Trzymajcie się czapek, chłopcy i dziewczęta! To nowy świat — system finansowy bez pośredników, do którego każdy ma dostęp 24 godziny na dobę, mając tylko telefon komórkowy i portfel! Jak powiedział do mnie Julien Bouteloup:
„W DeFi budujemy w pełni zdecentralizowaną technologię, w pełni przejrzystą, zarządzaną przez matematykę. Nikt nie może tego pobić”.
Kontynuował: „Opieramy się na dokumentach badawczych, 40 latach badań, badaniach podstawowych, tworzeniu i zakładaniu matematyki dyskretnej, której nikt nie może pokonać. Nie możesz tego pokonać. GitHub nie istniał w latach 90. Po pierwsze, fakt, że lecimy z prędkością światła, wynika z tego, że wszystko jest otwarte i każdy może w nim uczestniczyć”.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Związane z:Umiejętność korzystania z DeFi: uniwersytety stosują zdecentralizowaną edukację finansową
W sierpniowym raporcie Novum Insights stwierdzono, że od 2020 r. rynek DeFi urósł 40-krotnie, a całkowita wartość DeFi wyniosła wówczas około 61 miliardów dolarów (podczas gdy obecny TVL wynosi około 165 miliardów dolarów). Kapitalizacja Stablecoins, ważna część DeFi, wzrosła w pierwszej połowie 2021 r. do 112 miliardów dolarów.
Osiąga się ogromne zyski, ale jednocześnie inwestorzy DeFi również tracą pieniądze, ponieważ DeFi nie jest regulowane, moderowane, pośredniczone, hostowane ani zatwierdzane przez organ centralny, a jedynie napędzane inteligentnymi kontraktami. Jeśli więc inteligentna umowa ulegnie awarii lub zostanie zaatakowana, konsumenci nie mają żadnego rozwiązania. Loretta Joseph, globalny ekspert ds. regulacji aktywów cyfrowych, powiedziała mi: „Regulatorzy chronią konsumentów i inwestorów. W DeFi nie musisz regulować żadnych pośredników, więc jest to całkowicie P2P. Pytanie brzmi, jak będzie to uregulowane w przyszłości. Ludzie zostaną oszukani. Kiedy ludzie zaczynają być oszukiwani, pierwszą rzeczą, jaką robią, jest skarga do regulatora”.
Związane z:Czy regulacja dostosuje się do krypto, czy krypto do regulacji? Odpowiedź ekspertów
Rzeczywiście, od 2019 roku protokoły DeFi straciły około 285 milionów dolarów w wyniku włamań i innych ataków wykorzystujących exploity. Jak stwierdzili eksperci, większość hacków wynikała z niekompetencji programistów i błędów w kodowaniu. Ma to znaczenie, gdy sektor jest całkowicie zależny od kodu.
Związane z:Radykalna potrzeba aktualizacji protokołów bezpieczeństwa blockchain
Wyzwania regulacji
Hester Peirce z amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd powiedziała w wywiadzie dla Forkast. Aktualności o DeFi z lutego: „Będzie to dla nas wyzwaniem, ponieważ większość sposobów, w jakie regulujemy, odbywa się przez pośredników, a kiedy naprawdę budujesz coś, co jest zdecentralizowane, nie ma pośrednika. Świetnie nadaje się do odporności systemu. Ale jest nam o wiele trudniej, gdy próbujemy wejść i regulować, aby dowiedzieć się, jak to zrobić”.
Obawy regulacyjne zwykle dotyczą zmienności rynków kryptowalut w przeciwieństwie do wspieranej przez rząd waluty fiducjarnej, ryzyka prania pieniędzy i finansowania terroryzmu, nieuregulowanego charakteru rynku i braku możliwości regresu w przypadku strat finansowych. Niewymienne tokeny eksplodują, wywołując podekscytowanie, zamieszanie, pytania prawne i ogromne zyski. Rynki NFT przyciągają również duże transakcje kryptograficzne, co prawdopodobnie będzie niepokoić regulatorów, którzy mogą postrzegać duże ruchy pieniężne w NFT jako pranie brudnych pieniędzy. Na poziomie makro decentralizacja systemu finansowego oraz zdolność do zarządzania stabilnością gospodarczą i ochrony interesów konsumentów stanowią kolejne wyzwanie dla regulatorów.
Związane z:Niewymienne tokeny z prawnego punktu widzenia
Zdecentralizowane organizacje autonomiczne (DAO) DeFi są popularne jako sposób przesyłania kryptowalut między różnymi łańcuchami bloków. Wspiera to pożyczanie kryptowalut i uprawę plonów. DAO, według ostrożnych szacunków, nadzoruje ponad 543 miliony dolarów. W DAO ład informatyczny i ład korporacyjny to jedno i to samo. Organizacja jest zarządzana i obsługiwana przez inteligentne kontrakty, które są monitorowane i egzekwowane przez algorytmy. Kod zarówno zarządza, jak i wykonuje. Jeśli algorytmy zawiodą, kto w takim razie jest za to odpowiedzialny?
We wspólnym artykule zatytułowanym „Regulating Blockchain, DLT and Smart Contracts: a technology regulatory's perspective” grupa badaczy przedstawia kilka kluczowych punktów do rozważenia: (1) znaczenie identyfikacji punktów centralnych, które można wykorzystać do zastosowania regulacji, takich jak górnicy, programiści, użytkownicy końcowi. Podnoszą nawet potencjał podmiotów rządowych lub regulacyjnych do bycia potencjalnymi uczestnikami; (2) kwestie identyfikacji odpowiedzialności — czy główni twórcy oprogramowania mogą zostać pociągnięci do odpowiedzialności?; (3) wyzwania związane z niezmiennością i brakiem możliwości aktualizacji inteligentnych kontraktów; oraz (4) potrzebę zapewnienia jakości i procesów audytu technologicznego.
Oczekuje się, że giełdy i dostawcy portfeli będą w centrum uwagi organów regulacyjnych. Zdecentralizowane giełdy umożliwiają użytkownikom handel bezpośrednio ze swoich portfeli w sposób P2P bez pośredników. Globalny organ nadzorujący pranie brudnych pieniędzy, grupa zadaniowa ds. działań finansowych (FATF), ma na celu wymianę. Christopher Harding, dyrektor ds. zgodności w Civic, zauważył, że FATF zaproponował wytyczne, które sugerują, że DApps będzie musiał przestrzegać przepisów krajowych egzekwujących wymogi FATF, AML i przeciwdziałania terroryzmowi.
Związane z:Projekt wytycznych FATF dotyczy DeFi z zachowaniem zgodności
Niedawny przegląd 16 wiodących platform wymiany przez London School of Economics and Political Science wykazał, że tylko cztery podlegały znacznemu poziomowi regulacji związanych z handlem, więc istnieje wyraźna luka. Umieszczenie się na liście na jakiejkolwiek większej giełdzie wymaga teraz, aby projekt przeszedł audyt, ale znaczące bezpieczeństwo na tym się nie kończy. Toby Lewis, dyrektor generalny Novum Insights, powiedział:
„Pamiętaj też, że inteligentne kontrakty mogą zostać zaatakowane. Nawet jeśli są poddawane audytowi, nie daje to gwarancji, że będą wolne od exploitów. Zrób własne badania, zanim zaczniesz.
W środowisku open source, w którym projekty rozwijają się ze średnim złożonym tempem wzrostu wynoszącym 20% rocznie, znalezienie odpowiedniego momentu na regulację, w którym ludzie są chronieni przed ryzykiem, ale innowacje nie są ograniczane, jest klasycznym problemem do rozwiązania. Niektóre rządy zajęły się osiągnięciem tej równowagi, stosując piaskownice regulacyjne (Wielka Brytania, Bermudy, Indie, Korea Południowa, Mauritius, Australia, Papua Nowa Gwinea i Singapur), podczas gdy niektóre przeszły od razu do stanowienia prawa (San Marino, Bermudy, Malta, Liechtenstein).
Daleko od przeciwstawiania się regulacjom, czołowe postacie DeFi uznają to za element dojrzewania branży. W wywiadzie dla Cointelegraph, Stani Kulechov, założyciel platformy pożyczkowej DeFi Aave, sugeruje, że ocena wzajemna będzie przyszłością: „Audytorzy nie są tu po to, by gwarantować bezpieczeństwo protokołu, po prostu pomagają dostrzec coś, co sam zespół był nie zdaje sobie sprawy. Ostatecznie chodzi o recenzowanie i musimy znaleźć jako społeczność bodźce, aby wzmocnić pozycję większej liczby ekspertów ds. Bezpieczeństwa w kosmosie”. W tym samym artykule Emeliano Bonassi mówił o ReviewsDAO, forum recenzującym, które łączy ekspertów ds. bezpieczeństwa z projektami poszukującymi recenzji. Bonassi dostrzega w tym potencjał, aby stać się okazją do nauki, w której osoby posiadające specjalistyczną wiedzę mogą przyczynić się do poprawy bezpieczeństwa ekosystemu.
Tan Tran, dyrektor generalny Vemanti Group, zasugerował: „Idąc dalej, widzę przyspieszone przyjęcie platform z produktami i usługami finansowymi bez zezwolenia, z których może korzystać każdy i gdziekolwiek, ale każda z nich będzie zarządzana przez podmiot regulowany ze scentralizowaną kontrolą, aby zapewnić odpowiedzialność i zgodność. Tu nie chodzi o zatrzymanie innowacji. Chodzi bardziej o odstraszanie złych aktorów przed wykorzystywaniem niewybrednych konsumentów”. Przekazując opinię eksperta na temat DeFi firmie Cointelegraph, Brendan Blumer, dyrektor generalny Block.one, podsumował: „Prawdziwymi zwycięzcami w gospodarce cyfrowej będą ci, którzy myślą długofalowo i poświęcą czas, aby zapewnić, że ich produkty spełniają wymagania prawne i profesjonalne usługi ”.
Wygląda na to, że giełdy i twórcy oprogramowania mogą być w zasięgu wzroku regulatorów. Przewidujemy, że organy regulacyjne będą szukać sposobów na ulepszenie procesów zapewniania jakości technologii i zarządzania DeFi, co można zrobić tylko we współpracy z branżą. Mark Taylor podkreślił, że regulatorzy muszą nadal współpracować z graczami z branży kryptograficznej, aby chronić konsumentów.
Julien Bouteluop wyjaśnił: „W rzeczywistości budujemy w DeFi wszystko to, co mają tradycyjne finanse, ale szybsze, silniejsze, bardziej przejrzyste i dostępne dla każdego, kto jest tutaj. Jest naprawdę inaczej. Oznacza to, że każdy na świecie może uzyskać dostęp do technologii i nie musi nikogo prosić o pozwolenie. Myślę, że konieczne jest dążenie do innowacji i budowanie lepszego świata”.
Kogo, co i jak regulujemy na tym globalnym całodobowym rynku bez granic? To zupełnie nowa gra w piłkę. Organy regulacyjne i przemysł będą musiały działać ramię w ramię.
Poglądy, przemyślenia i opinie wyrażone tutaj są wyłączną własnością autora i niekoniecznie odzwierciedlają lub reprezentują poglądy i opinie Cointelegraph.
