Seit August 2020 hat MicroStrategy eine Bitcoin-Akquisition gestartet und hält nun BTC im Wert von mehr als 5 Milliarden US-Dollar. Michael Saylor, der CEO des Unternehmens, ist ebenfalls ein ausgesprochener Bitcoin-Befürworter geworden. Saylors Bitcoin-Evangelisation beinhaltete Versuche, andere börsennotierte Unternehmen zu ermutigen, BTC in ihre Bilanz aufzunehmen. In der Tat haben einige andere Unternehmen in den USA die Bitcoin-Einführung von Saylor nachgeahmt.
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Mit der Verbreitung von Bitcoin in Unternehmen scheint sich das Gespräch auf Lebens- und Rentenunternehmen und Staatsfonds zu verlagern, um zu sehen, wo die nächste Welle institutioneller BTC-Investitionen entstehen wird. Für ältere Spieler wie HSBC bleiben Bitcoin und Kryptowährungen im Allgemeinen jedoch ein Gräuel, selbst wenn die bisher ergriffenen Maßnahmen wohl willkürlich erscheinen.
HSBC-Blacklists MicroStrategy-Bestand
HSBC hat die Aktie von MicroStrategy auf die schwarze Liste gesetzt, um Kunden der Online-Handelsplattform der Bank in Kanada daran zu hindern, die Aktien des Unternehmens zu erwerben. Während HSBC nicht auf die Bitte von Cointelegraph um Bestätigung des Berichts reagiert hat, hat die Bank die Nachrichten öffentlich anhand ähnlicher Aussagen überprüft, die in der ursprünglichen Nachricht enthalten sind, die Kunden auf Twitter geteilt haben.
In der Nachricht an HSBC InvestDirect-Kunden, die bereits MicroStrategy (MSTR) -Aktien halten, hat die Bank mitgeteilt, dass zusätzliche MSTR-Käufe auf der Plattform nicht mehr möglich sind. In der Mitteilung wurde angegeben, dass solche Kunden ihre aktuellen MicroStrategy-Aktienguthaben halten oder ihre Aktien verkaufen könnten.
Laut HSBC stand die schwarze Liste im Einklang mit den Krypto-Beschränkungen der Bank, die bereits im Jahr 2018 erlassen wurden. Ein Auszug aus den Richtlinien der Bank, wie sie in der Nachricht an HSBC InvestDirect (HIDC) enthalten sind, lautet: „HIDC wird sich nicht an der Erleichterung (Kauf und Kauf) beteiligen / oder Umtausch) Produkte, die sich auf virtuelle Währungen beziehen, oder Produkte, die sich auf die Leistung virtueller Währungen beziehen oder sich auf diese beziehen. “
Als Reaktion auf die Nachrichten erklärte Stuart Hoegner, General Counsel bei der Krypto-Austauschplattform Bitfinex, gegenüber Cointelegraph, dass die Entscheidung ein „regressiver Schritt“ im Kontext der wachsenden Attraktivität von Kryptowährungen im Mainstream-Bereich sei, und fügte hinzu:
„Anstatt sich zu weigern, an Produkten in Bezug auf virtuelle Währungen teilzunehmen, sollte sich HSBC stattdessen darauf konzentrieren, seinen Kunden optimale Dienstleistungen zu bieten, von denen viele hohe Gebühren und Zinsgebühren für die Kredite und Kreditkartenprodukte der Bank zahlen. Tatsächlich ist es die Kapazität der Blockchain-Technologie - durch das Entfernen von Vermittlern -, die das Maß an Inklusion, Zugänglichkeit und Transparenz in Finanzprodukten verbessern kann. “
Alles verstehen
Bei der Hervorhebung von MicroStrategy bezeichnete HSBC das Unternehmen als „virtuelles Währungsprodukt“ und beschloss daher, Kunden daran zu hindern, MSTR zu kaufen. HDIC listet jedoch Aktien mehrerer Unternehmen mit erheblicher Beteiligung an Kryptowährungen auf, darunter Tesla, Square und Hut 8 Mining, um nur einige zu nennen.
Der Elektrofahrzeughersteller Tesla von Elon Musk hat bereits im Februar Bitcoin im Wert von rund 1,5 Milliarden US-Dollar erworben. Hut 8 ist ein Bitcoin-Bergbauunternehmen, während Square die Cash App betreibt, eine Möglichkeit zum Kauf von BTC, die ebenfalls einen wesentlichen Beitrag zum Umsatzergebnis von Square leistet.
Im Gegensatz zu MicroStrategy, das Bitcoin nur in seiner Bilanz hält und gleichzeitig seine Funktion als Business Intelligence-Unternehmen wahrnimmt, gehören einige der handelbaren Aktien auf der HDIC-Plattform Unternehmen wie Hut 8, die ihren Wert direkt aus Kryptowährungen ableiten.
Jeffrey Wang, Leiter Amerika beim Kryptofinanzanbieter Amber Group, kommentierte die mangelnde Klarheit der Entscheidung von HSBC gegenüber Cointelegraph: „Es ist ein sehr rutschiger Hang für HSBC. Werden sie klare Regeln für Unternehmen veröffentlichen, die ihrer Meinung nach Unternehmen sind, die Wert aus virtuellen Währungen ableiten? “
Er fragte weiter: "Warum haben sie diese Handelsbeschränkung nicht auch anderen Unternehmen auferlegt, die Beteiligungen an Bitcoin wie Tesla öffentlich bekannt gegeben haben? Werden sie den Handel mit Coinbase blockieren? “ Als HDIC-Kunde äußerte Wang auch Missfallen über die ungleiche Anwendung der Anti-Krypto-Richtlinien von HSBC und fügte hinzu:
„Ich denke, dies ist eine Überschreitung der Reichweite von HSBC bei seinem Maklerangebot für Privatkunden. Wenn ein Unternehmen rechtmäßig an der Nasdaq notiert ist und regulatorische Anforderungen erfüllt, sollte die Entscheidung zum Kauf dieser Aktie dem Endverbraucher und nicht dem Makler überlassen bleiben. “
Das Verbot des Aktienhandels von MicroStrategy durch HSBC wird noch bizarrer, da Kunden weiterhin börsengehandelte Fonds kaufen können, die MSTR auf der Plattform enthalten. Tatsächlich. Laut ETF.com halten 88 ETFs MicroStrategy-Aktien.
Die MSTR-Blacklisting ist kaum die erste negative Folge des Bitcoin-Investitionsschubs von MicroStrategy. Im Dezember 2020 stufte die Citibank die Aktie des Unternehmens unter Berufung auf den „unverhältnismäßigen“ Fokus von MicroStrategy auf BTC herab.
Neue Legitimitätsebenen
Durch die Maßnahmen von HSBC befindet sich die Bank fest in der Ecke älterer Finanzinstitute, die Bitcoin- und Kryptowährungsinnovationen immer noch abgeneigt sind. Der Schritt bietet den neuesten Hinweis auf die Ablehnung digitaler Währungen durch die Bank, nachdem versucht wurde, Kunden daran zu hindern, Krypto-Handelsgewinne von Börsen auf ihre Bankkonten zu Beginn des Jahres zurückzuzahlen.
In der Zwischenzeit sind mehrere wichtige Akteure im traditionellen Finanzbereich zunehmend Bitcoin und Kryptowährungen ausgesetzt, da die neuartige Technologie neue Legitimitätsebenen gewinnt. Von der Bereitstellung von Depotdiensten für digitale Währungen bis zur Einrichtung von Plattformen für den Austausch digitaler Vermögenswerte zeigen Banken in den USA, Europa und Asien einen größeren Appetit auf digitale Währungen.
Für Wang von der Amber Group hält HSBC an einer schrumpfenden Position fest, ein Bankinstitut zu sein, das Kryptowährungen weiterhin abgeneigt ist, und erklärt Cointelegraph:
"Ich denke, HSBC wird in der winzigen Minderheit sein - wenn nicht der einzige Makler -, der seine Privatanleger aufgrund des Engagements in virtuellen Währungen daran hindert, Aktien von börsennotierten und regulierten Unternehmen zu kaufen."
Kürzlich hat der europäische Investmentbanking-Riese Société Générale ein Token-Wertpapier ausgegeben, das eines seiner Strukturprodukte - Anlagepakete für Vermögenswerte und Derivate - in der Tezos-Blockchain darstellt. Die Nachricht war das dritte Jahr in Folge, in dem ein Blockchain-bezogenes Finanzprodukt ausgegeben wurde.
In einer Nachricht an Cointelegraph bemerkte Jean-Marc Stenger, Geschäftsführer für digitale Kapitalmärkte bei der Société Générale und Leiter der Fintech-Startup-Tochter SG Forge, dass Krypto-Unternehmen ältere Finanzunternehmen herausfordern werden, die sich nur langsam an die aufkommenden digitalen Finanzmärkte anpassen Landschaft. Anstatt sich dafür einzusetzen, digitale Assets zu vermeiden, identifizierte Stenger die Vorteile traditioneller Finanzierungen bei der Asset-basierten Tokenisierung in der realen Welt und fügte hinzu:
„Traditionelle Finanzinstitute wissen, wie sie regulierte digitale Vermögenswerte strukturieren und mit den damit verbundenen Anforderungen umgehen (Anlegerschutz, Regeln für Marktintegrität, Compliance, KYC, Kontinuitätspläne). Noch wichtiger ist jedoch, dass sie über Originierungs- und Vertriebsfunktionen sowie tägliche Geschäftsbeziehungen zu ihren Kunden verfügen. “
Während die Angebote für digitale Vermögenswerte der Société Générale nicht an Kryptowährungen gebunden sind, möchten große US-amerikanische Investmentbanken wie Goldman Sachs und Morgan Stanley ihren Kunden ein Engagement in Bitcoin-Fonds anbieten.
Angesichts des anhaltenden Zustroms institutioneller Akteure in den Bitcoin-Raum wird die Frage, ob Regierungen in BTC investieren werden, wahrscheinlich zu einer Frage des „Wann“ und nicht des „Wenn“. Da Versicherungsunternehmen und Pensionsfonds ihre Zehen in den Bitcoin-Pool tauchen, scheinen Staatsfonds nicht allzu weit zurückzubleiben.
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