Herausforderungen fördern den Fortschritt. Technologie kann, wie das Leben selbst, nicht statisch sein. Nur Dynamik stimuliert positive Veränderungen. Inmitten des Zusammenbruchs des Kryptowährungsmarktes Mitte Mai begannen viele private und institutionelle Anleger das Vertrauen in die glänzende Zukunft der Kryptowährungen im Allgemeinen und Bitcoin (BTC) im Besonderen zu verlieren. Unternehmen und Institutionen, Wale und Early Adopters kamen in einem einzigen Impuls zusammen – das Internet wurde von einer Welle des Misstrauens gegenüber der „Kryptowährung Nummer eins“ als dem besten defensiven Vermögenswert überwältigt, der Gold und allem anderen, was zuvor erfunden wurde, überlegen ist.
Man muss hier das ganze Bild sehen, um zu erkennen, was passiert. Das letzte Mal, dass der Markt mehr oder weniger vergleichbare und signifikante Verluste erlitt, war vor einem Jahr, im März 2020. In diesem Jahr wurden die Panikverkäufe durch eine Reihe negativer Ereignisse verursacht – Elon Musks Twitter-Kreuzzug gegen BTC, der angebliche Gerichtsprozess gegen Binance und das jüngste Durchgreifen der chinesischen Regierung gegen Krypto – erinnern an den enormen Zusammenbruch digitaler Assets auf dem Höhepunkt vieler Asset-Raten im Dezember 2017 und den darauffolgenden „Krypto-Winter“.
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Viele Leute, die wenig wissen, wie der Markt für Kryptowährungen funktioniert, erkennen jedoch nicht die Tiefe der Veränderungen, die der Raum in den letzten Jahren durchgemacht hat. Emotionen sind der schlimmste Feind eines Investors oder Traders in einem schnell wachsenden Ökosystem für digitale Vermögenswerte. Es lohnt sich, die Fakten nüchtern zu betrachten und die Veränderungen zu analysieren, um den wahren Wert von Ökosystemen zu verstehen, die auf dem fruchtbaren Boden der Blockchain wachsen.
Der Wind der Veränderung
Das Anlagebewusstsein hat sich in den letzten Jahren gewandelt. Auch wenn er weiterhin von einer hochspekulativen Komponente dominiert wird, gibt es für den Vergleich auch eine praktische Anwendung. Die Anleger wechselten von kurzfristigen Spekulationen auf das lange Spiel. Die Zahl der Bitcoin-Geldautomaten hat sich seit 2020 verdoppelt. Dieser dramatische Anstieg zeigt deutlich eine wachsende Nachfrage nach den weltweit größten Krypto-Assets. Aus einer Nische hat sich die Kryptowährungsbranche zu einer Multi-Milliarden-Dollar-Industrie entwickelt.
Stablecoins – Token, die an ihren entsprechenden Fiat-Asset wie US-Dollar, Euro usw. gebunden sind – haben im Zeitraum 2020-2021 erheblich an Gewicht gewonnen. Mit dem Aufkommen neuer Plattformen, die als dezentralisierte Finanzprotokolle oder DeFi-Protokolle bekannt sind, schienen Chancen beispielsweise einen Gewinn ohne Risiken des Hauptvermögens zu bieten. Solche Plattformen sind nichts anderes als verteilte Programme, die Clearing-, Verwahrungs- und Abwicklungsdienste bereitstellen. Jedes Jahr nehmen sie den traditionellen Finanzinstituten ein größeres Stück vom Kuchen ab. Der Aktivitätsschub im Umfeld dezentraler Handelsplattformen kam auch deshalb, weil diese nicht die gleichen gemeinsamen Schwachstellen wie zentralisierte Handelsplattformen in ihrer Infrastruktur aufweisen.
Dezentrale Börsen übertreffen zentralisierte Börsen in Bezug auf das Handelsvolumen und weisen allein im letzten Jahr ein tausendfaches Wachstum des Handelsvolumens auf. Schnittstellen für die Interaktion mit DeFi können von jedem Programmierer überall auf der Welt erstellt werden, und das Wesen dieser Interaktion ist die Entwicklung eines Finanzökosystems, das auf der globalen Blockchain läuft. Inzwischen hat die Marktkapitalisierung von DeFi über 100 Milliarden US-Dollar erreicht, und dieser Trend wird sich zweifellos bald fortsetzen.
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Apropos Beispiele, wir können skizzieren, dass selbst große Unternehmen wie die Deutsche Telekom private Blockchains aufgegeben haben und öffentliche Infrastruktur untersuchen, Knoten in Netzwerken wie Ethereum, Solana, Algorand, Celo usw. unterstützen. Diese Tatsache deutet darauf hin, dass die Welt der dezentralisierten Finanzen gewinnt auf dem globalen Markt für Clearing-, Verwahrungs- und Abwicklungsdienste an Boden – genauso wie Bitcoin zuvor den Status eines Abschirmvermögens gesichert und Gold von seinem Thron genommen hatte.
Wir beobachten, dass sich die Unternehmensnachfrage beschleunigte, als die Realzinsen für Dollareinlagen negativ wurden (Zentralbankzins abzüglich Inflation). Die Inflationserwartungen haben sich im vergangenen Jahr verschärft und die Nachfrage nach langfristigem Kapitalerhalt beflügelt. Heute erobert Bitcoin erfolgreich nicht nur die Herzen und Köpfe von Spekulanten und Hedgefonds, die die Unvermeidlichkeit der Abwertung von Dollarguthaben erkennen, mit ihrem Geld abstimmen und einen Teil der Liquidität des Treasury in digitale Vermögenswerte transferieren.
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Es gibt noch Herausforderungen
Unterdessen bestehen weiterhin Divergenzen im Regulierungsansatz. Einige Gerichtsbarkeiten haben Gesetzentwürfe erstellt, die jedoch keine praktische Anwendung haben. Gleichzeitig stehen andere Länder erst am Anfang des Weges, Regulierungen zu schaffen, und einige verbieten die Verwendung von Kryptowährungen banal – das jüngste Beispiel China ist ein typisches Beispiel dafür.
In den USA beispielsweise durften Banken Verwahrungsdienste für Vermögenswerte in Kryptowährung erbringen. Die Schwellenländer von Ländern wie China, Russland und Indien stehen abseits, eilen von Feuer zu Feuer, bleiben unsicher und versuchen, auf staatlicher Ebene etwas zu propagieren und bieten potenziellen Investoren das sogenannte "technologische Bonbon". Leider werden in der Praxis alle Projekte, die die Weltebene erreichen, oft in andere Gerichtsbarkeiten verschoben – was sehr traurig ist.
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Die Zukunft des Kryptowährungssektors ist zweifellos optimistisch. Jede Phase der "Säuberung" und des Dumpings von Preisballasten, Korrektur und Rückgang sollte als eine weitere Evolutionsrunde angesehen werden. In naher Zukunft sollten wir erwarten, dass Investoren ihre Aufmerksamkeit von der sorgfältigen Marktbeobachtung, dem Hype um Coins (der keinen Wert für die Community hat) und der Erwartung neuer Preisrekorde auf den Bau von Produkten in Entwicklungsgebieten lenken werden. Die Kryptowährungssphäre erwartet das Aufkommen bequemerer, zuverlässiger und zugänglicher Schnittstellen für Mainstream-Investoren, die mit dem Markt für digitale Vermögenswerte interagieren, sowie von Blockchains der 3.0-Generation – für die in den nächsten Jahren ein heftiger Wettbewerb ausbrechen wird.
Dieser Artikel enthält keine Anlageempfehlungen oder -empfehlungen. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten bei ihrer Entscheidung ihre eigenen Untersuchungen durchführen.
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