Ether (ETH) erreichte am 10. Februar ein lokales Hoch von 3.280 $, was eine Erholung von 51,5 % gegenüber dem Zyklustief von 2.160 $ am 24. Januar bedeutet. Dieser Preis war der niedrigste seit sechs Monaten und erklärt teilweise, warum der wichtigste Stimmungsindikator der Derivatehändler abstürzte auf rückläufige Niveaus.
Die annualisierte Prämie oder Basis des Ether-Futures-Kontrakts erreichte am 25. Februar 2,5 %, was trotz der 11 %-Rallye auf 2.700 $ eine Baisse widerspiegelt. Die sich verschlechternden Bedingungen zeigen die Zweifel der Anleger an der Umstellung des Ethereum-Netzwerks auf einen Proof-of-Stake (PoS)-Mechanismus.
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Wie Cointelegraph berichtete, sollte das mit Spannung erwartete Sharding-Upgrade, das die Verarbeitungskapazität erheblich steigern wird, Ende 2022 oder Anfang 2023 in Kraft treten.
Die Analyse der Leistung von Ether aus einer längerfristigen Perspektive liefert ein ansprechenderes Gefühl, da die Kryptowährung derzeit 45 % unter ihrem Allzeithoch von 4.870 $ liegt.
Darüber hinaus hat der bereinigte Gesamtwert (TVL) des Ethereum-Netzwerks trotz der Preiskorrektur angemessene 42,8 Millionen ETH gehalten.
Wie oben gezeigt, stieg die TVL des Netzwerks in drei Monaten um 16,5 %, was das Wachstum der Marktplätze für dezentrale Finanzen (DeFi) und nicht fungible Token (NFT) widerspiegelt.
Aufgrund von Verzögerungen beim Netzwerk-Upgrade und sich verschlechternden globalen Makrobedingungen werden professionelle Trader jedoch frustriert und ängstlich, eine Stimmung, die sich in mehreren Derivate-Metriken widerspiegelt.
Ether-Futures erreichten ihr bärischstes Niveau seit sieben Monaten
Einzelhändler vermeiden in der Regel vierteljährliche Futures aufgrund ihres festen Abwicklungsdatums und der Preisdifferenz zu den Spotmärkten. Der größte Vorteil der Kontrakte ist jedoch das Fehlen einer schwankenden Finanzierungsrate, daher die Verbreitung von Arbitrage-Desks und professionellen Händlern.
Diese Kontrakte mit festem Monat werden in der Regel mit einem leichten Aufschlag gegenüber den Spotmärkten gehandelt, da die Verkäufer mehr Geld verlangen, um die Abwicklung länger zurückzuhalten. Diese Situation wird technisch als „Contango“ bezeichnet und ist nicht exklusiv für Kryptomärkte.
Futures sollten in gesunden Märkten mit einer annualisierten Prämie von 5–15 % gehandelt werden. Wie oben dargestellt, ist die annualisierte Prämie von Ether jedoch von 20 % am 21. Oktober auf magere 2,5 % gesunken.
Der Basisindikator bleibt zwar positiv, erreicht aber den tiefsten Stand seit sieben Monaten. Der Absturz auf 2.300 $ am 24. Februar führte dazu, dass sich eine rückläufige Stimmung durchsetzte, und nicht einmal die Erholung von 10 % am 25. Februar reichte aus, um den Spieß umzudrehen.
Derzeit zeigen die Daten nur wenige Anzeichen dafür, dass die Bullen bereit sind, die Kontrolle zurückzugewinnen. Wenn dies der Fall wäre, wäre die Ether-Futures-Prämie nach einer solchen Rally positiv geworden.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die derAutor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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