In der Vergangenheit wurde die Aktivität im Zusammenhang mit dem monatlichen Ablauf von Bitcoin-Futures und -Optionen (BTC) für die Abschwächung der Aufwärtsdynamik verantwortlich gemacht. Einige Studien aus dem Jahr 2019 ergaben einen durchschnittlichen Rückgang des BTC-Preises um 2,3% 40 Stunden vor dem Abrechnungstermin für CME-Futures.
Wie Cointelegraph im Juni 2020 berichtete, ließ der Effekt jedoch nach. Während 2020 die möglichen negativen Auswirkungen von CME-Verfallszeiten bisher abgelehnt zu haben scheint, scheint das laufende Jahr die Theorie zu bestätigen. Der Preis von Bitcoin wurde vor Ablauf der Futures und Optionen in den ersten drei Monaten des Jahres 2021 unterdrückt.
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Einige Anleger und Händler haben darauf hingewiesen, dass die unglaubliche Rallye von Bitcoin nach den jüngsten Ablaufdaten für Futures und Optionen zu einem Trend geworden ist.
BTC hat sich in den Tagen nach Ablauf effektiv erholt, aber die Ausweitung dieser Analyse zeigt einen weniger als zufriedenstellenden Trend.
Drei aufeinanderfolgende Ereignisse sind kein Trend
Die letzten 13 Monate waren für Bitcoin geradezu spektakulär, da die Kryptowährung 788% zulegte. Der August 2020 erwies sich als der schlechteste Monat, da BTC eine negative Performance von 7,5% zeigte. Die Auswahl zufälliger Startpunkte innerhalb eines Monats zeigt daher wahrscheinlich einen ähnlich positiven Trend.
Wenn man beispielsweise die Mondphase des letzten Quartals als Proxy verwendet, ist die Wahrscheinlichkeit, dass nach jedem Ereignis eine Rallye stattfindet, sehr hoch.
Wie oben dargestellt, erholte sich Bitcoin tatsächlich nach fünf der letzten sechs Instanzen. Die einzige Schlussfolgerung könnte sein, dass positive Trends eher die Norm als die Ausnahme bei Bullenläufen sind.
Obwohl es möglicherweise eine Erklärung für den Grund für die Underperformance von Bitcoin zum Monatsende gibt, sind dies nur Hypothesen.
Während Market Maker und Arbitrage Desks nach einer Rallye von einer Preisunterdrückung profitieren könnten, würden andere Kräfte, darunter Leverage Futures Longs und Call Option Inhaber, dies ausgleichen.
Der Bitcoin-Preis ist in drei der letzten sieben Verfallszeiten nicht gesunken
Daher ist es sinnvoll, die potenzielle Preisunterdrückung vor Ablauf zu analysieren, anstatt nach Erklärungen für eine Rallye während eines Bullenmarktes zu suchen.
Sowohl die Verfallszeiten im Oktober als auch im Dezember 2020 zeigten vor diesen Daten keinen negativen Druck. Die positive Performance von 12% an den fünf Tagen vor dem letzten Ablauf am 30. April wirft auch ein großes Fragezeichen auf die Bedeutung des CME-Ereignisses.
In Anbetracht der Tatsache, dass es in drei der letzten sieben Fälle keinen Preisverfall vor Ablauf der monatlichen Futures und Optionen gegeben hat, sollten diese Beweise den Sarg des unbegründeten Mythos treffen.
Wie bereits erwähnt, ist es unwahrscheinlich, dass der Versuch, Theorien darüber zu entwickeln, warum Verkäufer an bestimmten Daten aggressiver handelten, zu Ergebnissen führt.
Wie oben gezeigt, blieb der Preis von Bitcoin in drei der letzten sieben Verfallszeiten hinter den Erwartungen zurück. Eine Erfolgsquote von 57% sollte keinen Trend definieren, wenn sich eine positive Leistung nach einem bestimmten Datum während eines Bullenlaufs als häufig erwiesen hat.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die derAutor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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