Bitcoin (BTC) nie zdołał przełamać krytycznej psychologicznej bariery 50 000 USD 23 sierpnia i od tego czasu ponownie przetestował wsparcie 47 000 USD. Jeśli dane historyczne odgrywają jakąkolwiek rolę w cenie Bitcoina, miesiąc wrzesień prezentował negatywne wyniki w 4 z ostatnich 5 lat.
Współtwórca Cointelegraph i analityk rynku, Michaël van de Poppe, powiedział niedawno, że wybicie Ethera (ETH) powyżej 3500 USD może być wiodącym wskaźnikiem dla kolejnej hossy Bitcoina, a teraz, gdy cena Etheru wynosi 3700 USD, inwestorzy z niepokojem czekają na kolejny ruch BTC.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Byki mogą być podekscytowane ustawą o Bitcoinie w Salwadorze, która ma wejść w życie 7 września. Ponadto niedawne zatwierdzenie Bitcoin Trust o wartości 150 milionów dolarów przez Zgromadzenie Legislacyjne tego kraju jest kolejnym potencjalnie zwyżkowym wydarzeniem.
Pieniądze zostaną wykorzystane do wsparcia instalacji wspieranych przez rząd bankomatów kryptograficznych oraz do oferowania zachęt, które zachęcają do przyjęcia Chivo, wspieranego przez rząd portfela cyfrowego.
W tym tygodniu Coinbase również odnotował duży odpływ Bitcoin po stosunkowo stabilnym okresie. Ten ruch spowodował, że saldo giełdy spadło poniżej 700 000 BTC, liczba ta ostatnio widziana w grudniu 2017 r. Te ruchy są zwykle uważane za bycze, ponieważ sygnalizują, że posiadacze są mniej skłonni do sprzedaży monet w krótkim okresie.
Wygaśnięcie 3 września będzie testem siły dla byków, ponieważ 93% z opcji call (buy) o wartości 390 milionów USD zostało obstawionych po cenie 48 000 USD lub wyższej.
Co więcej, te instrumenty od neutralnego do zwyżkowego dominują w tygodniowym wygaśnięciu o 48% w porównaniu do ochronnych opcji sprzedaży o wartości 265 milionów USD.
Jednak współczynnik call-to-put 1,48 jest mylący, ponieważ nadmierny optymizm byków może zniweczyć większość ich zakładów, jeśli cena Bitcoina pozostanie poniżej 48 000 USD w piątek o 8:00 UTC. W końcu, co to za prawo do nabycia Bitcoina za 52 000 USD, jeśli jest handlowany poniżej tej ceny?
Niedźwiedzie też zostały zaskoczone
Siedemdziesiąt osiem procent opcji sprzedaży, w których kupujący posiada prawo do sprzedaży bitcoina po z góry ustalonej cenie, zostało umieszczonych na poziomie 46 000 USD lub niższym. Te neutralne do niedźwiedzia instrumenty staną się bezwartościowe, jeśli Bitcoin będzie handlował powyżej tej ceny w piątek rano.
Poniżej znajdują się cztery najbardziej prawdopodobne scenariusze uwzględniające obecne poziomy cen. Nierównowaga faworyzująca którąkolwiek ze stron reprezentuje potencjalny zysk z wygaśnięcia.
- Od 45 000 USD do 46 000 USD:140 połączeń vs. 1220 putów. Wynik netto to 48 milionów dolarów na korzyść instrumentów ochronnych put (niedźwiedzia).
- Od 46 000 do 48 000 USD:590 połączeń vs. 735 połączeń. Wynik netto jest zrównoważony pomiędzy niedźwiedziami i bykami.
- Od 48 000 USD do 50 000 USD:1930 połączeń w porównaniu ze 120 miejscami. Wynik netto to 88 milionów dolarów na korzyść opcji kupna (byka).
- Powyżej 50 000 USD:3310 połączeń vs. 0 put. Wynik netto to całkowita dominacja z instrumentami o wartości 165 milionów dolarów.
Powyższe dane pokazują, ile kontraktów będzie dostępnych w piątek, w zależności od ceny wygaśnięcia.
To prymitywne oszacowanie uwzględnia opcje kupna (kupna) używane w strategiach byczych i opcje sprzedaży (sprzedaży) wyłącznie w transakcjach neutralnych do niedźwiedzi. Niestety, prawdziwe życie nie jest takie proste, ponieważ możliwe jest, że wdrażane są bardziej złożone strategie inwestycyjne.
Na przykład przedsiębiorca mógł sprzedać opcję sprzedaży, skutecznie zyskując pozytywną ekspozycję na Bitcoin powyżej określonej ceny. Mimo to nie ma łatwego sposobu na zmierzenie tego efektu, więc powyższa prosta analiza jest najlepszym przypuszczeniem.
Istnieją zachęty dla byków, które próbują przełamać 50 000 $
Te dwie rywalizujące siły pokażą swoją siłę, a niedźwiedzie będą starały się zminimalizować szkody. Z drugiej strony byki mają umiarkowaną kontrolę nad sytuacją, jeśli cena BTC utrzyma się powyżej 48 000 USD.
Najważniejszym testem będzie poziom 50 000 dolarów, ponieważ byki mają znaczną motywację do zniszczenia każdej ochronnej opcji sprzedaży i uzyskania przewagi w wysokości 165 milionów dolarów.
Jedyną nadzieją niedźwiedzi jest jakiś niespodziewany przepływ informacji regulacyjnych lub negatywny wynik dla ceny bitcoina, który pochodzi z danych dotyczących bezrobotnych w USA z 2 września.
Mimo, że jest jeszcze miejsce na dodatkową zmienność przed wygaśnięciem, byki wydają się być w lepszej pozycji.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Czytaj dalej Cointelegraph
