Ezen a héten a teljes kriptopiaci kapitalizáció 10%-kal 1,68 billió dollárra emelkedett, ami 25%-os fellendülést jelent a január 24-i mélyponthoz képest. Túl korai lenne azt sugallni, hogy a piac megtalálta a mélypontot, de két fő mutató – a Tether/CNY prémium és a CME határidős bázis – a közelmúltban emelkedett, jelezve, hogy a pozitív befektetői hangulat támogatja az árfolyam jelenlegi fellendülését.
A kereskedőknek nem szabad azt feltételezniük, hogy a medve trend véget ért azzal, hogy pusztán az árdiagramokat nézik. Például december 13. és december 27. között a szektor teljes piaci kapitalizációja 1,9 billió dollárról 2,33 billió dollárra ugrott. A 22,9%-os megtérülést azonban kilenc napon belül teljesen törölték, mivel a kriptopiacok január 5-én felpörögtek.
A legjobb üzleti robotjaink
A bearish adatok azt sugallják, hogy a Fednek kevesebb tere van a kamatemelésre
A medvéknek a jelenlegi trendváltozás mellett is van okuk azt hinni, hogy a 3 hónapos csökkenő csatornaképződés nem tört meg. A február 4-i rally például tükrözhette a közelmúlt negatív makrogazdasági adatait, beleértve az eurózóna kiskereskedelmi forgalom 2%-os éves növekedését decemberben, ami jóval elmaradt az 5,1%-os piaci várakozástól.
Lyn Alden független piaci elemző a közelmúltban azt javasolta, hogy az Egyesült Államok Federal Reserve elhalassza a kamatemelést, miután február 2-án kiábrándító amerikai foglalkoztatási adatokat tettek közzé. Az ADP Kutatóintézet decemberben 301 000 magánszektorbeli álláscsökkenést is kimutatott. 2020 márciusa óta a legrosszabb adat.
Függetlenül attól, hogy a Bitcoin (BTC) és az Ether (ETH) miért emelkedett 10%-kal pénteken, a Tether (USDT) prémium az OKX-nél négy hónapja a legmagasabb szintet érte el. A mutató a kínai alapú peer-to-peer (P2P) kereskedéseket és a hivatalos amerikai dollár valutát hasonlítja össze.
A túlzott kriptovaluta-kereslet általában a valós érték vagy 100% fölé szorítja a mutatót. Másrészt a bearish piacok általában elárasztják a Tether piacát, ami 4%-os vagy magasabb diszkontot okoz. Ezért a pénteki pumpa jelentős hatással volt a Kína által vezérelt kriptopiacokra.
A CME határidős kereskedői már nem medvek
A kriptopiaci struktúra javulásának további bizonyítása érdekében a kereskedőknek elemezniük kell a CME Bitcoin határidős szerződések prémiumát. A mérőszám a hosszabb távú határidős kontraktusokat és a hagyományos azonnali piaci árat hasonlítja össze.
Ez egy riasztó piros zászló, amikor az indikátor elhalványul vagy negatívra fordul (visszafelé), mert azt jelzi, hogy bearish hangulat van jelen.
Ezek a fix naptárú szerződések általában enyhe felárral kereskednek, ami azt jelzi, hogy az eladók több pénzt kérnek, hogy hosszabb ideig visszatartsák az elszámolást. Ennek eredményeként az 1 hónapos határidős ügyletek 0,5–1%-os éves prémiummal forognak az egészséges piacokon, ezt a helyzetet contangónak nevezik.
A fenti diagram azt mutatja, hogyan lépett vissza a mutató január 4-én, amikor a Bitcoin 46 000 dollár alá került, és a pénteki lépés az első hangulati trend megfordulása egy hónapon belül.
Az adatok azt mutatják, hogy az intézményi kereskedők a határidős bázis alapján mért "semleges" küszöb alatt maradnak, de legalábbis elutasítják a bearish piaci struktúra kialakulását.
Míg a CNY/Tether prémium trendeltolódást mutathatott, a CME prémium arra emlékeztet bennünket, hogy nagy a bizalmatlanság azzal kapcsolatban, hogy a Bitcoin képes inflációs fedezetként funkcionálni. Ennek ellenére a CME kereskedők izgalmának hiánya lehet pontosan az, amire a BTC-nek szüksége van, hogy tovább táplálja a rallyt, ha a 42 000 dolláros ellenállás megtörik a hétvégén.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvasson tovább a Cointelegraph-ról
