Investoři bitcoinů (BTC) se zdají být nepohodlní s přidáváním pozic po poslední 40% korekci z historického maxima 69 000 USD dosaženého 10. listopadu. Kromě prodlouženého klesajícího trendu, poznámky Federálního rezervního systému Spojených států z 15. prosince o růstu úrokové sazby rovněž zatěžují riziková aktiva.
Fed signalizoval, že by mohl letos třikrát zvýšit svou referenční sazbu a existují plány na zvýšení tempa snižování nákupu aktiv.
Naši nejlepší obchodní roboti
V důsledku toho se obchodníci obávají, že tyto plány budou mít negativní dopad na tradiční a krypto trhy, protože likvidita již nebude „snadno“ dostupná.
Regulace kryptoaktiv v USA byla v centru pozornosti a nedávno člen poradního výboru pro investory Komise pro cenné papíry vyzval agenturu, aby otevřela veřejné připomínky týkající se regulace digitálních aktiv.
18. ledna docent práv J.W. Verret adresoval petici sekretářce SEC Vanesse Countrymanové a podle Verreta se zdá, že současná cesta, kterou se SEC ubírá, neuznává, že digitální aktiva nezapadají do regulačního rámce určeného pro kapitálové investice.
Profesor také zpochybnil požadavky, které by SEC zvážila při schvalování fondu obchodovaného na burze bitcoinů.
590 milionů dolarů opcí vyprší 21. ledna
I když se říká, že bitcoin je v korelaci s tradičními trhy, obchodníci s deriváty BTC neočekávali ceny pod 44 000 USD, podle vypršení platnosti opcí z 21. ledna. Páteční otevřený úrok 590 milionů $ umožní medvědům získat až 82 milionů $, pokud se BTC během expirace obchoduje pod 41 000 $.
Na první pohled call (nákup) opce v hodnotě 380 milionů dolarů výrazně převyšují nástroje put (prodej) ve výši 210 milionů dolarů, ale poměr call-to-put 1,81 je klamný, protože nedávný pokles ceny pravděpodobně vymaže většinu býčích sázek.
Právo na nákup bitcoinů za 44 000 USD nemá žádnou hodnotu, pokud se obchoduje pod touto cenou. Pokud tedy bitcoin zůstane pod 44 000 $ v 8:00 UTC dne 21. ledna, bude po vypršení platnosti těchto opcí k nákupu (nákupu) k dispozici pouze 64 milionů $.
Medvědům vyhovuje cena bitcoinu pod 42 000 $
Zde jsou čtyři nejpravděpodobnější scénáře vypršení opce 21. ledna v hodnotě 590 milionů dolarů. Nerovnováha ve prospěch každé strany představuje teoretický zisk. Jinými slovy, v závislosti na ceně za vypršení platnosti se aktivní množství smluv na volání (nákup) a put (prodej) liší:
- Mezi 40 000 a 41 000 $: 30 hovorů oproti 3 320 putům. Čistý výsledek je 132 milionů dolarů ve prospěch prodejních (medvědích) opcí.
- Mezi 41 000 a 42 000 $: 170 hovorů vs. 2 180 vložení. Čistý výsledek je 82 milionů USD ve prospěch prodejních (medvědích) nástrojů.
- Mezi 42 000 a 44 000 $: 1 480 hovorů vs. 1 130 putů. Čistý výsledek je vyvážený mezi call a put opcemi.
- Mezi 44 000 a 45 000 $: 2 980 hovorů vs. 630 vložení. Čistý výsledek upřednostňuje call (býčí) nástroje o 103 milionů USD.
Tento hrubý odhad bere v úvahu prodejní opce používané v medvědích sázkách a call opce výhradně v neutrálních až býčích obchodech. Toto přílišné zjednodušení však nebere v úvahu složitější investiční strategie.
Býci potřebují 44 000 dolarů, aby dosáhli zisku 103 milionů dolarů
Regulační nejistota a měnová politika Federálního rezervního systému mohou být důvodem nedávného oslabení trhu, ale pouhá 5% cenová pumpa ze současné úrovně 42 000 USD stačí k tomu, aby bitcoinové býci po vypršení platnosti 21. ledna vydělali 103 milionů USD.
Pokud však převládne současný krátkodobý negativní sentiment, medvědi by mohli snadno stlačit cenu pod 41 000 USD a získat 132 milionů USD.
V současné době údaje o opčních trzích mírně upřednostňují prodejní opce, ale výsledek se teprve uvidí.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Pokračujte ve čtení na Cointelegraph
