Po tym, jak protokół Fei nie spełnił oczekiwań na początku kwietnia, wiele atramentu zostało wylanych na skazany na niepowodzenie projekt stablecoina FEI i możliwe sposoby jego odzyskania. Najnowsze odkrycia Covalent w dwutygodniowym biuletynie Cointelegraph Consulting uzupełniają dyskusję, przyglądając się bliżej, jak rozwinął się dramat postgenezy Fei Protocol, według liczb.
Trzy tygodnie temu Fei Protocol zebrał 639 000 Ether (ETH) o wartości około 1,3 miliarda dolarów pod koniec wydarzenia genezy. Dane pokazują, że wydarzenie przyciągnęło 17 567 unikalnych użytkowników, ale okazało się, że jest ono silnie zdominowane przez wieloryby. Rzeczywiście, 241 adresów, z których każdy posiada ponad 1 milion dolarów, łącznie stanowiło 63% całkowitej wartości genezy ETH.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Inwestorzy detaliczni posiadający w swoich portfelach 500–5 000 USD stanowią największą grupę pod względem liczby kontrybutorów, stanowiąc 43% kontrybutorów, ale tylko 1,24% wpłat. Trzecia co do wielkości grupa pod względem liczby kontrybutorów miała 2667 inwestorów, którzy łącznie wnieśli mniej niż 1 milion dolarów.
Dane sugerują, że pomimo skromnego wkładu inwestorów z mniejszym kapitałem w portfelach, przeznaczyli oni większą część swoich portfeli na FEI. W międzyczasie wieloryby rzadziej stawiają na protokół Fei.
Czy popyt był krótkotrwały?
Fei Protocol wprowadził nowy stablecoin, FEI, który wykorzystuje dynamiczny mechanizm wypalania w celu utrzymania prawidłowego pegu. Mówiąc prościej, kluczową cechą protokołu jest to, że zawiera on system, który uniemożliwia użytkownikom sprzedaż FEI, gdy stablecoin znajduje się poniżej kołka. Protokół uruchomił zdecentralizowaną autonomiczną organizację z tokenami zarządzania TRIBE.
Geneza Fei Protocol wywołała nadmierny popyt na rynku w wyniku dwóch splecionych czynników projektu krzywej wiązania i zrzutu tokenów zarządzania TRIBE. Wielu użytkowników liczyło na szybkie zwroty, więc próbowali kupić FEI za cenę poniżej kołka, jednocześnie otrzymując w nagrodę tokeny TRIBE. Jednak użytkownicy, którzy postawili na długoterminowy rozwój projektu, mogli również wstępnie zamienić dowolny procent swojej alokacji Fei genesis na TRIBE.
Więksi uczestnicy, którzy zamienili swój genesis alokacji FEI na PLEMIĘ, zachowywali się inaczej niż adresy o mniejszych rozmiarach. Dane pokazują, że więksi współpracownicy zdecydowali się na otrzymanie około dwukrotnie większej wartości FEI / TRIBE w porównaniu z mniejszymi adresami. Wieloryby były spragnione tokenów zarządzania protokołami i dostały to, czego chciały.
Prawie trzy tygodnie po zdarzeniu Fei genesis, dane sugerują spadek wartości posiadanej przez uczestników genesis w każdej grupie. Pomimo znacznych kar za spalenie, adresy genezy nie przechowują już tokenów, zapewniając im płynność lub stawiając je.
Wszystkie grupy sprzedały od 40% do 60% swojej wartości genezy, co daje łączny spadek o 56%. Użytkownicy posiadający 100 000–500 000 USD w swoich adresach okazali się największymi uczestnikami presji sprzedażowej FEI po genezie, z około 65% sprzedanej wartości początkowej.
Warto zauważyć, że grupa z najmniejszym portfelem zajęła drugie miejsce w odejściu z protokołu. Ogólnie rzecz biorąc, użytkownicy z mniejszym kapitałem (grupy od 5 do 10) byli bardziej skłonni do zaprzestania posiadania FEI niż wieloryby (grupy od 1 do 4).
Wracając do porównania między wkładem FEI genesis a rozmiarem portfela użytkownika, porównanie po genezie ujawnia, że od samego początku FEI walczyło o przywrócenie kołka, podczas gdy TRIBE spadł z szyn na 1,33 USD, co oznacza spadek o 43% w stosunku do szczytu 4 kwietnia.
Po prawie trzech trudnych tygodniach dla protokołu Fei całkowita wartość posiadana przez uczestników Genesis znacznie spadła. Co ważne, dystrybucja ustabilizowała się w stosunku do wielkości portfela, więc nie ma tak wielu wyraźnych wartości odstających, jak podczas genezy Fei.
Warto zauważyć, że Fei Protocol zebrał w marcu 19 milionów dolarów od głównych firm z branży venture capital, w tym między innymi A16z, Framework Ventures i ParaFi Capital. W ciągu ostatnich dwóch tygodni odbyło się również wiele rund zbierania funduszy na projekty DeFi, które zebrały około 31 milionów dolarów w siedmiu rundach.
Jednak przy około 245 milionach dolarów zebranych w 10 rundach finansowania VC w całej branży blockchain, tylko jedna transakcja stanowiła 49% całkowitego przydzielonego kapitału. Ogólnie rzecz biorąc, te dwa tygodnie przyniosły spadek napływu funduszy VC o 43% w porównaniu z poprzednim dwutygodniowym okresem.
Inne czynniki przyćmiewające dramat Fei
Jeśli chodzi o trendy napędzające ewolucję branży aktywów cyfrowych, Coinbase ukradł show w zeszłym tygodniu, upubliczniając się za pośrednictwem Nasdaq 14 kwietnia. Dzięki cenie otwarcia akcji 1,5 razy wyższej niż cena referencyjna notowań giełda kryptowalut wyprzedziła tradycyjne giełdy. podobnie jak ICE i Nasdaq pod względem kapitalizacji rynkowej w pierwszym dniu handlu. Jednak debiut okazał się trudny, a dyskusja wokół wyładowania akcji przez zarząd Coinbase dodała oliwy do ognia.
Wyścig o rejestrację funduszu giełdowego Bitcoin (BTC) w Stanach Zjednoczonych utknął w martwym punkcie, ponieważ Komisja Papierów Wartościowych i Giełd analizuje wnioski. W międzyczasie ETF Bitcoin firmy 3iQ z siedzibą w Kanadzie pojawił się na giełdzie w Toronto. Kanada również zdecydowała się na ETF Ether (ETH), ponieważ organy regulacyjne zatwierdziły trzy fundusze ETF przez Purpose Investments, Evolve ETF i CI Global Asset Management.
Przeczytaj pełne wydanie biuletynu tutaj, aby uzyskać więcej wiadomości i sygnałów, wraz ze szczegółowymi wykresami i obrazami.
Biuletyn Cointelegraph Market Insights przedstawia naszą wiedzę na temat podstaw, które poruszają rynek aktywów cyfrowych. Dzięki informacjom rynkowym od jednego z wiodących dostawców analiz w branży, firmy Covalent, biuletyn zagłębia się w najnowsze dane dotyczące nastrojów w mediach społecznościowych, wskaźników dotyczących łańcucha i pochodnych.
Przeglądamy również najważniejsze wiadomości z branży, w tym fuzje i przejęcia, zmiany w otoczeniu regulacyjnym oraz integracje technologii blockchain w przedsiębiorstwach. Zarejestruj się teraz, aby jako pierwszy otrzymywać te informacje. Wszystkie poprzednie wydania Market Insights są również dostępne na Cointelegraph.com.
Przeczytaj o Cointelegraph
