Cena eteru (ETH) odbiła się o 13% od najniższego poziomu z 9 stycznia na poziomie 2 950 USD, ale wydaje się, że nazwanie tego ruchu dnem cyklu jest przedwczesne. Zamiast tego zwyciężył większy ruch niedźwiedzi i chociaż wygląda na to, że jest głównie skorelowany z ceną Bitcoina (BTC), za ten ruch obwinia się również obawy regulacyjne i zaostrzoną politykę Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych.
BTC i Ether znajdują się pod presją, odkąd regulatorzy skupili swoją uwagę na stablecoinach. 1 listopada Departament Skarbu USA wezwał Kongres do zapewnienia, aby emitenci stablecoin byli regulowani podobnie jak banki amerykańskie.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Obecnie formacja kanału opadającego zainicjowana w połowie listopada wykazuje opór na poziomie 3850 USD. Średnie opłaty za transakcje sieciowe również wzrosły powyżej 50 USD, a im dłużej trwa aktualizacja Ethereum 2.0, tym lepsza sytuacja będzie dla konkurencyjnych sieci.
Bez względu na uzasadnienie 28-procentowego spadku ceny Ethera w ciągu ostatnich sześciu tygodni, byki przegapiły okazję do zdobycia 300 milionów dolarów zysku po wygaśnięciu opcji tygodniowych 14 stycznia. Niestety dla nich ten scenariusz o wartości 4500 USD i więcej wydaje się w tej chwili niewykonalny.
Wskaźnik call-to-put pokazuje 89% przewagę dla byków, ponieważ instrumenty call (buy) o wartości 380 milionów dolarów mają większe otwarte odsetki w porównaniu z opcjami put (sell) o wartości 200 milionów dolarów. Obecna miara 1,89 jest zwodnicza, ponieważ niedawny spadek ceny etheru spowodował, że większość byczych zakładów stała się bezwartościowa.
Na przykład, jeśli cena Etheru pozostanie poniżej 3300 USD o godzinie 8:00 UTC 14 stycznia, dostępne będą tylko opcje call (buy) o wartości 24 mln USD, ale nie ma żadnej wartości w posiadaniu prawa do zakupu Etheru za 3300 USD, jeśli handluje poniżej tej ceny.
Związane z:Cointelegraph Consulting - Spojrzenie na ekosystem Terra
Niedźwiedzie potrzebują ceny ETH poniżej 3300 USD, aby zapewnić sobie 65 mln USD zysku
Poniżej znajdują się trzy najbardziej prawdopodobne scenariusze oparte na aktualnej akcji cenowej. Liczba kontraktów opcyjnych dostępnych 14 stycznia dla instrumentów typu bull (call) i bear (put) różni się w zależności od wygaśnięcia ceny ETH. Nierównowaga faworyzująca każdą ze stron stanowi zysk teoretyczny:
- Od 3100 do 3300 USD: 7400 połączeń w porównaniu do 27 800 opcji sprzedaży. Wynik netto faworyzuje niedźwiedzie o 65 mln USD.
- Od 3300 do 3500 USD: 22 200 połączeń w porównaniu do 19 300 opcji sprzedaży. Wynik netto jest zrównoważony pomiędzy bykami i niedźwiedziami.
- Powyżej 3500 USD: 32 500 połączeń w porównaniu do 15 600 opcji sprzedaży. Wynik netto to 60 milionów dolarów na korzyść instrumentów typu call (bull).
To prymitywne oszacowanie uwzględnia opcje kupna używane w zakładach byczych, a opcje sprzedaży wyłącznie w transakcjach neutralnych do bessy. Mimo to to nadmierne uproszczenie pomija bardziej złożone strategie inwestycyjne.
Na przykład przedsiębiorca mógł sprzedać opcję sprzedaży, skutecznie zyskując pozytywną ekspozycję na Ether powyżej określonej ceny. Niestety nie ma łatwego sposobu na oszacowanie tego efektu.
Byki nie mają szans
Byki eterowe miałyby przyzwoitą przewagę 300 milionów dolarów, gdyby cena utrzymywała się powyżej 4500 dolarów. Jednak obecny scenariusz wymaga 6% dodatniego przesunięcia z 3300 USD do 3500 USD, aby wygenerować przewagę w wysokości 60 milionów USD.
Biorąc pod uwagę, że do wygaśnięcia opcji z 14 stycznia pozostało mniej niż 12 godzin, byki prawdopodobnie skoncentrują swoje wysiłki na utrzymaniu ceny powyżej 3300 USD, aby zrównoważyć szalę.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Czytaj dalej Cointelegraph
