Terwijl Ether (ETH) op 29 april een $ 2.800 all-time verdiende, nam ook de rente op zijn futures toe. Het cijfer van $ 8,5 miljard markeert een maandelijkse stijging van 52% en toont robuuste handelsactiviteit achter de snelle prijsstijging.
Sommige analisten zullen etherderivaten afwijzen, aangezien de toekomst van CME $ 355 miljoen aan openstaande rente heeft, vergeleken met de $ 2,4 miljard van Bitcoin. Ether-contracten zijn echter pas een paar maanden geleden gelanceerd. Zowel FTX als Deribit vereisen 100% volledige KYC voor hun klanten, en deze markten hebben samen $ 2 miljard aan openstaande ETH-rente.
Onze beste handelsrobots
Om dit in perspectief te zien, bedraagt de openstaande rente op zilverfutures momenteel $ 22,6 miljard. Het edelmetaal heeft tientallen jaren handelsgeschiedenis en een marktkapitalisatie van $ 1,4 biljoen. Een eenvoudige analyse van het aantal uitstaande contracten is echter niet echt nuttig, aangezien deze kunnen worden gebruikt voor hedging.
De groei in futures is positief, maar geen gegarandeerde bullish indicator
Om te beoordelen of de markt bullish neigt, zijn er een aantal derivatenstatistieken die moeten worden herzien. De eerste is de futurespremie (ook wel basis genoemd), die het prijsverschil meet tussen de contractprijzen van futures en de reguliere spotmarkt.
De 3-maands futures worden doorgaans verhandeld met een premie van 10% tot 20% op jaarbasis, wat moet worden geïnterpreteerd als een uitleenrente.
Zoals de bovenstaande grafiek laat zien, ging de futures-premie van ETH medio april uit de hand, met een piek van 45% op jaarbasis. Hoewel FOMO van handelaren een rol speelde, was dit ook een teken van extreem optimisme. Terwijl professionele handelaren het vaakst gebruikmaken van maandelijkse termijncontracten, zijn eeuwigdurende contracten het instrument bij uitstek voor particuliere beleggers.
Particuliere beleggers zijn momenteel plat
Eeuwigdurende contracten worden ook wel inverse swaps genoemd, en deze contracten hebben een financieringspercentage dat gewoonlijk elke 8 uur in rekening wordt gebracht. Deze vergoeding neemt toe naarmate kopers (longs) een hogere hefboomwerking gebruiken, zodat hun accounts beetje bij beetje leeglopen. Wanneer een winkelwaanzin optreedt, kan de vergoeding oplopen tot 5,5% per week.
Zoals de bovenstaande grafiek laat zien, bereikte het financieringspercentage van 8 uur onlangs een piek van 0,18% op 14 april, wat overeenkomt met 3,8% per week. Hoewel dit zeker heeft bijgedragen aan de zeer optimistische basis van de maandelijkse futures, is de impact volledig vervaagd omdat de financieringsgraad de afgelopen dagen te verwaarlozen is.
Deze gegevens suggereren dat professionele handelaren, vergeleken met particuliere beleggers, meer optimistisch zijn over Ether, aangezien de basis op 3 maanden momenteel 25% per jaar bedraagt. Dit tarief is hoger dan de meeste stablecoin-leendiensten aanbieden, wat betekent dat longs (kopers) bereid zijn een premie te betalen om hun posities open te houden.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder over CoinTelegraph
