Ether's (ETH) 330% year-to-date winst is grotendeels te danken aan de groei van gedecentraliseerde financiën en de explosie van niet-fungible tokens. Het bewijs hiervan komt van OpenSea, de grootste NFT-marktplaats, die de indrukwekkende mijlpaal van $ 10 miljard aan geaccumuleerd handelsvolume overschrijdt.
Traders maken zich echter zorgen dat de correctie van 15% die volgde op het hoogste punt ooit van $4.870 op 10 november zou kunnen aangeven dat er een grotere bearish beweging aan de gang is. De breuk van het 55-dagen stijgende kanaal versterkt deze stelling en het aflopen van Ether-opties van $ 550 miljoen op 19 november zal waarschijnlijk in het voordeel zijn van beren.
Onze beste handelsrobots
Ethereum's totale waarde van $ 86 miljard opgesloten in slimme contractcontracten, vertegenwoordigt 70% van de markt en deze statistiek is de afgelopen twee maanden met 25% gestegen, wat aangeeft dat de marktleider niet werd beïnvloed door de gemiddelde gaskosten van $ 50 van het netwerk.
Onzekerheden op het gebied van regelgeving, vooral in de Verenigde Staten, hebben de bull-run van de cryptocurrency-markten overschaduwd. Op 18 oktober gaf het kantoor van de procureur-generaal van New York bijvoorbeeld een "staakt-het-en"-bevel aan twee crypto-leenplatforms die in de staat actief zijn.
Op 1 november heeft de President's Working Group on Financial Markets (PWG) een rapport uitgebracht dat is gericht op de risico's van stablecoins voor gebruikers en financiële stabiliteit. Het rapport drong er bij het Congres op aan een federaal prudentieel kader uit te vaardigen, waarbij de jurisdictie van de SEC en de CFTC werd ingeroepen.
Meer recentelijk, op 16 november, begonnen Amerikaanse wetgevers terug te vechten tegen wijzigingen in de belastingrapportageregels voor cryptocurrency-transacties van meer dan $ 10.000 in de nieuw aangenomen infrastructuurwet. Een groep congresleden riep op tot herzieningen om miners, validators en portemonnee-ontwikkelaars uit te sluiten voor belastingdoeleinden onder het Bipartisan Infrastructure Framework (BIF).
Wat de reden achter de recente zwakte van de Ether-prijs ook is, het buitensporige optimisme van de bulls over de ETH $550 miljoen optievervaldag van vrijdag zal de beren waarschijnlijk nog meer munitie geven om de markt onder druk te zetten.
Op het eerste gezicht komen de $ 275 miljoen aan call (koop) opties vrijwel overeen met de $ 280 miljoen waarde in ETH put (verkoop) instrumenten. Toch is de call-to-put-ratio van 0,98 bedrieglijk omdat sommige van die prijzen nu vergezocht lijken.
Als de prijs van Ether bijvoorbeeld onder $ 4.400 blijft om 8:00 uur UTC op 19 november, zal slechts 7% van de call (koop) opties beschikbaar zijn bij de expiratie. Er zit dus geen waarde in het recht om Ether te kopen voor $ 4.400 als het onder die prijs handelt.
Beren domineren de expiratie van vrijdag volledig
Hieronder staan de vier meest waarschijnlijke scenario's voor de vervaldatum van 19 november. De onbalans die aan beide kanten gunstig is, vertegenwoordigt de theoretische winst. Met andere woorden, afhankelijk van de expiratieprijs varieert de hoeveelheid call- (koop) en put- (verkoop)contracten die actief worden:
- Tussen $ 4.000 en $ 4.100:80 calls versus 35.100 puts. Het nettoresultaat is gunstig voor put- (bear) instrumenten met $ 140 miljoen.
- Tussen $ 4.100 en $ 4.200:340 calls versus 30.000 puts. Het nettoresultaat is gunstig voor put- (bear) instrumenten met $ 120 miljoen.
- Tussen $ 4.200 en $ 4.400: 4.840 calls versus 16.900 puts. Het nettoresultaat is $ 60 miljoen ten gunste van de put (bear) instrumenten.
- Boven $ 4.400: 7.640 calls versus 8.700 puts. Het netto resultaat is gelijk.
Deze ruwe schatting houdt rekening met call- (koop)opties die worden gebruikt in bullish-strategieën en put- (verkoop)opties uitsluitend in neutraal tot bearish transacties. Een handelaar had echter een calloptie kunnen verkopen, waardoor hij in feite een negatieve blootstelling aan Ether boven een bepaalde prijs had gekregen. Helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.
Bears hebben een duidelijke kans om een winst van $ 140 miljoen te behalen
Momenteel handelt de Ether-prijs in de buurt van $4.150, en er zijn prikkels voor beren om de ETH onder $4.100 te duwen voorafgaand aan het verstrijken van vrijdag. In dat geval bereiken hun geschatte winsten $ 140 miljoen.
Aan de andere kant, gezien de 12% correctie van Ether in de afgelopen drie dagen, zouden bulls meer dan blij zijn om een verlies van $60 miljoen te nemen als de ETH-expiratieprijs boven de $4.200 komt.
Het vermijden van een verlies van $ 140 miljoen is op dit moment het beste scenario voor de stieren, gezien het bearish scenario dat wordt veroorzaakt door onzekerheden in de regelgeving.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder op CoinTelegraph
