Az elemzők szeretnek árjóslatokat kiadni, és úgy tűnik, hogy 10-ből kilencszer tévednek. Például, hányszor mondták az elemzők, hogy „soha többé nem fogjuk látni a Bitcoint X áron”, de néhány hónappal később azt látták, hogy jóval e szint alá süllyedt?
Nem számít, mennyire tapasztalt egy személy, vagy mennyire kötődik a szakmához. A Bitcoin (BTC) 55%-os volatilitását komolyan kell venni, és ennek hatása az altcoinokra általában erősebb a kapitulációhoz hasonló mozgások során.
A legjobb üzleti robotjaink
Azok számára, akik nem ismerik az esetet, december 7-én a Zhu Su's Three Arrows Capital 676,4 millió dollár értékű Ether-t (ETH) szerzett, miután annak ára 48 óra alatt 20%-ot esett. Zhu egészen odáig ment, hogy továbbra is vásárolni fog "bármilyen pánikrohamot", annak ellenére, hogy elismerte, hogy az Ethereum díjak a legtöbb felhasználó számára alkalmatlanok.
Annak megértéséhez, hogy van-e még étvágy a bearish fogadásokra, és hogyan helyezkednek el a profi kereskedők, vessünk egy pillantást a Bitcoin határidős és opciós piaci adataira.
A határidős kereskedők nem hajlandók shortolni
A bázismutató a hosszabb távú határidős kontraktusok és a jelenlegi azonnali piaci szint közötti különbséget méri. Az egészséges piacokon 5-15%-os évesített prémium várható, és ezt az árkülönbséget az okozza, hogy az eladók több pénzt követelnek, hogy hosszabb ideig visszatartsák az elszámolást.
Másrészt piros figyelmeztetés jelenik meg, amikor ez a jelző elhalványul vagy negatívvá válik. Ezt a forgatókönyvet "visszalépésnek" nevezik.
Figyelje meg, hogyan tartotta a mutató az 5%-os küszöböt a 75 napon belüli 52%-os árkorrekció ellenére. Ha a profi kereskedők ténylegesen bearish pozícióba léptek volna, akkor az alapkamat közelebb került volna a nullához, vagy akár negatívba is. Így az adatok azt mutatják, hogy ebben a korrekciós szakaszban nincs étvágy a short pozíciók iránt.
Az opciós kereskedők még mindig a "félelem" zónában vannak
A határidős instrumentumra jellemző externáliák kizárása érdekében a kereskedőknek elemezniük kell az opciós piacokat is. A 25%-os delta-ferdítés hasonló vételi (vételi) és eladási (eladási) opciókat hasonlít össze. A mérőszám pozitívvá válik, ha a félelem uralkodik, mivel a védő eladási opciók prémiuma magasabb, mint a hasonló kockázatú vételi opciók.
Ennek az ellenkezője érvényesül, amikor a kapzsiság uralkodik, aminek következtében a 25%-os deltaferdeség mutató a negatív területre tolódik el.
A 25%-os ferdeség mutatója a "félelem" tartományba fordult, mivel január 21-én 10% fölé került. Ezt a 17%-os csúcsot utoljára 2021 júliusának elején lehetett látni, és érdekes módon a Bitcoin akkoriban 34 000 dolláron forgott.
Ez a mutató medveként értelmezhető, ha figyelembe vesszük, hogy az arbitrázsasztalok és az árjegyzők túlárat fizetnek a lefelé irányuló védelemért. Ennek ellenére ez a mérőszám visszatekintő, és általában a piaci mélypontot jósolja. Például mindössze két héttel azután, hogy a ferdeségi mutató július 5-én elérte a 17%-os csúcsot, a Bitcoin árfolyama 29 300 dolláron érte el a mélypontot.
A hagyományos piacokkal való korreláció nem annyira releváns
Érdemes megjegyezni, hogy a Bitcoin az elmúlt 75 napban csökkenő tendenciát mutatott, és ez még a Federal Reserve december 15-i szigorító diskurzusa előtt történt. Ráadásul a hagyományos piacokkal való megnövekedett korreláció nem magyarázza meg, hogy az S&P 500 index miért érte el januári csúcsát. 4, míg a Bitcoin már 33%-ot esett a 69 000 dolláros történelmi csúcsról.
Figyelembe véve a medvék étvágyát a 40 000 dollár alatti rövid BTC-k iránt, és az opciós kereskedők végül kapitulálnak, a Bitcoinnak nincs helye a lefelé mutatóknak.
Ezen túlmenően a Bitcoin határidős felszámolása az elmúlt héten összesen 2,35 milliárd dollár volt, ami jelentősen csökkentette a vevők tőkeáttételét. Természetesen nincs garancia arra, hogy 32 930 dollár volt a végső mélypont, de a short eladók valószínűleg megvárnak egy felpattanást, mielőtt bearish pozícióba lépnének.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvassa el a Cointelegraph témakörét
