Bitcoin (BTC) begint een nieuwe week op bekend terrein nadat een weekend van solide winsten eindigde in een daling - wat staat ons te wachten?
Met nog een rally tot bijna $ 36.000 op zak, vertoont de grootste cryptocurrency tekenen van kracht, maar oude weerstandsniveaus blijven op hun plaats.
Onze beste handelsrobots
De omstandigheden zijn complex - de aanhoudende migratie van mijnwerkers en de bijbehorende prijsactie hebben velen gealarmeerd, en de meest nauwkeurige voorspellingstools van Bitcoin ondergaan een echte test.
Nu de fundamenten eindelijk tekenen van leven vertonen, kunnen stieren eindelijk iets te vieren hebben.
Cointelegraph houdt deze week rekening met vijf factoren als het gaat om BTC/USD.
Aandelenrecords en olievete
Het is deze week weer een griezelige stemming in de stijl van "Roaring Twenties" op de grote markten, dankzij de S&P 500 die zeven opeenvolgende dagen nieuwe all-time highs ziet.
Bemoedigende economische gegevens uit de Verenigde Staten en het aanhouden van interventies van de Federal Reserve hebben de aandelenindex de afgelopen weken steeds hoger geduwd.
"Markten zijn geprijsd voor de voortzetting van een scenario dat niet beter kan worden geconstrueerd", vat Chris Iggo, chief investment officer voor kerninvesteringen bij het in Nederland gevestigde AXA Investment Managers, samen in een notitie geciteerd door Bloomberg.
Een interessante wending is olie, die nu centraal staat in een andere OPEC+-productiereeks, die zelf aan het winnen is, maar zorgen wekt over hoeveel brandstof er in augustus beschikbaar zal zijn.
Nu de Amerikaanse dollar stabiel is, lijkt het erop dat het aandelenverhaal de waarschijnlijke drijfveer is voor de toekomst - dit scenario helpt traditioneel de prijsactie van Bitcoin.
Fundamentals zijn niet uit het bos
Bitcoin heeft dit weekend misschien zijn grootste moeilijkheid ooit zien afnemen, maar zelfs dat is misschien niet genoeg om het schip stabiel te houden.
Met 27,94% verslaat de daling van zaterdag gemakkelijk alle voorgaande, wat de impact van de Chinese oorlog op de mijnbouw op het Bitcoin-netwerk weerspiegelt.
Volgens gegevens van monitoringbron BTC.com kan de volgende aanpassing echter een nog grotere daling laten zien.
Aangezien moeilijkheidsaanpassingen alleen kunnen worden geschat voordat ze daadwerkelijk plaatsvinden, en er veel kan veranderen in elke moeilijkheidsperiode van twee weken, is het moeilijk te zeggen hoeveel de metriek moet verminderen om de ware toestand van het netwerk weer te geven.
Gezien de laatste daling is mijnbouw nu aanzienlijk economisch aantrekkelijker voor veel huidige en potentiële deelnemers. Als zodanig kunnen in de komende 13 dagen meer mijnwerkers beginnen te werken, waardoor de hash-snelheid wordt verhoogd en dus misschien de noodzaak om de moeilijkheidsgraad veel verder te verminderen, wordt verminderd.
Een blik op de hash-snelheidsactiviteit van de afgelopen dagen laat zien dat er mogelijk al een ommekeer heeft plaatsgevonden, met een piek van meer dan 90 exahashes per seconde (EH/s) versus dieptepunten van 83 EH/s vorige week.
Op het moment van schrijven is Bitcoin echter op weg om de moeilijkheidsgraad met nog eens 28,68% te verlagen.
"Na de recordbrekende -27,9% moeilijkheidsaanpassing van gisteren, is de moeilijkheidsgraad van Bitcoin nu vergelijkbaar met de niveaus na de halvering van vorig jaar", merkte het populaire Twitter-account Dilution-proof op zondag op naast een geannoteerde moeilijkheidsgraad.
“De prijs is echter +263% hoger. Dit illustreert hoe ongelooflijk winstgevend bitcoin-mining is geworden voor efficiënte miners.
BTC-prijsactie schrok op $ 36.000
De moeilijkheidsgraad had in ieder geval een goede timing; eenmaal binnen, zag de Bitcoin-prijsactie een welkome boost en klom terug naar de bovengrens van zijn handelsbereik.
Gedurende de rest van het weekend zag BTC/USD weinig weerstand en voegde ongeveer 5% toe voordat hij terugkeerde.
Wat zou het enthousiasme verder kunnen bederven? Voor de populaire analist Rekt Capital kunnen twee nu beruchte voortschrijdende gemiddelden (MA's) de komende dagen de beste vriend van de beren zijn.
Zoals Cointelegraph meldde, zag BTC/USD vorige maand een "death cross" -gebeurtenis. Dit verwijst naar de 50-daagse MA-overgang onder de 200-daagse MA, een gebeurtenis die traditioneel als een bearish signaal wordt beschouwd.
In werkelijkheid hebben "death crosses" niet altijd tot prijsverliezen geleid, maar hun reputatie blijft dit jaar stevig.
Nu kan de huidige prijssterkte een voorproefje krijgen van de realiteit als Bitcoin een van beide MA bereikt, die momenteel boven de spotprijs zweeft.
"Zodra BTC $ 36000 kan wissen... De volgende grote weerstand zal het gebied van ~ $ 38000 zijn", legde Rekt Capital zondag uit en voegde een samenvattende grafiek toe.
"Dit is niet alleen de Range High van het macro-consolidatiebereik waarin Bitcoin zich nu bevindt ... Maar de twee $ BTC Death Cross EMA's (50 blauw en 200 zwart) zullen daar waarschijnlijk ook als samenvloeiende weerstand fungeren."
Trader Crypto Ed waarschuwde ondertussen maandag dat het terrein van het weekend uiteindelijk weer verloren zou gaan.
"Volledige retrace komt eraan", zei hij, met het argument dat de markt "juiste hertests" van lagere niveaus nodig had om een echte bullish heropleving aan te wakkeren.
BTC/USD corrigeerde van highs van $35.900 naar $34.000, een niveau dat op het moment van schrijven nog steeds standhoudt.
Volume slaagt er niet in om de stier te ondersteunen
De weekendrally was verdacht voor degenen die naar één klassiek marktkenmerk keken: volume.
Ondanks het snelle tempo van de winst bleef het volume dat hen ondersteunde laag, en als zodanig stonden hun betrouwbaarheid en het vermogen om zichzelf te onderhouden vanaf het begin in het geding.
Maandag merkte de on-chain monitoring service CryptoQuant op dat de volumes nog steeds afnemen, wat wijst op een gebrek aan interesse van grote potentiële kopers.
“Zowel de instroom als de uitstroom drogen op met het handelsvolume in de markt. Het lijkt erop dat de walvissen laag blijven zonder veel acties', zei het bedrijf in een blogpost.
"Duwen naar beide kanten van de markt zou een grote kans hebben om een relatief grote reactie op de prijs uit te lokken."
Op zaterdag merkte statisticus Willy Woo echter een onmiddellijke stijging op in Bitcoin-entiteiten die grote hoeveelheden BTC bevatten - een klassiek signaal dat walvissen geïnteresseerd zijn. Dit volgde op de neerwaartse aanpassing van de moeilijkheidsgraad.
Zoals Cointelegraph meldde, maken ook andere beleggersprofielen gebruik van de reserve Bitcoin-voorraad, met name het zogenaamde "Rick Astley" -type, of hodler of last resort.
"De heer Astley zegt 'shorters gaan rekt krijgen'", merkte Woo op naast aanvullende ondersteunende gegevens.
Beleggersvertrouwen keert langzaam terug
Hoe bearish is de gemiddelde Bitcoin-marktdeelnemer nu?
Die vraag wordt traditioneel beantwoord door de Crypto Fear & Greed Index, en als je de metingen van deze week moet geloven, is het misschien niet zo erg.
Gerelateerd: Loopt Bitcoin het risico $30K te verliezen met Grayscale's grote GBTC-ontgrendeling in twee weken?
Op maandag bereikte Fear & Greed de hoogste score in bijna drie weken - 29/100. De laatste keer dat dit gebeurde, was BTC/USD op weg naar de lokale top van juni boven $ 41.000.
Fear & Greed gebruikt een aantal factoren om sentimentschattingen voor cryptocurrency-markten te leveren en helpt zo te identificeren wanneer activa tegen een specifieke prijs overgekocht of oververkocht zijn.
De bullish toppen hebben de neiging om 95/100 of meer te bereiken, waardoor er voldoende ruimte overblijft voor Bitcoin om te groeien voordat "extreme hebzucht" binnenkomt en een nederlaag veroorzaakt.
De index zag dieptepunten van 10/100 - "extreme angst" - op 22 juni voordat hij weer herstelde.
