Bitcoin (BTC) startet eine neue Woche frisch von seinem ersten Versuch, 50.000 US-Dollar seit über einem Monat zu knacken – was steht als nächstes an?
Nach einem ermutigenden Wochenende sieht sich BTC/USD einem zunehmend bullishen Makroklima und einer Vielzahl von Erwartungen von Analysten gegenüber, die fordern, dass der Oktober das Spiel ändert.
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Q4, sagen sie, sollte anders sein als alles, was man im aktuellen Bitcoin-Bullenlauf gesehen hat, und die neuesten Schätzungen argumentieren sogar, dass es noch mehr als sechs Monate gibt, um dies zu beweisen.
Mit „Uptober“ für die erste volle Woche wirft Cointelegraph einen Blick darauf, welche Faktoren den Markt in den kommenden Tagen als nächstes bewegen könnten.
Die Märkte bereiten sich im Oktober auf eine „stürmische Fahrt“ vor
Aktien hatten vielleicht einen flachen September, aber die ersten Tage des neuen Monats haben bereits gezeigt, dass Bitcoin mit wenigen guten Nachrichten das Makropaket übertreffen kann.
Während der S&P 500 im September um 5 % fiel, schloss BTC/USD den Monat um rund 4.000 USD unter seinem Schlusskurs im August.
Seit dem 1. Oktober hat das Schicksal des Paares jedoch einen anderen Ton angeschlagen, und entgegen den Erwartungen, dass sich die Aktien auf Kosten des US-Dollars erholen, könnte der positive Gegenwind für Bitcoin durchaus anhalten.
„Das vierte Quartal 2021 wird wahrscheinlich eine überdurchschnittliche Rendite erzielen“, sagte CNBC am Wochenende Sam Stovall, Chefinvestmentstratege des Research-Unternehmens CFRA.
„Anleger müssen sich jedoch während der normalerweise turbulenten Fahrt im Oktober, bei der die Volatilität im Vergleich zum Durchschnitt der anderen 11 Monate um 36 % höher war, festhalten.“
Geprägt wurde die Stimmung in der vergangenen Woche von der Abstimmung über das US-Infrastrukturgesetz, das nun bis spätestens 31. Oktober verschoben wird.
Derzeit ist der USD auf dem höchsten Stand seit über einem Jahr, gemessen am US-Dollar-Währungsindex (DXY). Eine Trendwende in den letzten Tagen – traditionell ein bullischer Katalysator für Bitcoin – ist auf dem Radar der Händler.
Für den beliebten Twitter-Händler Crypto Ed könnte eine DXY-Korrektur sogar eher Monate als Wochen dauern.
50.000 $, aber noch nicht
Nachdem Bitcoin am Wochenende 49.000 US-Dollar gekürzt hat, plant Bitcoin eindeutig einen Angriff auf die wichtige 50.000-Dollar-Marke – nur noch nicht ganz.
Trotz bullischer Impulse endete der jüngste Durchbruch am Sonntag mit einer heftigen Ablehnung und einem anschließenden Rückgang um fast 2.000 USD.
Kommentatoren taten dies jedoch im Großen und Ganzen als bärisches Signal ab und behaupteten, dass jede BTC-Preisschwäche vorübergehend sein wird.
Unter ihnen ist Cointelegraph-Mitarbeiter Michaël van de Poppe, der an diesem Tag seine jüngste Theorie über eine kurze Konsolidierung gefolgt von einem erneuten zinsbullischen Ausbruch wiederholte.
Der Handelskollege Pentoshi verglich die Situation unterdessen mit der Aktivität im vierten Quartal des letzten Jahres, als es 20.000 US-Dollar und nicht 64.500 US-Dollar waren, die Bitcoin schlagen musste.
„Mir sind kurze Zeitfenster nicht so wichtig. Mir ist die Makromarktstruktur wichtig“, sagte er in begleitenden Twitter-Kommentaren.
Tropfen oder kein Rückgang, BTC/USD erzielte ebenfalls einen soliden Wochenschluss von 48.234 $ – und machte damit die Aktion der letzten zwei Wochen vollständig zunichte.
Der Händler und Analyst Rekt Capital bemerkte außerdem, dass der gleitende Durchschnitt des Pi-Zyklus über 111 Tage als Unterstützung gilt, was die jüngste Rallye anheizte.
Neue Hash-Rate-Allzeithochs tröpfeln ein
Man kann es nie sicher wissen, aber nach einigen Schätzungen hat die Hash-Rate von Bitcoin bereits neue Allzeithochs erreicht.
Weniger als fünf Monate nachdem China aufgrund eines regulatorischen Vorgehens eine Massenmigration von Bergleuten und Ausrüstung ausgelöst hat, zeigen Datenquellen, dass die fundamentale Kennzahl den Umbruch vollständig kompensiert hat.
Darüber hinaus hat die Hash-Rate in den letzten Tagen möglicherweise sogar 200 Exahashes pro Sekunde (EH/s) erreicht – ganze 32 EH/s über ihrem vorherigen Höchststand.
Die Messung der Hash-Rate ist schwierig – die Mining-Power, die Bitcoin gewidmet ist, kann nicht genau bestimmt werden, und daher kann jede Darstellung nur eine Vermutung sein.
Während verschiedene Quellen stark variieren – CoinWarz verzeichnete am 2. Oktober 201 EH/s, während MiningPoolStats derzeit nur 138 EH/s anzeigt – ist der Gesamttrend unbestreitbar.
Die Fundamentaldaten des Bitcoin-Netzwerks befinden sich fest im „up only“-Modus, was die anhaltende langfristige Überzeugung der Bergleute von der Rentabilität widerspiegelt.
„China hat Anfang des Jahres fast 90% der Bitcoin-Miner im Land rausgeschmissen. Dadurch sank die Hash-Rate um etwa 50 %“, kommentierte Anthony Pompliano, Mitbegründer von Morgan Creek Digital, die Daten.
„Nur ein paar Monate später und wir sind fast wieder auf einem Allzeithoch. Wirtschaftliche Anreize treiben die Dezentralisierung der Netze voran.“
Wie Cointelegraph letzte Woche berichtete, wird die Schwierigkeit diese Woche auch Rekorde in Frage stellen, wobei die nächste Anpassung wahrscheinlich der siebte Anstieg in Folge sein wird.
Dies ist seit 2019 nicht mehr passiert, während die Schwierigkeit rund 20 % unter ihren Allzeithochs vom Mai liegt.
Auf der Hälfte des Weges?
Es ist kein Geheimnis, dass die bekanntesten Analysten von Bitcoin eine spektakuläre Q4-Performance der BTC-Preisaktion fordern.
Für PlanB, den Schöpfer der Stock-to-Flow-Modellfamilie, ist das „Worst-Case-Szenario“ für Bitcoin zwei Monate in Folge wahr geworden.
Seine Floor-Schätzungen belaufen sich nun auf 63.000 US-Dollar bis Ende Oktober – und satte 98.000 US-Dollar für den Novemberschluss.
Beim Herauszoomen bleibt das Bild für Bitcoin-Bullen jedoch noch rosiger, sagt er. In seinem neuesten Stock-to-Flow-Cross-Asset (S2FX)-Update zeigte PlanB, dass das Kursverhalten während seines Bullenzyklus etwa 50% beträgt, was die Tür für schnelle Gewinne offen lässt.
„IMO sind wir auf halbem Weg, noch kein Zeichen von Schwäche (rot). Beachten Sie, dass die Farbüberlagerung nicht Monate bis zur Halbierung ist, sondern ein Signal in der Kette“, kommentierte er das Diagramm.
"Meine Vermutung: Diese zweite Etappe des Bullenmarktes wird noch mindestens 6 Monate dauern."
Bitcoin muss noch mit den täglichen Schätzungen von Stock-to-Flow aufholen, wobei der Spotpreis in den letzten Monaten um Rekordanteile abgewichen ist.
Für Montag sollte BTC/USD laut der Überwachungsressource S2F Multiple bei knapp über 100.000 US-Dollar gehandelt werden.
Preisgestaltung in einem Bitcoin-ETF
Wie Cointelegraph berichtete, stehen die Chancen gut, dass eine Art Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) diesen Monat die behördliche Genehmigung der USA erhält.
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Ein auf Futures basierender ETF ist wahrscheinlich zuerst, da die Securities and Exchange Commission bei einer Entscheidung über ein traditionelles Produkt bis mindestens November „den Dose getreten“ hat.
Der Markt preist den Meilenstein seit einiger Zeit ein, aber eine Entscheidung könnte dennoch die Stimmung und damit den aktuellen Stand im Grayscale Bitcoin Trust (GTBC) auf den Kopf stellen.
Trotz der Kursbewegungen in den letzten Wochen ist der Abschlag des Fonds zum Kassapreis weiterhin erheblich und verharrt derzeit bei etwa 14 %.
Grayscale hat angekündigt, seine Flaggschiff-Kryptofonds in ETFs umzuwandeln, wenn die Umstände dies zulassen, während die Daten zeigen, dass das Geschäft alles andere als leidet.
„GBTC dominiert in Bezug auf das Volumen gegenüber Bitcoin-Fonds-Kollegen, die in US-Dollar 10x mehr handeln als alle anderen“, bemerkte der Bloomberg-ETF-Analyst Eric Balchunas letzte Woche.
„Wenn es ein ETF wäre, würde er auch zu den Top 5 % der aktivsten gehören.“
