Von Tom Wilson
LONDON (Reuters) – Dezentralisierte Finanzen – oder DeFi – werfen neue Risiken für Anleger auf, da sie sich weiterentwickeln, um traditionelle Märkte widerzuspiegeln, sagte ein globales Gremium für Wertpapieraufsichtsbehörden am Donnerstag und fügte einen Chor von Warnungen vor dem schnell wachsenden Krypto-Ableger hinzu.
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Sogenannte DeFi-Plattformen ermöglichen es Benutzern, digitale Vermögenswerte zu verleihen, zu leihen und zu speichern, wobei sie die traditionellen Pförtner der Finanzen wie Banken und Börsen umgehen.
Unterstützer sagen, dass sie Finanzdienstleistungen für Verbraucher und Unternehmen öffnen, die sonst Schwierigkeiten haben, Zugang zu Krediten oder anderen Produkten zu erhalten. Die DeFi-Sites wurden während der COVID-19-Pandemie populär, als die niedrigen Zinssätze die Anleger dazu veranlassten, nach Renditen zu suchen.
Die meisten DeFi-Dienste replizieren traditionellere Finanzdienstleistungen und -aktivitäten, aber mit schwächerer Regulierung und erhöhten Risiken für Anleger, sagte IOSCO, das sich aus Wertpapieraufsichtsbehörden aus den Vereinigten Staaten, Europa und Asien zusammensetzt, in einem Bericht.
IOSCO hob die Risiken im Zusammenhang mit DeFi hervor, darunter die fehlende Offenlegung von Produkten und Systemen, die lückenhafte Zuverlässigkeit der DeFi-Standorte und potenzielle Probleme beim Betrieb in großem Maßstab.
DeFi-Sites behaupten, „dezentralisiert“ zu sein, ohne dass eine einzelne Einheit die Kontrolle ausübt, aber IOSCO sagte, dass professionelle Investoren oder Risikokapitalgeber oft ein starkes Mitspracherecht bei der Governance haben oder die endgültige Kontrolle behalten.
Darüber hinaus könnten zentralisierte Handelsplattformen, die DeFi-Dienste wie Handel, Verleih und Kreditaufnahme anbieten, ebenfalls potenzielle Interessenkonflikte aufweisen, sagte IOSCO, ohne weitere Einzelheiten zu nennen.
Der Wert von Krypto auf DeFi-Plattformen erreichte im November einen Rekord von mehr als 111 Milliarden US-Dollar, was Rekordhöhen für Bitcoin widerspiegelt, und liegt jetzt bei rund 80 Milliarden US-Dollar, basierend auf der Datenseite DeFi Pulse.
Die Regulierung von DeFi, wie Kryptowährungen im Allgemeinen, bleibt lückenhaft, obwohl der Sektor immer mehr Mainstream-Investoren anzieht. DeFi wurde auch für Betrug und andere Verbrechen verwendet.
Das Financial Stability Board, ein Risikoüberwachungsgremium für die G20-Volkswirtschaften, sagte letzten Monat, dass DeFi ohne Regulierung und Aufsicht Risiken für die Finanzstabilität darstellen könnte.
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