Ether (ETH) stanie w obliczu krytycznego wygaśnięcia opcji w wysokości 820 milionów dolarów miesięcznie w piątek, 27 sierpnia. To będzie pierwszy raz, kiedy opcje 3000 dolarów i wyższe będą miały realną szansę na walkę, mimo że wydaje się, że byki przegapiły dobrą okazję do dominacji wygaśnięcia, ponieważ byli zbyt optymistycznie nastawieni do potencjału cenowego Ethera.
Nie jest jasne, dlaczego 140 milionów dolarów opcji call od neutralnych do byków zostało umieszczonych między 3800 a 8000 USD, ale instrumenty te prawdopodobnie staną się bezwartościowe w miarę zbliżania się miesięcznego wygaśnięcia.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Konkurencja i sukces protokołów ukierunkowanych na interoperacyjność wpływają na cenę eteru
Sieć Ethereum zmagała się z własnym sukcesem, który konsekwentnie prowadzi do przeciążenia sieci i opłat transakcyjnych do 20 USD i wyższych. Ponadto wzrost liczby niewymiennych tokenów i zdecentralizowane finanse spowodowały dalsze obciążenie sieci.
Być może część napływu, który miał podnieść cenę etheru, trafiła do konkurentów, którzy ostatnio prezentowali znakomite osiągi. Na przykład Cardano (ADA) wzrósł o ponad 100% kwartał do początku, ponieważ inwestorzy oczekują, że jego długo oczekiwane inteligentne kontrakty zostaną uruchomione 12 września.
Solana (SOL), kolejny konkurent do inteligentnych kontraktów, przechwycił jedną trzecią wpływów do kryptowalutowych produktów inwestycyjnych w ciągu ostatniego tygodnia, według CoinShares „Digital Asset Fund Flows Weekly”.
Wreszcie, rozwiązania skalowania warstwy drugiej, takie jak Polygon (MATIC), również odnotowały 150% wzrost po pomyślnym wprowadzeniu projektów DeFi do puli interoperacyjności i uruchomieniu zdecentralizowanej organizacji autonomicznej (DAO) w celu skalowania projektów w zestawach programistycznych.
Zwróć uwagę, że poziom 3000 USD znacznie dominuje w piątkowym wygaśnięciu z 30,900 kontraktami opcyjnymi ETH, co stanowi 100 milionów otwartych pozycji.
Wstępna analiza call-to-put wskazuje na niewielką przewagę instrumentów call od neutralnego do byczego, z o 13% większym zainteresowaniem otwartymi. Jednak wydaje się, że niedźwiedzie zostały zaskoczone, ponieważ 83% ich zakładów zostało obstawionych po cenie 2900 USD lub niższej.
Aby odnieść sukces, niedźwiedzie muszą naciskać i utrzymywać cenę eteru poniżej 2900 USD
Prawie połowa opcji call od neutralnych do byków ma ceny wygaśnięcia ustalone na poziomie 3500 USD lub wyższym. Instrumenty te staną się bezwartościowe, jeśli Ether będzie handlował poniżej tej ceny w piątek. Wygaśnięcie opcji następuje o godzinie 8:00 UTC, więc inwestorzy mogą spodziewać się pewnej zmienności cen zbliżającej się do wydarzenia.
Poniżej znajdują się trzy najbardziej prawdopodobne scenariusze, które mogą się wydarzyć, oraz ich szacowany wynik brutto. Pamiętaj, że niektórzy inwestorzy mogą handlować bardziej złożonymi strategiami, w tym neutralnymi rynkowo, które wykorzystują połączenia i ochronne opcje sprzedaży. W konsekwencji to oszacowanie jest nieco szczątkowe.
Uproszczona analiza porównuje opcje kupna (kupna) z opcjami sprzedaży (sprzedaży) dostępnymi na każdym poziomie wykonania. Na przykład, jeśli wygaśnięcie Etheru nastąpi po 3 050 USD, każda opcja kupna od neutralnej do byczej powyżej 3000 USD stanie się bezwartościowa.
- Poniżej 2900 USD: 36 360 połączeń w porównaniu do 32 700 opcji sprzedaży. Wynik netto jest praktycznie zrównoważony.
- Od 2900 USD do 3000 USD:36 770 połączeń w porównaniu do 20 320 opcji sprzedaży. Wynik netto faworyzuje instrumenty neutralne do zwyżkowych o 48 mln USD.
- Od 3000 do 3200 USD:55 660 połączeń w porównaniu do 8 320 opcji sprzedaży. Wynik netto faworyzuje instrumenty neutralne do zwyżkowych o 147 mln USD.
- Powyżej 3200 USD:62 260 połączeń w porównaniu do 1490 opcji sprzedaży. Wynik netto faworyzuje instrumenty neutralne do zwyżkowych o 197 mln USD.
Niedźwiedzie będą starały się zminimalizować szkody i na szczęście dla nich pułapka na korzystny ruch cenowy nie wydaje się warta znacznego wysiłku byków.
Jeśli chodzi o nadmiernie optymistycznych traderów opcji, powinni oni lepiej przemyśleć swoją strategię na wrześniowy termin wygaśnięcia. Sieć Ethereum wydaje się być swoim największym wrogiem, ponieważ rosnąca adopcja napędza wzrost zdecentralizowanych aplikacji finansowych konkurencji.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Kontynuuj czytanie z Cointelegraph
