Anish Saxena, ein in Neu-Delhi ansässiger Autohändler, erzielte im Jahr 2020 mit Investitionen in Kryptowährungen „unglaubliche“ Gewinne, als sein Geschäft von der durch die Coronavirus-Pandemie verursachten Sperrung getroffen wurde.
„Ich kannte Bitcoin und Ethereum und Dutzende anderer Vermögenswerte seit Jahren“, sagte der 33-jährige Geschäftsmann. „Aber ich konnte erst in sie investieren, nachdem die Sperrung mich und meine Familienmitglieder arbeitslos gemacht hat. Und es half uns zu überleben – eine große Zeit.“
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Saxena gab bekannt, dass er etwa 80% seines Anlageportfolios Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) zugewiesen hatte, während der Rest seines Kapitals auf Polygon, Dogecoin (DOGE) und Chainlink's LINK verteilt war. Seine reine Krypto-Investition brachte ihm große Gewinne ein, deren Zahlen Saxena nicht preisgeben wollte.
Er bemerkte jedoch, wie er fast die Hälfte seiner unrealisierten Gewinne zunichte gemacht hatte, indem er beschloss, vor dem Crash im Mai 2021 nicht zu liquidieren.
„Ich habe Kryptowährungen auf der Grundlage meiner Haushaltsnachfrage nach Bargeld liquidiert“, sagte Saxena. „Obwohl ich immer noch profitabel bin, hat mich mein Gewinnrückgang um mehr als 50 % dazu veranlasst, einen großen Teil meiner Investitionen wieder in Cash zu investieren.“
Korrelationsrisiken
Einzelhändler wie Saxena sind aufgrund der übermäßigen Abhängigkeit von den beiden vorherrschenden Kryptowährungen unter Druck geraten: Bitcoin und Ether.
Obwohl sie sich in Bezug auf Wirtschaftlichkeit und Anwendungsfälle unterscheiden, bewegen sich beide digitalen Assets tendenziell in dieselbe Richtung. In der jüngeren Geschichte schienen ihre Verluste und Gewinne gut synchronisiert zu sein, was zeigt, dass ihre Inhaber ihre Investitionen während Aufwärtstrends möglicherweise schnell wachsen sehen, aber gleichzeitig riskieren, viel zu verlieren, wenn der Aufwärtstrend erschöpft und zur Abwärtsseite umkehrt.
„Wenn es sich um ein reines Krypto-Portfolio handelt, dann erhöhen natürlich zwei Kryptos, die stark miteinander korreliert sind, das Risiko des Portfolios“, sagte Simon Peters, Krypto-Analyst beim Multi-Asset-Brokerage-Unternehmen eToro.
„Während das Portfolio in einem Monat eine außergewöhnliche Performance erzielen könnte, wenn die beiden Kryptos gleichzeitig Gewinne erzielen, könnte man in einem schlechten Monat auch enorme Rückgänge verzeichnen, wenn sich die Kryptos gemeinsam nach unten bewegen.“
Auf der anderen Seite nannte Liam Bussell, Leiter der Unternehmenskommunikation beim Fiat-to-Crypto-Gateway-Anbieter Banxa, Bitcoin- und Ether-Liquiditäts-Backstops für Krypto-Händler.
In seinen Kommentaren gegenüber Cointelegraph sagte der Manager, dass Händler ihre anfänglichen Gewinne in den beiden wichtigsten Kryptowährungsmärkten nutzen, um in digitale Vermögenswerte mit mittlerer und niedrigerer Marktkapitalisierung zu investieren, und zitierte Rallyes bei Dogecoin und in nicht fungiblen Token-Projekten. Er bemerkte:
„Sobald sich der Markt verlangsamt, versuchen Händler, zu liquiden Vermögenswerten wie BTC und ETH zurückzukehren. Dies kann Rückgänge für kurze Zeit ausgleichen, kann den Markt jedoch nicht auf unbestimmte Zeit aufrechterhalten. In Bärenmärkten sind Gewinne zu erzielen, aber es sind volatile Coins und das Risiko ist hoch.“
Darüber hinaus riet Peters Händlern und Anlegern, ihre Krypto-Investitionsrisiken auszugleichen, indem sie einen guten Teil ihres Kapitals in traditionelle Finanzinstrumente wie Aktien, Rohstoffe und festverzinsliche Wertpapiere/Fonds investieren.
„In der Vergangenheit hat sich Krypto als ziemlich unkorreliert mit anderen Anlageklassen erwiesen und bietet bessere risikoadjustierte Renditen“, erklärte der Analyst.
Entkopplung voraus?
Peters erinnerte unterdessen daran, dass der Übergang des Ethereum-Netzwerks von Proof-of-Work zu Proof-of-Stake – bekannt als Ethereum 2.0 – seine Korrelation mit Bitcoin einschränken könnte.
Im Detail ist eine der Hauptfunktionen des bevorstehenden Ethereum-Blockchain-Upgrades, genannt Ethereum Improvement Proposal 1559, die Deflation und beabsichtigt, einen Teil der von den Benutzern erhobenen Transaktionsgebühren zu verbrennen.
Dies könnte laut der Krypto-Bildungspublikation Coinmonks jedes Jahr mindestens 1 Million ETH-Token aus dem zirkulierenden Angebot auslöschen und damit den Vermögenswert knapper machen.
Bitcoin weist eine ähnliche Knappheit auf, indem es seine neu ausgegebene Angebotsrate alle vier Jahre um die Hälfte reduziert, ein Prozess, der als Halbierung bezeichnet wird. Die Kryptowährung hat eine begrenzte Angebotsobergrenze von 21 Millionen Token.
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„Es ist möglich, dass nach Abschluss des Übergangs zu 2.0 eine Entkopplung zwischen Bitcoin und Ether stattfindet, da die ‚Tokenomics‘ – wie die ETH an der 2.0-Blockchain arbeitet – anders sein wird als derzeit“, sagte Peters und fügte hinzu:
„Die Nachfrage nach ETH könnte je nach den zu diesem Zeitpunkt erzielten Belohnungsrenditen variieren, was wiederum den Preis der ETH unabhängig von anderen Kryptos höher oder niedriger treiben könnte.“
Was Saxena angeht, so sagte der Anfänger, er würde einen Teil seiner BTC und ETH "hodl" machen.
„Wenn das Geschäft nach einer vollständigen Wiedereröffnung der Wirtschaft wieder anzieht, plane ich, konsequent in Bitcoin, Ethereum, Gold und Investmentfonds zu investieren“, bemerkte er.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph.com wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Untersuchungen durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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