De prijspiek van $ 4.700 Bitcoin (BTC) op 29 november was waarschijnlijk een grote opluchting voor houders, maar het lijkt voorbarig om de bodem te bellen op basis van afgeleide statistieken.
Dit zou geen verrassing moeten zijn, want de prijs van Bitcoin ligt nog steeds 15% onder het hoogste punt ooit van $ 69.000 op 10 november. Slechts 15 dagen later testte de cryptocurrency de ondersteuning van $ 53.500 na een abrupte correctie van 22%.
Onze beste handelsrobots
De trendomkering van vandaag werd mogelijk aangemoedigd door de aankondiging van MicroStrategy dat het maandag 7.002 Bitcoin had verworven tegen een gemiddelde prijs van $59.187 per munt. Het beursgenoteerde bedrijf haalde geld op door tussen 1 oktober en 29 november 571.001 aandelen te verkopen, waarmee in totaal $ 414,4 miljoen in contanten werd opgehaald.
Meer bullish nieuws kwam nadat de Duitse beursoperator Deutsche Boerse de notering van de Invesco Physical Bitcoin exchange-traded note of ETN aankondigde. Het nieuwe product zal worden verhandeld onder de ticker BTIC op de digitale beurs Xetra van Deutsche Boerse.
Uit gegevens blijkt dat professionele handelaren nog steeds neutraal tot bullish zijn
Om te begrijpen hoe bullish of bearish professionele handelaren zijn gepositioneerd, moet men de basisrente van de futures analyseren. Die indicator staat ook bekend als de futures-premie en meet het verschil tussen futures-contracten en de huidige spotmarkt op reguliere beurzen.
De driemaandelijkse futures van Bitcoin zijn de voorkeursinstrumenten van walvissen en arbitragebureaus. Hoewel derivaten misschien ingewikkeld lijken voor detailhandelaren vanwege hun afwikkelingsdatum en prijsverschil met spotmarkten, is het meest beruchte voordeel het ontbreken van een fluctuerend financieringspercentage.
De driemaandsfutures worden doorgaans verhandeld met een premie op jaarbasis van 5% -15%, wat wordt beschouwd als alternatieve kosten voor arbitragehandel. Door de afwikkeling uit te stellen, vragen verkopers een hogere prijs en dit veroorzaakt het prijsverschil.
Let op de bodem van 9% op 27 november, toen Bitcoin de $ 56.500-ondersteuning testte. Toen, na de rally van maandag boven $ 58.000, verschoof de indicator terug naar een gezonde 12%. Zelfs met deze beweging is er geen teken van opwinding, maar geen van de afgelopen weken kan worden omschreven als een bearish periode.
Verwant:Belangrijke datapunten suggereren dat de kortetermijncorrectie van de cryptomarkt voorbij is
Kredietmarkten bieden extra inzicht
Margehandel stelt beleggers in staat cryptocurrency te lenen om hun handelspositie te benutten, waardoor het rendement toeneemt. Men kan bijvoorbeeld Bitcoin kopen door Tether (USDT) te lenen, waardoor de exposure toeneemt. Aan de andere kant kan het lenen van Bitcoin alleen worden gebruikt om te shorten of in te zetten op de prijsdaling.
In tegenstelling tot futures-contracten, is de balans tussen margin longs en shorts niet noodzakelijk op elkaar afgestemd.
Wanneer de marge-uitleenratio hoog is, geeft dit aan dat de markt bullish is - integendeel, een lage uitleenratio geeft aan dat de markt bearish is.
De bovenstaande grafiek laat zien dat handelaren de laatste tijd meer Bitcoin hebben geleend, omdat de ratio daalde van 21,9 op 26 november naar de huidige 11,3. De gegevens zijn in absolute termen echter bullish, omdat de indicator met een ruime marge de voorkeur geeft aan het lenen van stabiele munten.
Derivatengegevens tonen geen opwinding van professionele handelaren, zelfs toen Bitcoin 9% won van het dieptepunt van $ 53.400 op 28 november. In tegenstelling tot detailhandelaren vermijden deze ervaren walvissen FOMO, hoewel de indicator voor margeleningen tekenen van buitensporig optimisme vertoont.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Blijf lezen op CoinTelegraph
