Op 25 juni wordt Ether (ETH) geconfronteerd met de grootste vervaldatum van opties in 2021, aangezien $ 1,5 miljard aan open interest zal worden verrekend. Dit cijfer is 30% hoger dan de vervaldatum van 26 maart, die plaatsvond toen de Ether-prijs in 5 dagen met 17% daalde en een dieptepunt bereikte in de buurt van $ 1.550.
Ether steeg echter met 56% na het verstrijken van de opties in maart en bereikte binnen drie weken $2.500. Deze bewegingen waren volledig ongecorreleerd met die van Bitcoin (BTC). Daarom is het essentieel om te begrijpen of er een vergelijkbare marktstructuur aan de gang kan zijn voor futures en opties die op 25 juni aflopen.
Onze beste handelsrobots
De recente geschiedenis toont een mix van bullish en bearish katalysatoren
Op 11 maart organiseerden Ether-mijnwerkers een "geweldsvertoon" tegen EIP-1559, wat hun inkomsten aanzienlijk zou verminderen.
De situatie verslechterde op 22 maart, toen CoinMetrics een "Ethereum Gas Report" lanceerde, waarin stond dat de langverwachte EIP-1559-netwerkupgrade het hoge gasprobleem onwaarschijnlijk zou oplossen.
Dingen begonnen te veranderen op 29 maart, toen Visa plannen aankondigde om de Ethereum-blockchain te gebruiken om een transactie in fiat af te wikkelen, en op 15 april werd de Berlijnse upgrade met succes geïmplementeerd. Volgens Cointelegraph begon na de lancering van Berlijn "de gemiddelde gasprijs te dalen tot meer beheersbare niveaus."
Alvorens conclusies te trekken en te speculeren of deze verschijnselen van het dieptepunt van de Ether-prijs in de buurt van de komende $1,5 miljard afloop van de opties bullish of bearish zijn, is het het beste om eerst te analyseren hoe grote handelaren zijn gepositioneerd.
Let op hoe de vervaldatum van juni meer dan 638.000 ETH-optiecontracten bevat, in totaal 45% van de totale openstaande rente van $ 3,4 miljard.
In tegenstelling tot futures-contracten, zijn opties verdeeld in twee segmenten. Call (koop) opties stellen de koper in staat om Ether te verwerven tegen een vaste prijs op de expiratiedatum. Over het algemeen worden deze gebruikt bij neutrale arbitragetransacties of bullish-strategieën.
Ondertussen worden de put- (verkoop)opties vaak gebruikt om zich in te dekken tegen of te beschermen tegen negatieve prijsschommelingen.
Voor stieren is $ 2.200 de lijn in het zand
Zoals hierboven weergegeven, is er een onevenredig groot aantal call-opties bij $ 2.200 en hogere strikes. Dit betekent dat als de prijs van Ether op 25 juni toevallig onder dit niveau ligt, 73% van de neutrale tot bullish opties waardeloos zal zijn. De 95.000 call-opties die nog in het spel zijn, zouden een openstaande rente van $ 228 miljoen vertegenwoordigen.
Aan de andere kant zijn de meeste beschermende putopties geopend op $ 2.100 of lager. Bijgevolg zal 74% van die neutraal tot bearish opties waardeloos worden als de prijs boven dit niveau blijft. Daarom zouden de resterende 73.700 putopties een openstaande rente van $ 177 miljoen vertegenwoordigen.
Het lijkt voorbarig om te zeggen wie de winnaar van deze race zou kunnen zijn, maar gezien de huidige prijs van $ 2.400 van Ether, lijkt het erop dat beide partijen redelijk comfortabel zijn.
Traders moeten dit evenement echter nauwlettend in de gaten houden, vooral gezien de prijsimpact rond het verstrijken van maart.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder op CoinTelegraph
