Byki Bitcoin (BTC) skoczyły, by obronić poziom 40 000 USD po niszczycielskim ponownym teście wsparcia 38 000 USD 7 marca. Zaufanie i rozmach, które narastały wcześniej w tym miesiącu, zostały nagle zachwiane po tym, jak BTC nie zdołał przebić 44 500 USD po raz trzeci w tym roku. miesiąc 2 marca.
Zwyżka cen bitcoinów 9 marca została częściowo przypisana oczekiwanemu w tym tygodniu raportowi o inflacji w Stanach Zjednoczonych. Analitycy spodziewają się kolejnego 40-letniego rekordu, ponieważ wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) osiąga 7,9% rocznych zysków.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Co więcej, oświadczenie sekretarz skarbu USA Janet Yellen dotyczące zarządzenia wykonawczego prezydenta Bidena w sprawie aktywów cyfrowych było nieco łagodniejsze niż oczekiwano. Chociaż został usunięty ze strony internetowej Departamentu Skarbu USA, ponieważ najwyraźniej został opublikowany wcześnie przez pomyłkę, nakaz najwyraźniej będzie wymagał „skoordynowanego i kompleksowego podejścia do polityki zasobów cyfrowych”.
Rajd towarowy był zapowiedzią podwyżki Bitcoina
Biorąc pod uwagę, że 8 marca Bloomberg Commodities Index (BCOM) osiągnął najwyższy w historii poziom 134, ostatnia siła Bitcoina nie powinna być zaskoczeniem. Pomimo korekty do 129, zyski BCOM zgromadzone w ciągu 30 dni pozostają na poziomie 18,5%, według MarketWatch.
Zgodnie z otwartym zainteresowaniem w piątek wygaśnięcia opcji, byki Bitcoin obstawiły ciężkie zakłady między 44 000 a 48 000 USD. Poziomy te mogą teraz wydawać się optymistyczne, ale Bitcoin testował ten poziom osiem dni temu.
Szerszy widok wykorzystuje współczynnik call-to-put i pokazuje 40% przewagę nad bykami Bitcoin, ponieważ instrumenty typu call (buy) o wartości 460 milionów dolarów mają większe otwarte zainteresowanie w porównaniu z opcjami put (sell) o wartości 330 milionów dolarów. Jednak wskaźnik call-to-put 1,40 jest zwodniczy, ponieważ większość byczych zakładów stanie się bezwartościowa.
Na przykład, jeśli cena Bitcoina pozostanie poniżej 43 000 USD o godzinie 8:00 UTC 11 marca, dostępne będą tylko 190 milionów USD z tych opcji kupna. Ten efekt ma miejsce, ponieważ nie ma żadnej wartości w prawie do zakupu Bitcoina po 44 000 USD, jeśli jest on notowany poniżej tego poziomu.
Byki mogą zgarnąć 140 milionów dolarów za 42 000 $
Poniżej znajdują się trzy najbardziej prawdopodobne scenariusze oparte na aktualnej akcji cenowej. Liczba kontraktów opcyjnych dostępnych 11 marca dla instrumentów typu bull (call) i bear (put) różni się w zależności od ceny wygaśnięcia. Nierównowaga faworyzująca każdą ze stron stanowi zysk teoretyczny:
- Od 40 000 do 42 000 USD: 2600 połączeń w porównaniu do 2100 opcji sprzedaży. Wynik netto jest równoważony pomiędzy opcjami call (byk) i put (bear).
- Od 42 000 do 43 000 USD: 4500 połączeń w porównaniu do 1150 opcji sprzedaży. Wynik netto faworyzuje byki o 140 mln USD.
- Od 43 000 do 44 000 USD: 5100 połączeń w porównaniu do 700 opcji sprzedaży. Wynik netto faworyzuje instrumenty kupna (bull) o 190 mln USD.
Ta prymitywna ocena uwzględnia opcje kupna stosowane w zakładach byczych i opcje sprzedaży wyłącznie w transakcjach neutralnych do bessy. Mimo to to nadmierne uproszczenie pomija bardziej złożone strategie inwestycyjne.
Na przykład przedsiębiorca mógł sprzedać opcję kupna, skutecznie zyskując negatywną ekspozycję na Bitcoin powyżej określonej ceny. Niestety nie ma łatwego sposobu na oszacowanie tego efektu.
Niedźwiedzie potrzebują ceny BTC poniżej 42 000 USD, aby zrównoważyć wagę
Bycze Bitcoin muszą utrzymać 42 000 USD, aby 11 marca osiągnąć 140 mln USD zysku. Co więcej, zaledwie 2% podwyżka ceny z obecnego poziomu 42 200 USD wystarczy, aby byki Bitcoin zapewniły sobie 190 mln USD zysku w piątek wygaśnięcia opcji.
Niedźwiedzie będą miały trudności z tłumieniem ceny, biorąc pod uwagę krótkoterminowy pozytywny sentyment oczekiwań inflacyjnych i mniejszą presję ze strony regulatorów. Obecnie dane z rynków opcji faworyzują opcje kupna (kupna).
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Czytaj dalej z Cointelegraph
