2021 was ongetwijfeld een gedenkwaardig jaar voor niet-vervangbare tokens (NFT). De opkomende markt heeft een ongekende groei doorgemaakt, aangezien het verkoopvolume van januari tot nu toe de $ 10 miljard nadert - een stijging van 14.500% vanaf 2020. De NFT-marktplaats OpenSea is verantwoordelijk voor de verwerking van een groot deel daarvan.
OpenSea beheert het grootste deel van de NFT-verkopen en heeft sinds de lancering in december 2017 voor meer dan $ 10 miljard aan transacties verwerkt. Alleen al het volume in 2021 overtrof de door Etsy verdiende inkomsten en is vergelijkbaar met de inkomsten die door eBay worden gegenereerd. Maar ondanks dit lijkt het alsof OpenSea en de hele NFT-ruimte nog maar net begonnen zijn.
Onze beste handelsrobots
In de afgelopen 30 dagen heeft OpenSea meer dan $ 1,6 miljard aan transacties verwerkt, waarmee het alle andere marktplaatsen met een ruime marge voorgaat. NFT-spel Axie Infinity komt op een verre tweede plaats, met $675 miljoen, en CryptoPunks, waarvan de gemiddelde prijs per verkoop 447 keer hoger is dan OpenSea, komt op de derde plaats met $165 miljoen. Verrassend genoeg verbleekt Rarible, dat in 2020 wedijverde met OpenSea in verkoop en dit jaar zelfs een eigen financieringsronde kopte, verbleekt in vergelijking met het transactievolume dat OpenSea onlangs heeft geboekt.
De groei van OpenSea
OpenSea begon het jaar niet met het registreren van miljarden dollars aan verkopen. Van januari tot juli verwerkte de marktplaats gemiddeld ongeveer $ 106 miljoen aan transacties, per DappRadar. Pas in augustus werd de kaap van een miljard dollar bereikt, te midden van een heropleving van de NFT-verkopen na een afkoelingsperiode na een eerdere piek in de activiteit in mei. De omzet bereikte die maand $ 3,4 miljard, een stijging van 1,025% ten opzichte van juli.
De vraag nam voortdurend toe ondanks stijgende gastarieven die een groeiend aantal gebruikers frustreerden. OpenSea heeft dit probleem aangepakt met zijn integratie met laag-twee Ethereum zijketen Polygon en heeft sinds juli goedkopere en snellere transacties geboden.
Hoewel de meeste transacties nog steeds plaatsvinden op de Ethereum-blockchain, vertonen op Polygon gebaseerde volumes op OpenSea behoorlijke aantallen. Uit gegevens van Dune Analytics blijkt dat er sinds september voor ongeveer $ 111,5 miljoen aan transacties is verwerkt - nog steeds een stuk meer dan het volume dat de afgelopen maand door andere marktplaatsen is gegenereerd. Actieve gebruikers zijn ook ruim boven de 200.000.
Bovendien heeft OpenSea enorm geprofiteerd van het feit dat het een first mover in de ruimte is en heeft het voortdurend verfijnd hoe gebruikers door het platform navigeren en hoe NFT's worden samengesteld. Ogenschijnlijk zou het succes van OpenSea niet zijn zonder dat het concept van NFT's aanslaat. Digitale eigendomscertificaten voor zowel fysieke als digitale goederen boden eenvoudigweg een nieuwe weg voor verzamelaars, makers en zelfs handelaren. Zo zijn NFT's voor kunstenaars een manier geworden om een element van schaarste toe te kennen aan een digitaal kunstwerk waarop waarde kan worden geschat.
Hoe verdient OpenSea geld?
OpenSea neemt een korting van 2,5% per verkoop. Deze kleine commissie voor elke transactie stelde OpenSea in staat om ongeveer $ 79 miljoen aan inkomsten te realiseren op het hoogtepunt in augustus, gevolgd door $ 68 miljoen in september en $ 57 miljoen in oktober. In 2021 heeft OpenSea naar schatting al een omzet van ten minste $ 235 miljoen, waarvan $ 204 miljoen uit de drie maanden die beginnen in augustus.
OpenSea waarderen
Met alle schijnbare inkomsten die OpenSea genereerde, is het interessant om te zien hoe het zich verhoudt tot vergelijkbare protocollen en bedrijven. Toen OpenSea in 2017 begon, ontving het $ 2 miljoen aan opstartfinanciering. Maar de meest recente waardering heeft het tot de status van eenhoorn verheven na een financieringsronde onder leiding van Andreessen Horowitz, waarbij een prijskaartje van $ 1,5 miljard op OpenSea werd geplaatst.
Waarderingen moeten echter met een korreltje zout worden genomen. Ten eerste kan het een uitdaging zijn om een startup te waarderen, vooral vanwege een gebrek aan historische gegevens. Een vrij eenvoudige maatregel is het gebruik van een multiples-benadering. De beschikbare verkoopgegevens en marktwaarde van vergelijkbare protocollen en bedrijven kunnen een nuttige basis zijn voor vergelijking, d.w.z. hoeveel het waard is in verhouding tot hoeveel het verdient. En aangezien de marktkapitalisatie van OpenSea niet kan worden gemeten omdat het geen token biedt, zal de waardering van de laatste financieringsronde worden gebruikt als een proxy.
Zo rekent Rarible bijvoorbeeld twee keer meer dan OpenSea en toch verbleekt het in vergelijking met OpenSea met de inkomsten die het verdient. Daarom maakt de prijs-tot-verkoopverhouding van Rarible het aanzienlijk overgewaardeerd in vergelijking met OpenSea. Bedrijven die enige gelijkenis vertonen met OpenSea, zoals Amazon, Etsy en eBay, zien er ook aanzienlijk duurder uit. Zelfs Ethereum, met de hoge gaskosten die het genereert uit transacties, lijkt duurder dan OpenSea met deze waarderingsmaatstaf.
Als het cijfer echter wordt aangepast om alleen rekening te houden met de protocolinkomsten die OpenSea in de afgelopen 12 maanden heeft verdiend, zou dit resulteren in een veelvoud van 6,4, waardoor het net iets duurder is dan Amazon en eBay. Toch is het de moeite waard om te herhalen dat OpenSea het grootste deel van zijn inkomsten in de afgelopen drie tot vier maanden verdiende. Als een omzetrun rate wordt gebruikt met de verkoopgegevens van de afgelopen drie maanden om de verkoop voor een heel jaar te voorspellen, zal dit zich vertalen in een omzet van meer dan $ 800 miljoen. Dit zou het opnieuw ondergewaardeerd maken met een multiple van 1,8 in tegenstelling tot de prijs-tot-verkoopverhouding van deze andere protocollen en bedrijven.
Natuurlijk is een groot deel van deze prognose gebaseerd op de veronderstelling dat OpenSea de eerste keuze blijft voor NFT-transacties. NFT's blijken meer te zijn dan de hype waar ze aanvankelijk aan dachten, aangezien Google-zoekopdrachten naar NFT's in november zelfs tot een recordhoogte zijn gestegen. En met meer belangstelling voor de ruimte, komt dit neer op meer bedrijven die strijden om een stukje van de taart, wat op zijn beurt zal diversifiëren waar NFT-verkopen plaatsvinden.
Download de 35e kwestie van Cointelegraph Consulting Tweewekelijkse nieuwsbrief volledig, compleet met grafieken, marktsignalen, evenals nieuws en overzichten van fondsenwervende evenementen.
Solanart, Solana Monkey Business en Magic Eden zijn slechts enkele voorbeelden van niet-Ethereum NFT-marktplaatsen die de topposities hebben opgeëist in termen van 30-dagen transactievolume. Coinbase Exchange is ingesteld om NFT-mogelijkheden op zijn platform te ontketenen, waardoor mogelijk een stempel wordt gedrukt op de NFT-ruimte. Meer dan 1 miljoen gebruikers hebben zich aangemeld voor het aankomende NFT-aanbod van Coinbase, veel meer dan de 230.000 gebruikers die in de afgelopen 30 dagen met OpenSea hebben samengewerkt.
Kan OpenSea, met dit alles in gedachten, nog steeds zijn leidende positie behouden wanneer de NFT-sector volwassen wordt, of is het gewoon onvermijdelijk dat een ander platform het overneemt?
De Market Insights-nieuwsbrief van Cointelegraph deelt onze kennis over de fundamenten die de markt voor digitale activa in beweging brengen. De nieuwsbrief duikt in de nieuwste gegevens over het sentiment op sociale media, on-chain-statistieken en derivaten.
We bespreken ook het belangrijkste nieuws van de branche, waaronder fusies en overnames, veranderingen in het regelgevingslandschap en blockchain-integraties van ondernemingen. Meld u nu aan om als eerste deze inzichten te ontvangen. Alle eerdere edities van Market Insights zijn ook beschikbaar op Cointelegraph.com.
Lees verder op CoinTelegraph
