Po krátkém zotavení na 41 000 $ 14. června si mohli investoři bitcoinu (BTC) myslet, že medvědí trh konečně skončil. Nakonec to byla nejvyšší úroveň od 21. května a od data, kdy společnost MicroStrategy (MSTR) ohlásila úspěšnou nabídku dluhů ve výši 500 milionů USD.
Fondy jsou obvykle k dispozici za jeden nebo dva pracovní dny a výtěžek by byl použit k získání ještě více bitcoinů pro rozvahu společnosti business intelligence. Společnost MicroStrategy následovala po tomto navýšení fondu dalším překvapením, že prodala své akcie až za 1 miliardu dolarů, aby nakoupila ještě více bitcoinů.
Naši nejlepší obchodní roboti
Během následujícího týdne však došlo k 30% poklesu, což způsobilo, že bitcoiny dosáhly nejnižší úrovně od 22. ledna. Dolní částka 28 800 $ mohla trvat méně než patnáct minut, ale medvědí sentiment byl již vytvořen.
Výprodej byl z velké části připisován kapitulaci čínských horníků poté, co byli nuceni náhle ukončit svou činnost. Dne 21. června navíc oficiální Čínská lidová banka (PBoC) zopakovala, že všechny banky a platební instituce „nesmí poskytovat činnosti spojené s [virtuální měnou], otevírat nebo registrovat účty“.
Otevřenou otázkou je, zda deriváty hrály při opravě zásadní roli, nebo alespoň zobrazovaly známky stresu, které mohou naznačovat ještě nebezpečnější druhou nohu?
Futures prémie nevykazovala žádné známky zaostávání
Futures prémie (nebo základ) měří rozdíl dlouhodobějších futures kontraktů na aktuální spotové (běžné trhy) úrovně. Kdykoli tento indikátor vybledne nebo se změní na negativní, jedná se o alarmující červený praporek. Tato situace se také nazývá backwardace a naznačuje medvědí sentiment.
Futures by se na zdravých trzích měly obchodovat s anualizovanou prémií 5% až 15%, jinak známou jako contango. V nejhorším okamžiku 22. června dosáhla tato báze dna 2,5%, což je považováno za medvědí, ale ne natolik, aby spustilo jakoukoli červenou vlajku.
U špičkových obchodníků došlo k nulové panice
Dlouho-krátký indikátor nejlepších obchodníků se počítá pomocí konsolidovaných pozic klientů, včetně spotových, maržových, perpetuitních a futures kontraktů. Tato metrika shromažďuje širší pohled na efektivní čistou pozici profesionálních obchodníků.
Navzdory nesrovnalostem mezi metodikami výměny kryptoměn poskytuje analýza časových změn cenné poznatky. Nejlepší obchodníci v Binance například 22. června zvýšili své dlouhé pozice v porovnání s kraťasy.
V Huobi došlo k určitému nárůstu jejich čisté krátké expozice, ale nic neobvyklého, protože indikátor dosáhl stejné úrovně před dvěma dny.
A konečně, špičkoví obchodníci OKEx zkrátili své touhy 20. června a od té doby si udrželi úroveň 0,80, která upřednostňovala šortky o 20%.
Likvidace dlouhých futures činily méně než 600 milionů USD
Ti, kdo nevědí o cenovém výkyvu, by nikdy neuhádli, že bitcoiny se obchodovaly pod 29 000 USD na základě údajů o likvidaci futures.
22. června bylo zlikvidováno méně než 600 milionů $ v délkách, což je méně než v předchozím dni 750 milionů dolarů. Kdyby byly longs overleveraged, 20% pokles za méně než dva dny by spustil stop příkazy mnohem větší velikosti.
Data nevykazují žádné současné známky stresu z toužeb nebo potenciálního negativního výkyvu způsobeného trhy s deriváty.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Pokračujte ve čtení na Cointelegraph
