Prudký nárůst ceny bitcoinů (BTC) ve výši 4 700 USD z 29. listopadu byl pravděpodobně velkou úlevou pro držitele, ale zdá se předčasné volat dno podle derivátových metrik.
To by nemělo být překvapením, protože cena bitcoinu je stále 15 % pod historickým maximem 69 000 USD stanoveným 10. listopadu. Jen o 15 dní později kryptoměna testovala podporu 53 500 USD po náhlé korekci o 22 %.
Naši nejlepší obchodní roboti
Dnešní obrácení trendu bylo možná povzbuzeno oznámením MicroStrategy, že v pondělí získala 7 002 bitcoinů za průměrnou cenu 59 187 dolarů za coin. Kótovaná společnost získala peníze prodejem 571 001 akcií mezi 1. říjnem a 29. listopadem, čímž získala celkem 414,4 milionů dolarů v hotovosti.
Další optimistické zprávy přišly poté, co německý operátor akciového trhu Deutsche Boerse oznámil uvedení burzovně obchodované bankovky Invesco Physical Bitcoin neboli ETN. Nový produkt se bude obchodovat pod tickerem BTIC na digitální burze Xetra společnosti Deutsche Boerse.
Data ukazují, že profesionální obchodníci jsou stále neutrální až býčí
Abychom pochopili, jak se nacházejí býčí nebo medvědí profesionální obchodníci, měli bychom analyzovat základní úrokovou sazbu futures. Tento ukazatel je také známý jako futures premium a měří rozdíl mezi futures kontrakty a aktuálním spotovým trhem na běžných burzách.
Čtvrtletní futures na bitcoiny jsou preferovanými nástroji velryb a arbitrážních pultů. I když se deriváty mohou maloobchodníkům zdát komplikované kvůli jejich datu vypořádání a cenovému rozdílu oproti spotovým trhům, nejznámější výhodou je absence kolísavého kurzu financování.
Tříměsíční futures se obvykle obchodují s roční prémií 5–15 %, což je považováno za příležitostné náklady pro arbitrážní obchodování. Prodejci odkládáním vypořádání požadují vyšší cenu a tím vzniká cenový rozdíl.
Všimněte si 9% dna 27. listopadu, kdy Bitcoin testoval podporu 56 500 USD. Poté, po pondělním nárůstu nad 58 000 USD, se ukazatel posunul zpět na zdravých 12 %. Ani s tímto pohybem není patrné žádné vzrušení, ale žádný z posledních týdnů nelze označit za medvědí období.
Příbuzný:Klíčové údaje naznačují, že krátkodobá korekce kryptotrhu je u konce
Úvěrové trhy poskytují další pohled
Obchodování s marží umožňuje investorům půjčovat si kryptoměnu, aby využili svou obchodní pozici, a tím zvýšili výnosy. Například je možné koupit bitcoiny zapůjčením Tetheru (USDT), čímž se zvýší expozice. Na druhou stranu, půjčení bitcoinu lze použít pouze k jeho shortování nebo sázce na pokles ceny.
Na rozdíl od futures kontraktů nemusí být rovnováha mezi marží long a shorts nutně vyrovnaná.
Když je poměr půjček s marží vysoký, znamená to, že trh je býčí – naopak nízký poměr půjček signalizuje, že trh je medvědí.
Výše uvedený graf ukazuje, že obchodníci si v poslední době půjčují více bitcoinů, protože poměr klesl z 21,9 26. listopadu na současných 11,3. Údaje se však v absolutních hodnotách přiklánějí k býčím hodnotám, protože indikátor výrazně upřednostňuje půjčování stablecoinů.
Údaje o derivátech ukazují nulové nadšení ze strany profesionálních obchodníků, i když bitcoin získal 9 % z minima 53 400 USD dne 28. listopadu. Na rozdíl od maloobchodních obchodníků se tyto zkušené velryby vyhýbají FOMO, ačkoli ukazatel maržových půjček vykazuje známky nadměrného optimismu.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Pokračujte ve čtení na Cointelegraph
