Ponieważ Ether (ETH) 29 kwietnia zarobił 2800 USD, tak samo jak jego kontrakty futures stały się otwarte. Kwota 8,5 miliarda dolarów oznacza wzrost o 52% miesięcznie i pokazuje silną aktywność handlową stojącą za gwałtownym wzrostem cen.
Niektórzy analitycy mogą odrzucić pochodne Ether, biorąc pod uwagę, że przyszłość CME ma 355 milionów dolarów otwartych udziałów w porównaniu do 2,4 miliarda dolarów Bitcoina. Jednak kontrakty Ether zostały uruchomione dopiero kilka miesięcy temu. Zarówno FTX, jak i Deribit wymagają 100% pełnego KYC dla swoich klientów, a rynki te posiadają łącznie 2 miliardy dolarów otwartych udziałów w ETH.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Patrząc z perspektywy, otwarte zainteresowanie kontraktami terminowymi na srebro wynosi obecnie 22,6 miliarda dolarów. Metal szlachetny ma dziesięciolecia historii handlu i kapitalizację rynkową wynoszącą 1,4 biliona dolarów. Jednak prosta analiza liczby zaległych kontraktów nie jest zbyt pomocna, ponieważ można je wykorzystać do zabezpieczenia.
Wzrost kontraktów terminowych jest dodatni, ale nie jest gwarantowanym wskaźnikiem zwyżkowym
Aby ocenić, czy rynek zwyżkuje, należy przeanalizować kilka wskaźników dotyczących instrumentów pochodnych. Pierwszą z nich jest premia futures (znana również jako podstawa), która mierzy lukę cenową między cenami kontraktów futures a zwykłym rynkiem spot.
3-miesięczne kontrakty terminowe powinny być zwykle sprzedawane z roczną premią od 10% do 20%, co należy interpretować jako stopę procentową pożyczki.
Jak widać na powyższym wykresie, premia za kontrakty terminowe ETH oszalała w połowie kwietnia, osiągając szczyt na poziomie 45% w ujęciu rocznym. Chociaż FOMO traderów odegrało pewną rolę, to również sygnalizowało skrajny optymizm. Podczas gdy profesjonalni handlowcy najczęściej korzystają z miesięcznych kontraktów futures, kontrakty wieczyste są instrumentem, do którego dążą inwestorzy detaliczni.
Inwestorzy indywidualni są w tej chwili bez zmian
Kontrakty bezterminowe są również znane jako odwrotne swapy, a te umowy mają stawkę finansowania zwykle naliczaną co 8 godzin. Ta opłata rośnie, gdy longs (kupujący) używają wyższej dźwigni, więc ich konta są stopniowo opróżniane. Kiedy pojawia się szał zakupów detalicznych, opłata może sięgać nawet 5,5% tygodniowo.
Jak pokazuje powyższy wykres, 8-godzinna stopa finansowania osiągnęła ostatnio szczytowy poziom 0,18% 14 kwietnia, co odpowiada 3,8% tygodniowo. Chociaż z pewnością przyczyniło się to do bardzo optymistycznej miesięcznej podstawy kontraktów terminowych na kontrakty terminowe, wpływ ten całkowicie zniknął, ponieważ stopa finansowania była zaniedbana w ciągu ostatnich kilku dni.
Dane te sugerują, że w porównaniu do inwestorów detalicznych, profesjonalni handlowcy są bardziej optymistyczni na Ether, ponieważ podstawa 3-miesięczna wynosi obecnie 25% rocznie. Stawka ta jest wyższa niż w przypadku większości oferowanych usług pożyczkowych stablecoin, co oznacza, że pozycje długie (kupujący) są skłonni zapłacić premię, aby utrzymać swoje pozycje otwarte.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Przeczytaj o Cointelegraph
