Analiza techniczna to kontrowersyjny temat, ale wyższe dołki są powszechnie interpretowane jako oznaka siły. 28 września Ether (ETH) może być o 30% poniżej swojego maksimum z 12 maja wynoszącego 4380 USD, ale obecna cena 3050 USD jest o 78% wyższa od najniższego od sześciu miesięcy poziomu 1700 USD. Aby zrozumieć, czy jest to sytuacja „szklanej w połowie pełnej”, należy przeanalizować, jak handlowcy detaliczni i pro są pozycjonowani według rynków instrumentów pochodnych.
24 września chińskie władze ogłosiły nowe środki mające na celu ograniczenie adopcji kryptowalut, co spowodowało, że drugi co do wielkości basen wydobywczy Ethereum (Sparkpool) zawiesił działalność 27 września. Według Sparkpool, środki te mają na celu zapewnienie bezpieczeństwa aktywów użytkowników w odpowiedzi na „wymogi polityki regulacyjnej”.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Binance ogłosił również, że wstrzyma depozyty fiducjarne i wykryje handel kryptowalutami dla użytkowników z Singapuru zgodnie z lokalnymi wymaganiami regulacyjnymi. Huobi, kolejna wiodąca giełda instrumentów pochodnych i giełda spot w Azji, również ogłosiła, że do końca roku wycofa istniejące konta użytkowników z Chin kontynentalnych.
Profesjonalni traderzy są neutralni, ale strach zaczyna się osiedlać
Aby ocenić, czy profesjonalni traderzy skłaniają się ku bykowi, należy zacząć od analizy premii za kontrakty terminowe — znanej również jako stopa bazowa. Wskaźnik ten mierzy różnicę cenową między cenami kontraktów terminowych a zwykłym rynkiem spot.
Kwartalne kontrakty terminowe na Ether są preferowanymi instrumentami wielorybów i biur arbitrażowych. Chociaż dla traderów detalicznych może się to wydawać skomplikowane ze względu na datę rozliczenia i różnicę cen w porównaniu z rynkami kasowymi, ich największą zaletą jest brak zmiennej stopy finansowania.
Trzymiesięczne kontrakty futures są zazwyczaj sprzedawane z roczną premią od 5% do 15%, porównywalną ze stopą pożyczkową stablecoin. Odraczając rozliczenie, sprzedający żądają wyższej ceny, powodując różnicę cenową.
Jak pokazano powyżej, spadek Ethera poniżej 2800 USD w dniu 26 września spowodował, że stopa bazowa przetestowała próg 5%.
Handlowcy detaliczni zazwyczaj wybierają kontrakty wieczyste (swapy odwrotne), w których opłata jest pobierana co osiem godzin, w zależności od tego, która strona domaga się większej dźwigni. Tak więc, aby zrozumieć, czy pozycje długie wpadają w panikę z powodu ostatnich wiadomości, należy przeanalizować stopę finansowania rynków terminowych.
Na neutralnych rynkach stopa finansowania waha się od 0% do 0,03% po stronie pozytywnej. Ta liczba odpowiada 0,6% tygodniowo i wskazuje, że płacą za to dłudzy.
Między 1 a 7 września miał miejsce umiarkowany wzrost stopy finansowania, ale rozproszył się, gdy nagła awaria kryptowalut spowodowała likwidację kontraktów terminowych o wartości 3,54 miliarda dolarów. Poza kilkoma krótkotrwałymi, nieznacznie ujemnymi okresami, od tego czasu wskaźnik utrzymuje się na niezmienionym poziomie.
Zarówno profesjonalni handlowcy, jak i inwestorzy detaliczni wydają się nie mieć wpływu na ostatnie testowane wsparcie w wysokości 2800 USD. Jednak sytuacja może szybko się odwrócić i „strach” może pojawić się, jeśli Ether spadnie poniżej takiego poziomu cenowego, który utrzymuje się mocno od 52 dni.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Kontynuuj czytanie z Cointelegraph
