Bitcoin (BTC) býci skočili na obranu úrovně 40 000 USD po zničujícím opakovaném testu podpory 38 000 USD 7. března. Důvěra a dynamika, která narůstala na začátku měsíce, byla náhle otřesena poté, co se BTC potřetí nepodařilo prolomit 44 500 USD. měsíc 2. března.
Růst ceny bitcoinu 9. března byl částečně připsán očekávané zprávě o inflaci ve Spojených státech z tohoto týdne. Analytici očekávají další rekord za 40 let, protože index spotřebitelských cen (CPI) dosahuje 7,9% meziročního růstu.
Naši nejlepší obchodní roboti
Navíc prohlášení ministryně financí USA Janet Yellenové ohledně exekutivního příkazu prezidenta Bidena o digitálních aktivech bylo poněkud mírnější, než se očekávalo. Přestože byl příkaz smazán z webu ministerstva financí USA, protože byl zdánlivě brzy omylem zveřejněn, bude zřejmě vyžadovat „koordinovaný a komplexní přístup k politice digitálních aktiv“.
Rally komodit byla předzvěstí růstu bitcoinu
Vzhledem k tomu, že Bloomberg Commodities Index (BCOM) dosáhl 8. března historického maxima 134, nedávná síla bitcoinu by neměla být překvapením. Navzdory korekci na 129 zůstávají zisky BCOM akumulované za 30 dní podle MarketWatch na 18,5 %.
Podle otevřeného úroku o pátečním vypršení opce vsadili bitcoinové býci těžké sázky mezi 44 000 a 48 000 $. Tyto úrovně se nyní mohou zdát optimistické, ale Bitcoin testoval tuto úroveň před osmi dny.
Širší pohled využívá poměr call-to-put a ukazuje 40% výhodu bitcoinových býků, protože nástroje call (buy) v hodnotě 460 milionů USD mají větší otevřený zájem než opce put (prodej) ve výši 330 milionů USD. Ukazatel call-to-put 1,40 je však klamný, protože většina býčích sázek se stane bezcennou.
Pokud například cena bitcoinu zůstane pod 43 000 $ v 8:00 UTC dne 11. března, budou k dispozici pouze tyto call (nákupní) opce v hodnotě 190 milionů $. K tomuto efektu dochází, protože právo na nákup bitcoinů za 44 000 USD nemá žádnou hodnotu, pokud se obchoduje pod touto úrovní.
Býci si za 42 000 dolary mohli vydělat 140 milionů dolarů
Níže jsou uvedeny tři nejpravděpodobnější scénáře založené na aktuální cenové akci. Počet opčních kontraktů dostupných 11. března pro býčí (call) a medvědí (put) nástroje se liší v závislosti na ceně expirace. Nerovnováha ve prospěch každé strany tvoří teoretický zisk:
- Mezi 40 000 a 42 000 $: 2 600 hovorů vs. 2 100 vložení. Čistý výsledek je vyvážený mezi call (býčí) a put (medvěd) opcemi.
- Mezi 42 000 a 43 000 $: 4 500 hovorů vs. 1 150 vložení. Čistý výsledek favorizuje býky o 140 milionů dolarů.
- Mezi 43 000 a 44 000 $: 5 100 hovorů vs. 700 vložení. Čistý výsledek upřednostňuje call (býčí) nástroje o 190 milionů dolarů.
Tento hrubý odhad bere v úvahu call opce používané v býčích sázkách a prodejní opce výhradně v neutrálních až medvědích obchodech. I tak toto přílišné zjednodušení nebere v úvahu složitější investiční strategie.
Obchodník mohl například prodat kupní opci a efektivně tak získat negativní expozici vůči bitcoinu nad určitou cenu. Bohužel neexistuje snadný způsob, jak tento efekt odhadnout.
Medvědi potřebují cenu BTC pod 42 000 $, aby vyrovnali váhy
Býci bitcoinů potřebují držet 42 000 dolarů, aby 11. března dosáhli zisku 140 milionů dolarů. Navíc pouhé 2% zvýšení ceny ze současné úrovně 42 200 dolarů stačí k tomu, aby si bitcoinoví býci zajistili zisk 190 milionů dolarů při pátečním vypršení opce.
Medvědi budou čelit problémům s potlačením ceny vzhledem ke krátkodobému pozitivnímu sentimentu inflačních očekávání a menšímu tlaku regulátorů. V současné době data opčních trhů upřednostňují call (buy) opce.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Pokračujte ve čtení s Cointelegraph
