Ether (ETH)-Investoren haben im Jahr 2022 eine schwere Zeit, da die ETH bis zum 17. März seit Jahresbeginn 25 % Verluste verzeichnete. Dennoch ist die Kryptowährung in den letzten Monaten mehrfach um die 2.500 $ gestiegen, was eine solide Unterstützung signalisiert Stufe.
Am 15. März gab der Ethereum-Entwickler Tim Beiko bekannt, dass das Kiln-Testnetz – ehemals Ethereum 2.0 – die „Merge“ von Ethereum erfolgreich bestanden hat. Der Prozess beinhaltet, die Ausführungsschicht von Ethereum aus der bestehenden Proof-of-Work-Schicht zu nehmen und sie mit der Consensus-Schicht aus der Beacon-Kette zusammenzuführen. Das Endziel ist es, die Blockchain in ein Proof-of-Stake-Netzwerk zu verwandeln.
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Das United States Federal Open Market Committee (FOMC) erhöhte die Zinssätze am 16. März auf 0,50 % – der erste derartige Schritt seit 2018. Die Währungsbehörde warnte vor anhaltendem „Aufwärtsdruck auf die Inflation“, genau das Problem, auf das die digitale Knappheit von Kryptowährungen abzielt lösen.
Anleger befürchten, dass weitere Zinserhöhungen des FOMC negative Folgen für die Risikomärkte haben könnten. Beispielsweise verringern höhere Kreditkosten die wirtschaftlichen Anreize und schaffen ein Hindernis für die Expansion von Unternehmen und die Verbraucherausgaben.
Ungeachtet seines Potenzials verändert die historische Volatilität von Ether von 80 % die Wahrnehmung der meisten Anleger dahingehend, dass es sich um einen riskanten Vermögenswert handelt, der unweigerlich einer eventuellen breiteren Marktkorrektur unterliegen wird.
Ether-Futures zeigen eine bescheidene Stimmungsverbesserung
Um zu verstehen, wie professionelle Trader aufgestellt sind, sollte man sich die Futures- und Optionsmarktdaten von Ether ansehen. Zum einen misst der Basisindikator die Differenz zwischen längerfristigen Terminkontrakten und den aktuellen Kassamarktniveaus.
Die annualisierte Prämie von Ether-Futures sollte zwischen 5 % und 12 % liegen, um Händler dafür zu entschädigen, dass sie das Geld zwei bis drei Monate lang bis zum Ablauf des Kontrakts „sperren“. Niveaus unter 5 % sind extrem bärisch, während Zahlen über 12 % auf Hausse hindeuten.
Die obige Grafik zeigt, dass sich der Basisindikator von Ether von 2 % am 13. März auf aktuell 3,5 % erholt hat. Ein solches Niveau fällt jedoch unter die 5%-Schwelle, die auf neutralen Märkten erwartet wird, was darauf hindeutet, dass professionelle Händler alles andere als bequem sind, ETH-Futures-Longs zu halten.
Daher kann man abschätzen, dass ein eventueller Bruch des Widerstands von 3.200 $ diese Anleger überraschen wird und eine starke Kaufaktivität zur Deckung von Short-Positionen hervorrufen wird.
Optionshändler befürchten, dass die ETH tiefer fallen könnte
Der tägliche Schlusskurs von Ether bewegte sich in den letzten 27 Tagen zwischen 2.500 $ und 3.000 $, was es schwierig macht, eine Richtung auf dem Markt zu erkennen. In diesem Sinne ist der Delta-Skew von 25 % äußerst nützlich, da er zeigt, ob Arbitrage-Desks und Market Maker für den Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu viel verlangen.
Wenn diese Händler einen Absturz des Ether-Preises befürchten, wird der Skew-Indikator über 10 % steigen. Andererseits spiegelt die allgemeine Erregung eine negative 10%-Schiefe wider. Genau aus diesem Grund ist die Metrik als „Fear and Gier“-Metrik der Profi-Trader bekannt.
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Wie oben gezeigt, liegt der Skew-Indikator seit dem 11. März bei über 10 %, was auf Besorgnis hinweist, da diese Optionshändler für den Schutz vor Abwärtsrisiken zu viel verlangen.
Obwohl sich die Futures-Prämie von Ether leicht verbessert hat, bleibt der Indikator auf einem rückläufigen Niveau. Angesichts der Tatsache, dass die ETH-Optionsmärkte ein höheres Abwärtsrisiko einpreisen, kann man mit Sicherheit davon ausgehen, dass professionelle Händler nicht zuversichtlich sind, dass die aktuelle Unterstützung von 2.500 $ halten wird.
Für Ether-Bullen ist jedoch nicht alles verloren, da die günstige Futures-Prämie die Möglichkeit bietet, Long zu geringen Kosten zu nutzen. Solange das Ethereum-Netzwerk weiterhin Fortschritte bei der Lösung seines Skalierbarkeitsproblems macht, ist es immer noch möglich, dass der Widerstand von 3.200 $ angesichts der globalen makroökonomischen Unsicherheit und Inflation erneut aufgegriffen wird.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die derAutor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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