Opcje na bitcoiny (BTC) o wartości 2 miliardów dolarów wygasną w piątek, 27 sierpnia. Niektórzy analitycy twierdzą, że silna aktywność kupna opcji kupna (call) w dniu 22 sierpnia była prawdopodobnie katalizatorem ostatniego testu ceny 50 000 USD.
Firma zajmująca się handlem aktywami cyfrowymi, QCP Capital, wspomniała w swojej aktualizacji rynkowej, że podmiot „konsekwentnie podnosił ceny (opcji) w ciągu ostatnich kilku tygodni”. Aktywność, która miała miejsce podczas porannej sesji handlowej w Azji, agresywnie kupowała bycze opcje w kawałkach po 100 kontraktów BTC.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
W raporcie wspomniano również o wyczerpaniu obaw regulacyjnych w najbliższym czasie, ponieważ decyzje Senackiej Komisji Bankowej i organów nadzoru dotyczące kryptowalut prawdopodobnie nie przyniosą efektów w 2021 r.
Niedźwiedzie mogą analizować różne dane
Jednak najnowszy raport „The Week On Chain” od dostawcy analiz blockchain Glassnode zawierał pewne dane dotyczące aktywności w sieci Bitcoin. Taka analiza wykazała, że kwota transakcji skorygowanych o jednostkę nie zareagowała na trwającą akcję byczą.
Co więcej, Decentrader, dostawca analizy rynku kryptowalut, zwrócił uwagę na niewystarczający wolumen obrotu podczas tego ostatniego ruchu, aby podnieść cenę BTC powyżej 52 000 USD.
Piątek będzie ważnym testem poziomu 50 000 USD, ponieważ 4372 kontrakty opcyjne BTC czekają na decyzję o wartości 218 milionów dolarów.
Wstępna analiza call-to-put pokazuje ogromną dominację instrumentów call od neutralnego do byczego, z 60% większym odsetkiem otwartych pozycji. Niemniej jednak byki mogły być zbyt optymistyczne, ponieważ 68% ich zakładów zostało postawionych na poziomie 50 000 $ lub wyższym.
Związane z: Bitcoin odrzuca 51 000 $ po tym, jak Michael Saylor ujawnia nowy zakup BTC — co dalej?
91% opcji sprzedaży prawdopodobnie będzie bezwartościowych w momencie wygaśnięcia
Z drugiej strony 91% ochronnych opcji sprzedaży zostało umieszczonych na poziomie 46 000 USD lub niższym. Te neutralne do niedźwiedzia instrumenty staną się bezwartościowe, jeśli Bitcoin będzie handlował powyżej tej ceny w piątek. Wygaśnięcie opcji następuje o godzinie 8:00 UTC, więc przed wydarzeniem należy spodziewać się dodatkowej zmienności.
Poniżej przedstawiamy cztery najbardziej prawdopodobne scenariusze, biorąc pod uwagę obecne poziomy cen. Nierównowaga faworyzująca którąkolwiek ze stron reprezentuje potencjalny zysk z wygaśnięcia, biorąc pod uwagę opcje kupna (call) są częściej używane w strategiach byczych, podczas gdy ochronne opcje sprzedaży są używane w transakcjach neutralnych do niedźwiedzi.
- Poniżej 45 000 USD: 4040 połączeń w porównaniu do 2500 opcji sprzedaży. Wynik netto to 69 milionów dolarów przewagi dla instrumentów neutralnych do byków.
- Powyżej 46 000 USD:6500 połączeń w porównaniu do 1300 opcji sprzedaży. Wynik netto to 239 milionów dolarów na korzyść instrumentów neutralnych do byków.
- Powyżej 48 000 USD:7400 połączeń vs. 420 put. Wynik netto to 335 milionów dolarów przewagi dla instrumentów neutralnych do byków.
- Powyżej 50 000 USD:12.000 połączeń w porównaniu do 35 opcji sprzedaży. Wynik netto to 600 milionów dolarów przewagi dla instrumentów neutralnych do byczych.
Powyższe dane pokazują, ile kontraktów będzie dostępnych w piątek, w zależności od ceny wygaśnięcia. Nie ma sposobu na zmierzenie wyniku netto każdego uczestnika rynku, ponieważ niektórzy inwestorzy mogą handlować bardziej złożonymi strategiami, w tym neutralnymi rynkowo, używając zarówno opcji kupna, jak i ochronnych opcji sprzedaży.
Te dwie rywalizujące siły pokażą swoją siłę, ponieważ niedźwiedzie będą starały się zminimalizować szkody. Tak czy inaczej, byki mają całkowitą kontrolę nad piątkowym wygaśnięciem i wydaje się, że jest wystarczająco dużo zachęt, aby bronić poziomu 48 000 USD, a nawet spróbować znacznie większego zysku, przesuwając cenę powyżej 50 000 USD.
Tymczasem niedźwiedzie powinny skoncentrować się na wrześniowym wygaśnięciu, choć należy pamiętać, że Salwador ma wprowadzić Bitcoin jako prawny środek płatniczy w przyszłym miesiącu. Ponadto kraj buduje infrastrukturę do obsługi wydawanego przez państwo portfela Bitcoin o nazwie Chivo.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Przeczytaj o Cointelegraph
