Inwestorzy Ether (ETH) nie mają powodów do narzekań po 344% wzrostach zgromadzonych w 2021 r. do 24 listopada. Mimo to analitycy obawiają się, że test oporu 4000 USD z 19 listopada tworzy kanał zniżkowy, którego celem jest 3600 USD do połowy grudnia. korekta o 18% w stosunku do obecnej ceny 4400 USD.
Pomimo lepszych wyników od Bitcoina (BTC) o 16% w samym tylko ostatnim miesiącu i wspinania się pary ETH/BTC do 10-tygodniowego maksimum, Ether wydaje się zmagać z własnym sukcesem.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Użytkownicy nadal narzekają na opłaty za gaz Ethereum, średnio ponad 45 USD w ciągu ostatnich trzech tygodni. Jakkolwiek może to być problematyczne, nie pozostawia wątpliwości, że największe rynki zdecentralizowanego finansowania (DeFi) i niewymiennych tokenów (NFT) nadal prosperują na Ethereum.
Rosnąca niepewność regulacyjna w Stanach Zjednoczonych pozostaje decydującym czynnikiem ograniczającym rajd Etheru. 24 listopada Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wyjaśniła, że panel kryptograficzny na posiedzeniu publicznym zaplanowanym na 2 grudnia skupi się na ramach regulacyjnych.
Nawet milion spalonych ETH od czasu wdrożenia EIP-1559 w sierpniu nie wystarczył, aby utrzymać cenę Ethera na najwyższym poziomie. Ponieważ sieć emituje około 5,4 miliona ETH rocznie, Ether pozostaje aktywem inflacyjnym. Mimo to cena Ethera wzrosła o 16% w stosunku do Bitcoina od 25 października, częściowo odzwierciedlając ten wpływ.
Bycze rozmowy dominują w piątkowych wygaśnięciach opcji ETH
Pomimo 10% korekty do 4400 USD od rekordowego poziomu 4850 USD z 10 listopada, opcje Ether call (buy) zdecydowanie dominują w piątkowym wygaśnięciu.
Zielony obszar reprezentujący opcje kupna (kupna) o wartości 820 milionów dolarów stanowi lwią część wygaśnięcia 26 listopada. W porównaniu z instrumentami sprzedaży (sprzedaży) o wartości 440 milionów USD, różnica wynosi 87%.
Niemniej jednak współczynnik call-to-put 1,87 nie powinien być rozumiany dosłownie, ponieważ niedawny spadek ETH prawdopodobnie zlikwiduje 77% byczych zakładów. Na przykład, jeśli cena Ethera pozostanie poniżej 4400 USD o godzinie 8:00 UTC 26 listopada, tylko 165 mln USD z tych opcji kupna (call) będzie dostępnych w momencie wygaśnięcia.
Innymi słowy, jakim dobrem jest posiadanie prawa do kupna Etheru po 4400 lub 4600 USD, jeśli handel jest niższy od tej ceny?
Niedźwiedzie potrzebują mniej niż 4200 USD ETH, aby zrównoważyć wagę
Poniżej znajdują się trzy najbardziej prawdopodobne scenariusze oparte na aktualnej akcji cenowej. Liczba kontraktów opcyjnych dostępnych 26 listopada dla instrumentów typu bull (call) i bear (put) różni się w zależności od wygaśnięcia ceny ETH. Nierównowaga faworyzująca każdą ze stron stanowi zysk teoretyczny:
- Poniżej 4100 USD:15 400 połączeń w porównaniu do 15 200 opcji sprzedaży. Wynik jest zrównoważony.
- Od 4200 do 4500 USD: 38 400 połączeń w porównaniu do 8 800 opcji sprzedaży. Wynik netto to 130 milionów dolarów na korzyść instrumentów typu call (buy).
- Powyżej 4500 USD: 50 200 połączeń w porównaniu do 2 300 opcji sprzedaży. Wynik netto faworyzuje instrumenty call (bull) o 215 milionów dolarów.
To prymitywne oszacowanie uwzględnia opcje kupna używane w zakładach byczych, a opcje sprzedaży wyłącznie w transakcjach neutralnych do bessy. To nadmierne uproszczenie pomija jednak bardziej złożone strategie inwestycyjne.
Na przykład przedsiębiorca mógł sprzedać opcję sprzedaży, skutecznie zyskując pozytywną ekspozycję na Ether powyżej określonej ceny. Niestety nie ma łatwego sposobu na oszacowanie tego efektu.
Obie strony mają zachęty do zmiany ceny
Niedźwiedzie potrzebują 7,5% ruchu z 4400 dolarów w dół do poniżej 4100 dolarów, aby zrównoważyć szale i uniknąć 130 milionów strat. Z drugiej strony, byki potrzebują 2,3% wzrostu ceny do 4500 USD, aby zwiększyć swoje zyski o 85 mln USD.
Handlowcy muszą wziąć pod uwagę, że wysiłek, jaki sprzedawca potrzebuje, aby wywrzeć presję na cenę, jest ogromny i zwykle nieskuteczny podczas zwyżkowych rynków. Obecnie zachęty na rynku opcji są zrównoważone, faworyzując przedział cenowy od 4200 do 4500 USD, co uprawnia byki do 130 milionów dolarów zysku w piątek, 26 listopada.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Czytaj dalej Cointelegraph
