Während ernsthaftes institutionelles Interesse an Krypto vielleicht eher zu einem etablierten Trend als zu einer aufkommenden Erzählung wird, liegt der Fokus der Big-Money-Player normalerweise auf Bitcoin (BTC). Vermögenswerte wie Ether (ETH) und dezentralisierte Finanzen (DeFi) beginnen jedoch, die Aufmerksamkeit großer Investoren auf sich zu ziehen.
Für die Siam Commercial Bank (SCB) ist DeFi ein wichtiger Schwerpunkt ihrer aktuellen Initiative für digitale Vermögenswerte, da sich Thailands älteste Bank auf die erwartete finanztechnologische Umwälzung des dezentralen Finanzwesens vorbereitet. Während andere Banken noch unentschlossen sind oder nur vorübergehende Streifzüge in die Interaktion mit digitalen Assets unternehmen, ist die SCB daran interessiert, Mittel bereitzustellen, um den Blockchain- und DeFi-Raum zu erkunden.
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Der DeFi-Fokus der SCB kommt auch zu einer Zeit, in der die Aufsichtsbehörden in Thailand den dezentralisierten Finanzraum für strengere Vorschriften ins Visier nehmen. In der Tat wird die Aufmerksamkeit der Regulierungsbehörden zunehmend auf den Nischenmarkt gerichtet, wobei nationale und zwischenstaatliche Behörden rechtliche Richtlinien für den DeFi-Markt erstellen möchten.
DeFi hielt zunächst das Versprechen der Dezentralisierung; die Desintermediation der etablierten Gatekeeper des globalen Finanzwesens. Da Banken und Finanzinstitute jedoch in dezentrale Technologie investieren, scheint sich die Erzählung in Richtung einer hybriden Form von DeFi zu verschieben, die als reguliertes DeFi bekannt ist und die bestehenden Normen und die Effizienz des traditionellen Finanzwesens, sofortige Abrechnungen und Kostensenkungsvorteile im Zusammenhang mit dezentralisierten Protokollen kombiniert .
DeFi-Ambitionen
Die 110-Millionen-Dollar-Blockchain-Kriegskasse der Siam Commercial Bank begann als 50-Millionen-Dollar-Startkapital, das bereits im Februar von SCB 10X, dem Venture-Arm der Bank, initiiert wurde. Wie Cointelegraph damals berichtete, stärkte der Fonds den zukunftsorientierten Ansatz der Bank gegenüber den aufkommenden Entwicklungen im digitalen Finanzwesen weiter.
In einem Gespräch mit Cointelegraph sagte Mukaya „Tai“ Panich, Chief Venture and Investment Officer bei SCB 10X, dass DeFi eine Art Offenbarung für die Bank bei ihrer Einschätzung der aufkommenden digitalen Finanzlandschaft sei.
„Wir arbeiteten an der Blockchain-Industrie und begannen, uns mit DeFi zu beschäftigen. Und wir waren davon erstaunt“, sagte Panich gegenüber Cointelegraph. Nach Angaben des SCB 10X-Managers hat die Bank den Paradigmenwechsel der potenziellen DeFi-Technologie und die mögliche Disintermediation der traditionellen Finanzinstitute schnell erkannt.
„DeFi-Projekte können vollständig automatisiert werden“, sagte er und stellte fest, dass die menschliche Beteiligung auf Smart-Contract-Code-Upgrades beschränkt wäre. Panich sprach auch den revolutionären Charakter von Smart Contracts an und wie Codezeilen direkte Transaktionen zwischen Unternehmen wie Kreditgebern und Kreditnehmern ermöglichen können, ohne dass eine zentrale Gegenpartei erforderlich ist.
Angesichts der Möglichkeit, dass DeFi den Status quo der Legacy-Finanzen auf den Kopf stellt, sollten Banken sich laut Panich gut auf die bevorstehende Störung vorbereiten:
„Der Grund, warum wir in DeFi investieren und Teil des Ökosystems des DeFi-Protokolls sein wollen, ist, dass wir DeFi verstehen und nutzen wollen, da es das Potenzial hat, die Finanzindustrie sinnvoll zu beeinflussen.“
Mit 110 Millionen US-Dollar macht der Blockchain- und DeFi-Fonds fast die Hälfte des 220 Millionen US-Dollar Risikokapitalfonds des SCB 10X aus. Panich kommentierte die Höhe der Allokation für digitale Vermögenswerte und sagte, dass dies das Engagement der Bank für den DeFi-Bereich widerspiegele, und fügte hinzu:
„SCB 10X hat mehrere Kooperationsbeziehungen mit der Blockchain-Community in Asien und auf der ganzen Welt investiert und aufgebaut, darunter Ripple, BlockFi, Sygnum, Alpha Finance Lab, Anchorage, Anchor Protocol (Teil der Terra-Kette), Axelar und Ape Board, unter anderem. ”
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Globale Finanzen auf den Kopf stellen
Bereits im April argumentierte John Whelan, Leiter des Blockchain-Labors der Banco Santander in Madrid, für reguliertes DeFi. Laut Whelan werden in Zukunft wahrscheinlich private Layer-2-Abwicklungsnetzwerke für Anlageklassen entstehen, die auf öffentlichen Blockchains laufen.
Laut Whelan ist die Blockchain-Einführung zur Reduzierung des Transaktionsabwicklungsdurchsatzes ein wichtiger Schwerpunkt für die Interessenvertreter der Legacy-Finanzen. Whelans Kommentare hoben die aufkommende Erzählung hervor, dass Finanzinstitute anstelle von Disintermediation Mittel finden werden, um die DeFi-Technologie in ihre eigenen Backend-Prozesse zu übernehmen.
Panich äußerte sich auch ähnlich und sagte gegenüber Cointelegraph: „Ich möchte darauf hinweisen, dass ich wirklich eine Zukunft sehe, in der traditionelle Finanzunternehmen mit DeFi-Unternehmen zusammenarbeiten werden. Meiner Ansicht nach wird es in Zukunft eine Integration des traditionellen Finanzwesens mit DeFi geben.“
Laut dem Chief Investment Officer von SCB 10X verfügen Banken und Finanzinstitute über die notwendige „kundenorientierte“ Erfahrung, um den Verbrauchern innovative Fintech-Dienstleistungen besser anbieten zu können. „Für die Zukunft sehe ich eine Welt, in der DeFi das Back-End traditioneller Finanzunternehmen antreiben kann“, fügte Panich hinzu.
Für Rachid Ajaja, CEO und Mitbegründer des dezentralen Kapitalmarktunternehmens AllianceBlock, ist die versprochene Aufhebung der Altfinanzierung durch DeFi etwas, das langfristig passieren wird. Ajaja sagte jedoch, dass der kurzfristige Trend darin bestehen werde, dass mehr Finanzinstitute Aspekte der dezentralisierten Finanzierung nutzen.
Der CEO von AllianceBlock zog Parallelen zur Ära der digitalen Transformation, in der Fintech-Unternehmen auftauchten, die Dienstleistungen über APIs bereitstellen, die mit dem Bankensystem verbunden sind. „Mit der Überbrückung von DeFi und Finanzinstituten werden wir genau dasselbe sehen, und nach und nach werden sich Altsysteme ändern“, sagte Ajaja gegenüber Cointelegraph und fügte hinzu:
„Langfristig bin ich absolut zuversichtlich, dass DeFi das globale Finanzsystem vollständig auf den Kopf stellen wird, da alles, was im traditionellen Finanzwesen getan wird, mit geringeren Kosten, weniger Zwischenhändlern, neuen Möglichkeiten und gesteigerten neuen Einnahmequellen in DeFi repliziert werden kann. Es ist nur eine Frage der Zeit."
Craig Russo, Director of Innovation beim nicht fungiblen Token-Tresor und Marktplatz-Protokoll PolyientX, gab auch weitere Einblicke in den möglichen zukünftigen Weg für die Einführung von DeFi im globalen Finanzwesen. Russo sagte gegenüber Cointelegraph, dass Finanzinstitute höchstwahrscheinlich Open-Access-Protokolle über Initiativen wie Compound Treasury einführen und gleichzeitig die DeFi-Technologie in ihren internen Systemen verwenden werden.
„Ein großes Ziel der DeFi-Bewegung ist es, das derzeitige Wirtschaftssystem zu überarbeiten, um die Anreizstrukturen besser aufeinander abzustimmen, was letztendlich den Interessen einiger Institutionen zuwiderlaufen könnte und gleichzeitig die Tür für eine neue Welle von Fintech-Innovationen öffnet“, fügte Russo hinzu.
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Umgang mit Regulierungsdruck
Während die SCB ihre Exploration von Blockchain-Investitionsmöglichkeiten fortsetzt, rücken die Behörden in Thailand das regulatorische Rampenlicht auf DeFi. Bereits im Juni kündigte die thailändische Securities and Exchange Commission (SEC) Pläne an, ein Lizenzierungsregime für die dezentralisierten Finanzprotokolle in Betracht zu ziehen, insbesondere für Projekte, die Token ausgeben.
In einem Kommentar dazu, wie die Bank mit der verstärkten Kontrolle des DeFi-Bereichs umgehen wird, erklärte Panich: „Das Ziel von SCB 10X ist es, absolut innerhalb der von der Regierung und Aufsichtsbehörden wie der thailändischen SEC und der Bank of Thailand festgelegten Vorschriften zu arbeiten.“
„Blockchain und DeFi sind sehr junge, aufstrebende und sich schnell verändernde Branchen. Als ein in DeFi tätiger TradFi-Player ist es an uns, eng mit der Regierung und den Aufsichtsbehörden zusammenzuarbeiten, um die Perspektive der DeFi-Branche zu vertreten und optimale Wege zu finden, um die Branche schnell voranzubringen.“
Der Plan der thailändischen SEC, die DeFi-Vorschriften in Betracht zu ziehen, ist ein Hinweis darauf, dass die Regulierungsbehörden auf der ganzen Welt derzeit auf DeFi achten. Ebenfalls im Juni veröffentlichte das World Economic Forum ein Policy Toolkit für faire und effiziente DeFi-Regulierungen.
Die Betonung fairer und effizienter Regulierungen basiert wahrscheinlich auf Befürchtungen, dass Blockchain-Startups aus Compliance-Sicht benachteiligt werden könnten, wenn strengere Maßnahmen gegen DeFi angewendet werden. Beaufsichtigten Unternehmen wie Banken und Finanzinstituten fällt es möglicherweise leichter, diese politischen Beschränkungen auszuhandeln.
In der Tat machte Ajaja von AllianceBlock gegenüber Cointelegraph denselben Punkt: „DeFi-Primitive sind in dieser Hinsicht definitiv im Nachteil gegenüber ihren Gegenstücken im Mainstream-Finanzwesen.“ Daher erklärte Ajaja, dass Compliance-Gateways für Protokolle wie Know Your Customer und Anti-Money Laundering für eine bessere Kompatibilität mit dem Mainstream-Finanzwesen und den Übergang zu realen Vermögenswerten für DeFi-Primitive erforderlich sind.
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