Ether (ETH)-beleggers hebben geen reden om te klagen na de 344% winst die in 2021 tot 24 november is opgebouwd. Toch vrezen analisten dat de weerstandstest van $ 4.000 op 19 november een dalend kanaal vormt dat streeft naar $ 3.600 tegen half december. een correctie van 18% ten opzichte van de huidige prijs van $ 4.400.
Ondanks dat het de afgelopen maand alleen al 16% beter presteerde dan Bitcoin (BTC) en het ETH/BTC-paar naar het hoogste punt van 10 weken klom, lijkt Ether te worstelen met zijn eigen succes.
Onze beste handelsrobots
Gebruikers blijven klagen over Ethereum-gaskosten, gemiddeld meer dan $ 45 in de afgelopen drie weken. Hoe problematisch dat ook kan zijn, het laat er geen twijfel over bestaan dat de grootste markten voor gedecentraliseerde financiële (DeFi) en niet-vervangbare tokens (NFT) blijven gedijen op Ethereum.
Toenemende onzekerheid in de regelgeving in de Verenigde Staten blijft een beslissende beperkende factor voor de rally van Ether. Op 24 november verduidelijkte de Securities and Exchange Commission, of SEC, dat het cryptopanel in de openbare vergadering die gepland was voor 2 december, zich zou concentreren op het regelgevingskader.
Zelfs de één miljoen verbrande ETH sinds de implementatie van EIP-1559 in augustus was niet genoeg om de prijs van Ether op het hoogste niveau ooit te houden. Aangezien het netwerk ongeveer 5,4 miljoen ETH per jaar uitstoot, blijft Ether een inflatoir actief. Toch is de prijs van Ether sinds 25 oktober met 16% gestegen ten opzichte van Bitcoin, gedeeltelijk als gevolg van die impact.
Bullish calls domineren de expiratie van ETH-opties op vrijdag
Ondanks de correctie van 10% naar $ 4.400 sinds het hoogste punt ooit van $ 4.850 op 10 november, domineren de Ether-call (koop) opties enorm de expiratie van vrijdag.
Het groene gebied dat de $ 820 miljoen call (koop) opties vertegenwoordigt, is het leeuwendeel van de vervaldatum van 26 november. Vergeleken met de $440 miljoen put (verkopen) instrumenten, is er een verschil van 87%.
Desalniettemin moet de call-to-put-ratio van 1,87 niet letterlijk worden genomen, aangezien de recente ETH-daling waarschijnlijk 77% van de bullish bets wegvaagt. Als de prijs van Ether bijvoorbeeld op 26 november om 8:00 uur UTC onder de $ 4.400 blijft, zal bij het verstrijken van de looptijd slechts $ 165 miljoen aan die call- (koop)opties beschikbaar zijn.
Met andere woorden, wat heb je aan het recht om Ether te kopen voor $ 4.400 of $ 4.600 als het onder die prijs handelt?
Beren hebben minder dan $ 4.200 ETH nodig om de weegschaal in evenwicht te brengen
Hieronder staan de drie meest waarschijnlijke scenario's op basis van de huidige prijsactie. Het aantal optiecontracten dat op 26 november beschikbaar is voor bulls (call) en bear (put) instrumenten varieert afhankelijk van de ETH-prijs die afloopt. De onbalans die beide partijen bevoordeelt, vormt de theoretische winst:
- Onder de $ 4.100:15.400 calls versus 15.200 puts. Het resultaat is evenwichtig.
- Tussen $ 4.200 en $ 4.500: 38.400 calls versus 8.800 puts. Het nettoresultaat is $ 130 miljoen ten gunste van de call-(buy)-instrumenten.
- Boven $ 4.500: 50.200 calls versus 2.300 puts. Het nettoresultaat begunstigt de call-(bull)-instrumenten met $ 215 miljoen.
Deze ruwe schatting houdt rekening met call-opties die worden gebruikt in bullish-weddenschappen en put-opties uitsluitend in neutraal tot bearish transacties. Toch houdt deze oversimplificatie geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.
Een handelaar zou bijvoorbeeld een putoptie kunnen hebben verkocht, waardoor hij in feite een positieve blootstelling aan Ether boven een bepaalde prijs heeft gekregen. Maar helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.
Beide partijen hebben prikkels om de prijs te verplaatsen
Bears hebben een verschuiving van 7,5% nodig van $ 4.400 naar minder dan $ 4.100 om de balans in evenwicht te brengen en een verlies van $ 130 miljoen te voorkomen. Aan de andere kant hebben stieren een prijsverhoging van 2,3% nodig tot $ 4.500 om hun winst met $ 85 miljoen te vergroten.
Handelaren moeten er rekening mee houden dat de hoeveelheid inspanning die een verkoper nodig heeft om de prijs onder druk te zetten enorm is en meestal ineffectief tijdens bullish markten. Momenteel zijn de prikkels op de optiemarkt in evenwicht, met een voorkeur voor de prijsklasse van $ 4.200 tot $ 4.500, wat de stieren recht geeft op een winst van $ 130 miljoen op vrijdag 26 november.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Blijf lezen op CoinTelegraph
