Handlowcy Bitcoin (BTC) wydają się niezdecydowani w następnym kroku, co znajduje odzwierciedlenie w cenie oscylującej między 58 400 a 63 400 USD w ciągu ostatnich 14 dni. Istnieją pewne niedźwiedzie sygnały pochodzące z frontu regulacyjnego w Stanach Zjednoczonych, ale jednocześnie fundusze giełdowe Bitcoin (ETF) przekraczające 1,2 miliarda dolarów w zarządzanych aktywach również zwiększyły oczekiwania inwestorów.
Raport CryptoQuant z 5 listopada potwierdził, że wieloryby odpowiadały za największą presję sprzedażową w ostatnich dniach. Zasoby monitorujące łańcuch skupiły swoją uwagę na „współczynniku wymiany wielorybów” — odsetku wpływów pochodzących z największych portfeli — i wykazał wyraźny wzrost od połowy października do dziś.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Co więcej, 1 listopada Departament Skarbu USA wezwał Kongres do niezwłocznego działania w celu uchwalenia przepisów, aby zapewnić, że wydawcy stablecoinów są regulowani podobnie jak banki amerykańskie. W praktyce raport zaleca, aby stablecoiny były emitowane wyłącznie przez „podmioty, które są ubezpieczonymi instytucjami depozytowymi”.
Mimo to instytucjonalnym menedżerom finansowym udało się w październiku dodać bitcoin o wartości 2 miliardów dolarów za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych. Według raportu przepływów CoinShares z 31 października, ProShares Bitcoin Strategy ETF, który został oficjalnie uruchomiony 19 października, przyniósł napływ 1,2 miliarda dolarów.
Opcje pozwalają traderom obstawiać ruchy bycze i niedźwiedzie
Wbrew powszechnemu przekonaniu rynki instrumentów pochodnych nie były przeznaczone do hazardu i nadmiernej dźwigni. Handel instrumentami pochodnymi istnieje od ponad pięćdziesięciu lat, a inwestorzy instytucjonalni w ciągu ostatnich kilku lat przenieśli swoją uwagę – i wolumen – na kryptowaluty.
Temat stał się centralnym tematem 7 lipca, kiedy Bloomberg poinformował o 4,8 miliona dolarów zysku z handlu opcjami od męża Nancy Pelosi, przewodniczącej amerykańskiej Izby Reprezentantów. W ujawnieniu finansowym z 2 lipca Paul Pelosi poinformował o skorzystaniu z opcji kupna w celu nabycia 4000 akcji Alphabet, spółki dominującej Google, po cenie wykonania 1200 USD.
Handel opcjami oferuje różne możliwości dla inwestorów, którzy chcą czerpać zyski ze zwiększonej zmienności, maksymalizować zyski, jeśli cena utrzymuje się w określonym przedziale lub uzyskać ochronę przed gwałtownymi spadkami cen. Te złożone transakcje obejmujące więcej niż jeden instrument są znane jako struktury opcji.
Jak ograniczyć straty i zachować nieograniczone zyski
Dla osób niezaznajomionych z handlem opcjami, Cointelegraph opublikował wcześniej artykuł szczegółowo opisujący wszystkie tajniki opcji, w tym korzyści wynikające z handlu kontraktami terminowymi.
Aby zabezpieczyć się przed stratami spowodowanymi nieoczekiwanymi wahaniami cen, można zastosować strategię opcyjną „risk reversal”. Inwestor czerpie korzyści z posiadania długiej pozycji na opcjach kupna, ale płaci za nie sprzedając opcję sprzedaży. Zasadniczo ta konfiguracja eliminuje ryzyko bocznego obrotu akcjami, ale wiąże się ze znacznym ryzykiem, jeśli aktywa tracą na wartości.
Powyższy handel koncentruje się wyłącznie na opcjach z 31 grudnia, ale inwestorzy znajdą podobne wzorce przy różnych terminach zapadalności. Po pierwsze, trzeba kupić ochronę przed spadkiem, kupując 2,45 BTC opcji put (sprzedaj) 44 000 $ kontraktów opcyjnych.
Następnie trader sprzeda 2 BTC put (sprzedaj) kontrakty opcyjne o wartości 54 000 $, aby zrekompensować zyski powyżej tego poziomu. Wreszcie, kupno kontraktów opcyjnych call (buy) o wartości 2,20 USD za 85 000 USD w celu uzyskania pozytywnej ekspozycji cenowej.
Taka struktura opcji nie daje zysku ani straty pomiędzy 54 000 USD (spadek o 11,5%) a 85 000 USD (wzrost o 39%). Robiąc to, inwestor zakłada, że cena Bitcoina 31 grudnia o godzinie 8:00 UTC będzie powyżej tego zakresu, jednocześnie zyskując ekspozycję na nieograniczone zyski i maksymalną stratę 0,455 BTC.
Nie ma żadnych kosztów związanych z tą strukturą opcji, ale giełda będzie wymagała depozytu zabezpieczającego na pokrycie potencjalnych strat. Pamiętaj, że minimalny obrót opcjami na większości giełd instrumentów pochodnych to kontrakt 0,10 BTC.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Czytaj dalej z Cointelegraph
