Jednym z najczęstszych błędów popełnianych przez traderów podczas analizy rynków kryptowalut jest przyjmowanie ofert giełdowych i zapytań o dane oraz wolumen obrotu według wartości nominalnej. Przeprowadzając tego rodzaju analizę, przedsiębiorca musi wykluczyć systemy obrotu wymienione w wielu raportach „fałszywych wolumenów obrotu”, takich jak ten opublikowany przez Bitwise w marcu 2019 r.
Naprawdę nie ma sposobu, aby dowiedzieć się, czy najlepsze giełdy zawyżają swoje obroty, przyznając specjalny dostęp i zerowe opłaty dla animatorów rynku.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Nawet same giełdy nie mają możliwości sprawdzenia, czy grupa użytkowników jest powiązana lub przeprowadza między sobą wiele transakcji w celu zawyżenia cen lub wolumenów. Istnieją setki, jeśli nie tysiące wpływowych osób, pompuj i zrzucaj czaty, aplikacje handlowe i tym podobne.
Dlatego nie każda transakcja typu wash lub transakcja pomiędzy powiązanymi podmiotami została poddana burzy mózgów przez giełdę lub projekty kryptograficzne z fundacją lub zespołem marketingowym.
Jak wyjaśnił Philip Gradwell, główny ekonomista Chainalysis:
„Jeśli chcesz zainwestować poważne pieniądze w kryptowaluty, musisz zbudować ich pewność, że rzeczywiście istnieją dobre miejsca obrotu […] Jeśli jesteś giełdą i masz dobre zachęty do zgłaszania rzeczywistego wolumenu, możesz faktycznie uzyskać instytucjonalną pieniądze przychodzą, ale jeśli nie masz tych zachęt, trzymają się z daleka”.
Inwestorzy zazwyczaj spekulują, że te nieetyczne praktyki mają miejsce tylko na giełdach zlokalizowanych na odległych wyspach. Jednak amerykańska komisja ds. handlu kontraktami terminowymi na towary nałożyła grzywnę na Coinbase po tym, jak pracownik „handlował na własny rachunek”, aby stworzyć iluzję wielkości i popytu na Litecoin (LTC) przed wrześniem 2018 r.
Jeśli się zastanawiasz, zdecentralizowane giełdy (DEX) zostały również wykorzystane do działalności „wash trading”, ponieważ nie ma prawie żadnych przeszkód, poza opłatami za gaz sieciowy.
Zwróć uwagę, jak krótki wzrost marży o 22 000 Bitcoinów w Bitfinex rozpoczął się, gdy cena spadła poniżej 34 000 USD i pozostała w stałym tempie, podczas gdy Bitcoin nadal spadał.
Świece godzinowe na Coinbase pokazują zstępujący wzór, który idealnie pasuje do krótkiej aktywności Bitfinex. Warto jednak zauważyć, że wygaśnięcie miesięcznych opcji Bitcoina o wartości 2,5 miliarda dolarów miało miejsce o godzinie 8 rano UTC, około godzinę przed akcją cenową wskazaną powyżej.
Co więcej, wygaśnięcie kontraktów futures na CME nastąpiło o godzinie 15:00 UTC, potencjalnie obejmując 12,6 tys. kontraktów Bitcoin o wartości 412 mln USD. Nie ma jednak powodu, aby sądzić, że wygaśnięcie instrumentów pochodnych bezpośrednio wiąże się z krótkim wzrostem marży Bitfinex.
Należy przeanalizować wolumeny giełd spot, aby zrozumieć, czy Bitfinex odegrał znaczącą rolę w korekcie ceny Bitcoin zainicjowanej we wczesnych godzinach 25 czerwca.
Świece godzinowe z ostatnich czterech dni wyraźnie pokazują znaczny wzrost udziału Bitfinex w rynku, począwszy od godziny 9 rano UTC w dniu 25 czerwca. Ruch ten trwał siedem godzin, ale w większości zanikał wkrótce potem.
Inwestorów równie dobrze mógł wystraszyć podobny ruch na początku tego miesiąca, kiedy marża shortów Bitfinex wzrosła do 25 000 BTC, tuż przed tym, jak cena zainicjowała tygodniowy spadek do 28 800 USD w dniu 22 czerwca.
Takie wydarzenia mogą, ale nie muszą, skutkować zyskownym handlem niedźwiedziami, zwykle robiąc duże wrażenie na traderach. W końcu nie każdy ma margines wymagany do skrócenia 22 000 bitcoinów o wartości 726 milionów dolarów.
Krótko mówiąc, wyraźnie wskazuje na to, że pogorszenie koniunktury na rynku miało niewielki związek z wygaśnięciem instrumentów pochodnych, ponieważ skok wolumenów spot Bitfinex zbiegł się ze wzrostem krótkich marż. Jednak gdy presja zniknie, Bitcoin może odzyskać wsparcie w wysokości 32 000 USD, co może wystarczyć, aby zmotywować kupujących.
Weekendy zwykle wykazują niższe wolumeny, więc ciekawie będzie zobaczyć, jak ostrożni są inwestorzy w obliczu tego gigantycznego krótkiego sprzedawcy.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Czytaj dalej w odniesieniu do Cointelegraph
