Zysk Ether (ETH) o 330% od początku roku był w dużej mierze napędzany przez wzrost zdecentralizowanych finansów i eksplozję niewymiennych tokenów. Dowód na to pochodzi z OpenSea, największego rynku NFT, przekraczającego imponującą wartość 10 miliardów dolarów w skumulowanym wolumenie obrotu.
Jednak inwestorzy obawiają się, że 15% korekta, która nastąpiła po rekordowym poziomie 4870 USD z 10 listopada, może wskazywać, że ma miejsce większy ruch niedźwiedzi. Pęknięcie 55-dniowego kanału wzrostowego potwierdza tę tezę, a wygaśnięcie opcji Ether o wartości 550 milionów dolarów z 19 listopada prawdopodobnie będzie sprzyjało niedźwiedziom.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Całkowita wartość Ethereum o wartości 86 miliardów dolarów zablokowana w kontraktach inteligentnych stanowi 70% rynku, a wskaźnik ten wzrósł o 25% w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, sygnalizując, że lider branży nie został dotknięty średnimi opłatami za gaz w wysokości 50 USD.
Niepewność regulacyjna, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych, przyćmiła hossę na rynkach kryptowalut. Na przykład 18 października biuro prokuratora generalnego Nowego Jorku wydało nakaz „zaprzestania działalności” dwóm platformom pożyczkowym kryptowalut działającym w tym stanie.
1 listopada Prezydencka Grupa Robocza ds. Rynków Finansowych (PWG) opublikowała raport skoncentrowany na ryzyku stablecoinów dla użytkowników i stabilności finansowej. Raport wezwał Kongres do wydania federalnych ram ostrożnościowych, powołując się na jurysdykcję SEC i CFTC.
Niedawno, 16 listopada, amerykańscy prawodawcy zaczęli walczyć ze zmianami w zasadach raportowania podatkowego dla transakcji kryptowalutowych powyżej 10 000 USD w nowo uchwalonej ustawie o infrastrukturze. Grupa kongresmenów wezwała do zmian, aby wykluczyć górników, walidatorów i twórców portfeli do celów podatkowych w ramach Bipartisan Infrastructure Framework (BIF).
Bez względu na przyczynę niedawnej słabości cen Etheru, nadmierny optymizm byków w związku z wygaśnięciem opcji na ETH o wartości 550 milionów dolarów w piątek prawdopodobnie da niedźwiedziom dodatkową presję na rynek.
Na pierwszy rzut oka opcje kupna (kupna) o wartości 275 milionów dolarów praktycznie odpowiadają wartości 280 milionów dolarów w instrumentach sprzedaży (sprzedaży) ETH. Mimo to współczynnik call-to-put 0,98 jest zwodniczy, ponieważ niektóre z tych cen wydają się obecnie daleko idące.
Na przykład, jeśli cena Ethera pozostanie poniżej 4400 USD o godzinie 8:00 UTC 19 listopada, tylko 7% z opcji call (buy) będzie dostępnych w momencie wygaśnięcia. Tak więc prawo do kupna Etheru po 4400 USD nie ma żadnej wartości, jeśli jest handlowany poniżej tej ceny.
Niedźwiedzie całkowicie dominują w piątkowym wygaśnięciu
Poniżej znajdują się cztery najbardziej prawdopodobne scenariusze wygaśnięcia 19 listopada. Nierównowaga faworyzująca którąkolwiek ze stron reprezentuje teoretyczny zysk. Innymi słowy, w zależności od ceny wygaśnięcia, ilość aktywnych kontraktów kupna i sprzedaży jest różna:
- Od 4000 do 4100 USD:80 połączeń w porównaniu do 35 100 połączeń. Wynik netto sprzyja instrumentom sprzedaży (niedźwiedź) o 140 mln USD.
- Od 4100 do 4200 USD:340 połączeń w porównaniu do 30 000 opcji sprzedaży. Wynik netto sprzyja instrumentom sprzedaży (niedźwiedź) o 120 mln USD.
- Od 4200 do 4400 USD: 4840 połączeń w porównaniu do 16900 opcji sprzedaży. Wynik netto to 60 mln USD na korzyść instrumentów typu put (bear).
- Powyżej 4400 USD: 7640 połączeń w porównaniu do 8700 opcji sprzedaży. Wynik netto jest parzysty.
To prymitywne oszacowanie uwzględnia opcje kupna (kupna) stosowane w strategiach byczych i opcje sprzedaży (sprzedaży) wyłącznie w transakcjach neutralnych do niedźwiedzi. Jednak trader mógł sprzedać opcję kupna, skutecznie zyskując ujemną ekspozycję na Ether powyżej określonej ceny. Niestety nie ma łatwego sposobu na oszacowanie tego efektu.
Niedźwiedzie mają wyraźną szansę na zdobycie 140 milionów dolarów zysku
Obecnie cena Etheru jest bliska 4150 USD i istnieją zachęty dla niedźwiedzi, aby zepchnąć ETH poniżej 4100 USD przed końcem piątku. W takim przypadku ich szacunkowe zyski sięgają 140 milionów dolarów.
Z drugiej strony, biorąc pod uwagę 12% korektę Ethera w ciągu ostatnich trzech dni, byki byłyby bardziej niż zadowolone, gdyby poniosły stratę w wysokości 60 milionów dolarów, jeśli cena wygaśnięcia ETH przekroczy 4200 dolarów.
Uniknięcie straty w wysokości 140 milionów dolarów jest obecnie najlepszym scenariuszem byków, biorąc pod uwagę scenariusz niedźwiedzi spowodowany niepewnością regulacyjną.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Kontynuuj czytanie w Cointelegraph
