Das institutionelle Interesse an Krypto wächst, was durch eine Goldman Sachs-Umfrage bestätigt wurde, die ergab, dass 40% der vermögenden Kunden des Unternehmens bereits Kryptowährungen ausgesetzt waren. Stablecoins – die eine sicherere und stabilere Option im Kryptobereich bieten – haben ein Hyperwachstum erlebt und eine Marktkapitalisierung von 119 Milliarden US-Dollar erreicht. Die Volatilität von Krypto hat konservativere Anleger zu Asset-Backed Stablecoins gelockt.
Stablecoins sind eine Form von privatem Geld. Wie Christina Segal-Knowles, Executive Director für Finanzmarktinfrastruktur bei der Bank of England, betont, ist modernes Geld eine Kombination aus öffentlichen und privaten Geldern, von denen in entwickelten Volkswirtschaften bis zu 95 % privat sind. Sie fügt hinzu:
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„Wenn neue Formen von digitalem Geld sicher gemacht werden können, könnten sie potenziell zu schnelleren, billigeren und effizienteren Zahlungen mit größerer Funktionalität beitragen. Sie könnten die Widerstandsfähigkeit von Zahlungen erhöhen. Und sie könnten sogar langfristig Vorteile für die Finanzstabilität haben.“
Echte Stablecoins, bei denen es sich um nicht verzinsliche Coins handelt, die einen festen Wert gegenüber einer Referenzwährung oder einem Vermögenswert haben sollen, spielen eine wichtige Rolle in der Zukunft des globalen Finanzwesens. Sie bieten kostengünstige, sichere Zahlungen in Echtzeit. Dies macht es billiger, Zahlungen zu akzeptieren, und es ist für Regierungen einfacher, bedingte Bargeldtransferprogramme durchzuführen, während gleichzeitig die Kosten für Überweisungen gesenkt und die Menschen ohne Bankverbindung mit dem Finanzsystem verbunden werden.
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Wir sind mit dem Goldstandard aufgewachsen; Es ist sinnvoll, neue Finanzinstrumente zu schaffen, die durch Gold und andere reale Vermögenswerte gedeckt sind, die den Wert schützen und es den Menschen ermöglichen, Kredite gegen ihr Vermögen aufzunehmen. Das globale Währungssystem, wie wir es kennen, ist noch nicht so alt – es sind erst 75 Jahre seit Bretton Woods vergangen.
Doch erst vor 50 Jahren kündigte Präsident Richard Nixon an, dass der US-Dollar nicht mehr wie seit Bretton Woods durch Gold gedeckt sein werde. Jetzt ist dieses System bedroht, nicht nur durch die Regierungen, die Geld drucken, als gäbe es kein Morgen und die Inflation, sondern auch durch Stablecoins.
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Insbesondere die Ankündigung des Libra-Projekts durch Facebook im Jahr 2019 hat die Regulierungsbehörden dazu gebracht, sein Potenzial zu erkennen, global zu werden und über seine soziale Netzwerkplattform auf Milliarden von Nutzern zuzugreifen. China untersucht grenzüberschreitende Zahlungen bei seiner Entwicklung des digitalen Yuan, die sich auf die mehr als 50 Länder mit niedrigem mittlerem Einkommen erstrecken könnte, die Teil der Belt and Road Initiative sind. In diesen Ländern lebt die Mehrheit der Weltbevölkerung. Die Einführung des digitalen Yuan könnte den US-Dollar als Rückgrat des globalen Finanzsystems möglicherweise abstürzen.
Stablecoins und Schwellenländer
Auf der anderen Seite liegt der potenziell positive Wert von Stablecoins in Schwellenländern und für bedrohte Bevölkerungen. Denken Sie an Menschen, die beobachten, wie der Wert ihrer hart verdienten Ersparnisse schwindet, oder an Bürger von Ländern wie Venezuela und dem Libanon, die beobachten, wie ihre Währungen abstürzen. Denken Sie daran, wie die globale COVID-19-Pandemie den dringenden Bedarf an kostengünstigen, direkten digitalen Überweisungen deutlich gemacht hat.
In einem kürzlich erschienenen Artikel hoben Katherine Foster und andere Forscher hervor, dass Stablecoins das Potenzial haben, sichere und bequeme Transaktionen ohne Volatilität zu geringeren Kosten zu ermöglichen als mobiles Geld, das in einer Vielzahl von Nicht-Bank-Wallets aufbewahrt wird. Dieser positive Wert wird dringend benötigt, da die weltweiten Überweisungen, ein wichtiger Entwicklungsfinanzierungsstrom, während der Pandemie aufgrund von Arbeitsplatzverlusten für Wanderarbeiter zurückgegangen sind. Die Überweisungen verzeichneten ihren stärksten Rückgang in der jüngeren Geschichte und sanken um fast 20 % von 554 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019 auf rund 445 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020.
Auch die humanitäre Gemeinschaft sieht das Potenzial und hat die Grenzen der Blockchain-Technologie erweitert, um die Effektivität und Effizienz ihrer Interventionen zu verbessern. Ric Shreves, Director of Emerging Technology bei Mercy Corps, sieht Stablecoins als überzeugenden Anwendungsfall: „Stellen Sie sich vor, wir hätten einen Low-Cost-Coin mit geringer Volatilität, der weltweit akzeptabel wäre. Wie könnte sich das auf unsere Arbeit auswirken? Es könnte unsere Arbeit von allem beeinflussen, von Back-Office-Operationen über das Verschieben von Geld an schwierige Orte bis hin zu Direktvertrieben an unsere Programmteilnehmer. Es gibt eine Reihe wirklich überzeugender Anwendungsfälle für diese Technologie.“
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Entwicklungsländer setzen bereits auf Krypto. Zu den 10 Top-Ländern mit Kryptowährungsbenutzern weltweit gehören Kenia, Nigeria, Südafrika, Venezuela, Kolumbien und Vietnam. Der neueste Krypto-Bericht von Finder, einer Website zum Vergleich von Finanzprodukten, berichtet auch, dass Schwellenländer wie Vietnam, Indien und Indonesien im Rennen um die Einführung von Krypto anführen. Der Trend, dass Verbraucher aus Schwellenländern in Lateinamerika, Afrika und Ostasien zu Kryptowährungen wechseln, kann Ersparnisse bewahren, die sie andernfalls aufgrund wirtschaftlicher Turbulenzen verlieren könnten.
Stablecoins und die neue Finanzordnung
Der Aufbau eines neuen dezentralisierten Finanzsystems mit Stablecoins wird die Art und Weise, wie Menschen ihr Vermögen und ihr Geld sparen und verwenden, grundlegend verändern. Hier sind einige der Gründe dafür:
- Stablecoins haben das Potenzial, erhebliche Mängel und Reibungsverluste bei bestehenden grenzüberschreitenden Zahlungen zu überwinden, was für Überweisungen und die Senkung der Überweisungskosten von entscheidender Bedeutung ist.
- Stablecoins können das Wohlergehen fördern, wenn sich Länder mit Geldverteilungen von den katastrophalen Folgen der globalen Pandemie erholen, wie die Konjunkturpakete, die derzeit während des COVID-19-Ausbruchs an Millionen Arbeitslose verteilt werden.
- Stablecoins können sich positiv auf die finanzielle Inklusion auswirken – die Verwendung von elektronischem Geld für Zahlungen und Ersparnisse wird es den Menschen ermöglichen, digitale Geschichten aufzubauen, die für den Zugang zu Krediten unerlässlich sind.
- Stablecoins können die grenzüberschreitenden Handelsmöglichkeiten für Klein- und Kleinstunternehmen erweitern.
- Kommerziell ausgegebene Stablecoins könnten eine Alternative für Nichtbanken darstellen und ihnen mehr Stabilität bieten, indem sie ihnen Zugang zu einem Wertaufbewahrungsmittel verschaffen, sodass sie sparen können, ohne hohe Eintrittsbarrieren für Bankdienstleistungen zu überwinden.
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„Wir werden als Folge von COVID-19 leider mehr humanitäre Krisen haben“, sagte Sofie Blakstad, Gründerin und CEO von hiveonline. „Und wir werden auch weniger Geld haben. Jetzt ist es also an der Zeit, Technologie wirklich einzusetzen, um zu beweisen, wie wir diese Ziele kostengünstiger erreichen können.“
Stablecoins und Herausforderungen
Um dies zu erreichen, gibt es Hürden. Trotz ihres Namens garantieren Stablecoins keine Stabilität. Es fehlt eine einheitliche standardisierte Taxonomie für Stablecoins. Die US-Notenbank Federal Reserve hat einen umfassenden Regulierungsrahmen für Stablecoins gefordert. Darüber hinaus müsste jede Lösung den Verbraucherschutz, die Finanzstabilität und die Prävention von Finanzkriminalität berücksichtigen. Darüber hinaus wird es regulatorische Herausforderungen in verschiedenen Volkswirtschaften, Jurisdiktionen, Rechtssystemen und unterschiedlichen Ebenen der wirtschaftlichen Entwicklung geben. Diese Herausforderungen würden eine Harmonisierung der rechtlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen für die Datennutzung und den Datenaustausch, die Wettbewerbspolitik, den Verbraucherschutz und die digitale Identität erfordern.
F. Christopher Calabia, ehemaliger Senior Vice President und Bankaufseher bei der Federal Reserve Bank of New York, stellte in seinem Papier „Could the Poor Bank on Stablecoins?“ fünf kritische Fragen zum Potenzial von Stablecoins für die Armen. Diese wichtigen Fragen waren:Werden die Stablecoin-Verarbeitungsgeschwindigkeiten für die Armen schnell genug sein? Wird die Technologie, die den Armen zur Verfügung steht, Stablecoins unterstützen? Was kosten Stablecoins die Armen? Wie werden Stablecoin-Emittenten die E-Geld-Vorschriften einhalten? Wie werden sich Finanzsysteme mit begrenzten Devisenreserven an Stablecoins anpassen?
Wir brauchen die Innovatoren, um die finanziellen Bedürfnisse der Armen zu verstehen und wertvolle Werkzeuge für sie zu entwickeln. Gleichzeitig müssen die Regulierungsbehörden überdenken, wer und wie Dienstleistungen erbringen dürfen. Heute befinden wir uns in einer aufregenden und experimentellen Ära, in der es darum geht, Geld neu zu erfinden, wie wir es verwenden und wie Menschen es verdienen.
Mit der richtigen Regulierung könnte ein Stablecoin für den breiten Einsatz sicher gemacht werden und sein Versprechen erfüllen, indem mehr Gelder für die Bedürftigsten bereitgestellt werden. Damit Stablecoins für die Armen nützlich sind, müssen sie von Verbrauchern, Händlern, Unternehmen und Regierungen weit verbreitet angenommen werden. Mit Absicht, Zielstrebigkeit und einem differenzierten Verständnis der Bedürfnisse der Armen verfügt die Blockchain-Community über die Technologie und den Geist, dies zu tun.
Dieser Artikel enthält keine Anlageempfehlungen oder -empfehlungen. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten bei ihrer Entscheidung ihre eigenen Untersuchungen durchführen.
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