Im vergangenen Monat veröffentlichte Chinas Zentralbank, die People’s Bank of China (PBoC), ein Memo, das praktisch alle Kryptowährungsaktivitäten kriminalisiert. Als das Memo online zu kursieren begann, fiel der Preis von Bitcoin (BTC) um über 6,5%. Bald darauf schlugen Branchenexperten jedoch vor, dass die Nachricht möglicherweise die ultimative Kaufgelegenheit gewesen sei.
Chinas Razzia gegen Krypto begann vor Jahren, bis Bitcoin im Juli dieses Jahres seinen größten Rückgang der Mining-Schwierigkeit von fast 28% erlitt, als die Miner begannen, aus China abzuwandern, nachdem die Regierung ihre Kontrolle über den Bitcoin-Mining und -Handel verschärft hatte. Durch das Durchgreifen sank die Rechenleistung, die das Bitcoin-Netzwerk sichert – seine Hash-Rate – um fast 50 %. Das jüngste Memo der PBoC bedeutete, dass jeder verbleibende Bergbaubetrieb und jede Börse geschlossen werden musste.
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Schneller Vorlauf bis Oktober, und der Bitcoin-Mining-Betrieb scheint sich zu erholen. Laut dem On-Chain-Analyseanbieter Glassnode hat sich die Hash-Rate von BTC weitgehend von dem Einbruch erholt, der durch das Vorgehen Chinas verursacht wurde.
Der „Week On-Chain“-Bericht des Unternehmens stellte klar, dass sowohl die Hash-Rate von BTC als auch die Mining-Schwierigkeit, die den Wettbewerb zwischen den Minern misst, die das Netzwerk sichern, sich auf einem „konsistenten Weg zur Erholung“ befanden. Die Daten zeigen, dass die Hash-Rate von Bitcoin jetzt nahe an ihrem Niveau vor dem Exodus liegt, während sie einen Aufwärtstrend beibehält.
Sacha Ghebali, Director of Business and Strategy beim Kryptowährungs-Datenanbieter TheTie, sprach mit Cointelegraph über die schnelle Wiederherstellung:
"Viele Bergleute haben nach dem Verbot die Hash-Rate von chinesischen Bergleuten gekauft, was zusammen mit dem Anstieg der institutionellen Bergbauaktivitäten in den USA für die Erholung der Hash-Rate verantwortlich sein könnte."
Ghebali fügte hinzu, dass die „schnelle Erholung des Kryptomarktes hauptsächlich durch die Aussichten, dass endlich ein Futures-ETF auf den Markt kommt“, angeheizt wurde, was einen „intensiven Kaufdruck“ erzeugen würde.
Es wird angenommen, dass der Preis von Bitcoin Anfang dieses Monats als Reaktion auf vermehrte Spekulationen, dass ein solcher ETF von der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC genehmigt wird, gestiegen ist. Bloomberg-Senior-Analyst Eric Balchunas sagte, er sei zu 75 % sicher, dass die Genehmigung unmittelbar bevorstehe. Chinas hartes Durchgreifen hat den Markt anscheinend weniger belastet als die Aussicht auf einen Bitcoin-ETF in den USA.
Bitcoin-Wale kaufen den Dip
Blockchain-Daten zeigen, dass große Spieler den Preisverfall von Bitcoin aus dem Memo der PBoC nutzten, um den Dip zu kaufen und mehr BTC in ihre Vorräte aufzunehmen. Ki Young Ju, CEO des Kryptoanalyseunternehmens CryptoQuant, gab auf Twitter bekannt, dass jemand in nur fünf Minuten an einer zentralisierten Börse „BTC im Wert von bis zu 1,6 Milliarden US-Dollar über Marktaufträge“ gekauft hat.
Im Gespräch mit Cointelegraph lehnte Pete Humiston, Manager bei Kraken Intelligence – einer Abteilung der beliebten Börse, die On-Chain-Daten analysiert – das chinesische Verbot mit den Worten ab:
„Letzten Monat war das vierzehnte Mal in den letzten zehn Jahren, in dem die chinesischen Behörden gegen die Kryptoindustrie vorgegangen sind. Es ist möglich, dass die Märkte ein hartes Durchgreifen in China jetzt vollständig eingepreist haben und jede weitere Ankündigung weniger Auswirkungen auf die Spotpreise hat.“
Humiston erklärte, dass die Langzeitbesitzer sich den Walen angeschlossen haben, um die Nachricht zu nutzen .
Der Analyst stellte fest, dass diese Wallets mehr als die Hälfte des gesamten BTC-Angebots ausmachen, und fügte hinzu, dass die konsequente Akkumulation das marktfähige Angebot von BTC unter Druck setzte, „was den Vermögenswert einem Anstieg der Volatilität angesichts der steigenden Nachfrage ausmacht“. Laut Humiston hilft dies, den Anstieg über 50.000 US-Dollar zu erklären.
Er fügte hinzu, dass Kraken Intelligence herausgefunden habe, dass BTC, während die Märkte zunächst als Reaktion auf negative Schlagzeilen aus China ausverkauft waren, in der Vergangenheit „in den folgenden 90 Tagen um mehr als +50% gestiegen ist“.
Wale und Langzeitbesitzer waren möglicherweise nicht die einzigen, die nach dem Verbot BTC anhäuften, da Daten von Glassnode zeigen, dass die Anzahl der BTC-Adressen mit mehr als einer Münze diese Woche ein Viermonatshoch erreichte.
Marie Tatibouet, Chief Marketing Officer bei der Kryptowährungsbörse Gate.io, sagte gegenüber Cointelegraph, dass die Aussage des Vorsitzenden der Federal Reserve, Jerome Powell, dass die Fed nicht die Absicht habe, Bitcoin zu verbieten, ebenfalls zu der Akkumulation geführt haben könnte.
Einzigartige Bitcoin-Adressen
Während die Preiserholung von Bitcoin durch andere Faktoren wie die Reaktion der USA auf Chinas Kryptowährungsverbot erklärt werden kann, ist auch die Anzahl der einzigartigen Bitcoin-Adressen, die in der Blockchain verwendet werden, gestiegen.
Es ist unmöglich, genau zu sagen, wie viele Leute Bitcoin verwenden, da jedes Unternehmen Hunderte, wenn nicht Tausende von Adressen erstellen kann. Eindeutige Adressnummern werden oft verwendet, um Benutzerebenen in der Blockchain zu messen, da die meisten Benutzer an einer oder zwei aktiven Adressen festhalten.
In einem Gespräch mit Cointelegraph schlug Nick Jones, CEO und Mitbegründer von Cryptocurrency Wallet und Exchange Zumo, vor, dass die Verwendung eindeutiger Adressen erhöht werden könnte, da die Marktteilnehmer jetzt sicherer sind, was vor ihnen liegt:
„Märkte mögen Gewissheit. Das Verbot von Krypto durch China ist seit so vielen Jahren eine wiederkehrende Schlagzeile, dass ein sauberer Bruch die dringend benötigte Klarheit bringt und längerfristig leicht absorbiert wird, genau wie wir es bei der erzwungenen Verlagerung der Bergbauinfrastruktur aus China früher im Jahr gesehen haben Jahr."
Der Unternehmer fügte hinzu, dass es kein Zufall sei, dass China seine eigene digitale Zentralbankwährung auf den Markt dränge, was darauf hindeutet, dass der Schritt keine „grundlegende Aussage zu Krypto oder der Blockchain“ war, sondern stattdessen dazu kam, die Einführung seiner eigenen digitalen Währung zu stärken.
Jack McDonald, CEO der Krypto-Asset-Verwahrstelle Standard Custody and Trust, sagte, Chinas Verbot sei eine „gute Sache für das Vertrauen in Krypto“, deutete jedoch darauf hin, dass die Marktaktivität gestiegen sei, da die Kryptowährungsmärkte im letzten Quartal des Jahres historisch nach oben tendierten.
Dennoch bot McDonald eine andere Erklärung für die wachsende Zahl eindeutiger Adressen:
„Es sind Schritte wie diese, die Satoshi dazu inspiriert haben, Bitcoin als Alternative zu staatlich ausgegebenen und kontrollierten Fiat-Währungen zu schaffen. China hatte schon immer strenge Kapitalkontrollen für seine Bürger, daher ist es sinnvoll, Krypto zu verbieten, was für seine Bürger ein üblicher Weg war, Kapitalkontrollen zu entkommen.“
Ob die Marktteilnehmer für Kryptowährungen durch Chinas umfassendes Verbot Vertrauen gewannen, es einfach ignorierten und im vierten Quartal eine Aufwärtsdynamik erwarten oder Krypto einführten, um Kapitalkontrollen zu entgehen, eines ist sicher: Der Markt hat sich in den letzten Monaten erholt.
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