Am 24. März korrigierte sich der Preis des DOT-Tokens von Polkadot innerhalb von sechs Stunden um 23%, was zu Liquidationen in Höhe von 174 Mio. USD auf dem Terminmarkt führte. Diese rasche Abwärtsbewegung senkte auch die gesamten offenen Positionen um 26%.
Jetzt, da das offene Interesse von DOT mit 1 Milliarde US-Dollar auf ein neues Rekordhoch steigt, könnten Anleger befürchten, dass ein weiterer Preisverfall bevorsteht.
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Obwohl das Ereignis zu diesem Zeitpunkt die Leveraged Longs stark verletzte, gelang es dem Token, innerhalb von 10 Tagen um 46% zu steigen und ein Allzeithoch von 46 USD zu erreichen. Der explosive Gewinn führte dazu, dass die Anleger ihr Vertrauen schnell wiedererlangten, und das Open Interest für Futures hat jetzt ein Rekordhoch von 1 Milliarde US-Dollar erreicht.
Kürzlich hat KwikSwap, eine dezentrale Vermittlungsstelle, Interesse an der Verwendung der Layer-Two-Lösung von Polkadot bekundet, um Kosten zu senken und den Transaktionsdurchsatz zu erhöhen. Dies könnten einige der fundamentalen Gründe für den Anstieg des offenen Interesses an den Preis- und Terminmärkten sein.
Der Preisverfall am 24. März war nicht spezifisch für DOT, da die Marktkapitalisierung von Altcoin in diesem Zeitraum um 10% sank. Cointelegraph berichtete, dass FUD-Ereignisse - Angst, Unsicherheit und Zweifel - die Kryptowährungsmärkte unter Druck setzten, einschließlich des großen Ablaufs von Futures und Optionen am 26. März.
Trotzdem war die 23% -Korrektur von DOT viel größer als die der meisten Altcoins, und der Grund dafür könnte in den offenen Zinsen für Futures in Höhe von 844 Mio. USD am 24. März liegen. Zum Vergleich: XRP hielt offene Positionen in Höhe von 780 Mio. USD, während Litecoin (LTC) registriert wurde 662 Millionen US-Dollar.
Die Auswirkungen von Liquidationen hängen davon ab, wie liquide Märkte zu diesem Zeitpunkt sind. Die Gesamtgebote von DOT überschreiten jedoch selten 15 Millionen US-Dollar. Somit entsprachen die offenen Positionen in Höhe von 844 Mio. USD mehr als dem 50-fachen dieser Zahl.
Cryptowatch bietet ein Tool zum Aggregieren von Austauschgeboten und -anfragen, obwohl für solche Daten kein Verlauf verfügbar ist. Die Website berücksichtigt alle sichtbaren Bestellungen innerhalb eines Unterschieds von 1% zum letzten Handel.
Anhand der Zahlen vom 5. April kann man sehen, wie "illiquide" die Bücher von DOT im Vergleich zu XRP und Litecoin waren. Nach Angaben von Staking Rewards sind 65% des im Umlauf befindlichen DOT in Absteckmechanismen eingeschlossen. Unabhängig vom Grund für die kleineren Gebote besteht bei relevanten Liquidationen ein potenzielles Risiko.
In den letzten zwei Monaten haben sich die offenen Positionen von DOT-Futures verdoppelt und sind nach Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) zum zweitgrößten Derivatemarkt geworden. Anleger haben daher Gründe, sich über die Auswirkungen eines unerwarteten Preisverfalls auf die Liquidation Sorgen zu machen.
Da sich die Terminmärkte von DOT im Laufe der Zeit entwickeln, sollte dies den Spotbörsen weitere Liquidität verleihen. Arbitrage-Möglichkeiten ergeben sich, und Anleger werden feststellen, dass Stapelgebote, die 5% oder 10% unter dem Markt liegen, rentabel sind. Daher kann es eine Frage der Zeit sein, bis das Missverhältnis zwischen offenen Terminkontrakten und Gesamtgeboten, die 1% unter dem Preis liegen, abnimmt.
Mehrere Indikatoren sprechen für DOT
Der VORTECS ™ Score, exklusiv für Cointelegraph, ist ein algorithmischer Vergleich historischer und aktueller Marktbedingungen, der aus einer Kombination von Datenpunkten abgeleitet wird, einschließlich Marktstimmung, Handelsvolumen, jüngsten Preisbewegungen und Twitter-Aktivitäten.
Zusätzlich zu den steigenden offenen Positionen an großen Terminbörsen stieg der VORTECS ™ Score am 1. April auf 75. In den folgenden zwei Tagen konnte der DOT-Preis um weitere 22% auf 46,60 USD steigen.
DOTs "Flippening" von XRP und Litecoin's Futures Open Interest signalisiert, dass Anleger weitaus mehr an Polkadots Skalierungs- und Interoperabilitätspotenzial interessiert sind als an den engeren Protokollen seiner Konkurrenten.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die derAutor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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