Die letzten Wochen waren für Ether (ETH) eine Achterbahnfahrt zwischen 2.000 und 2.650 US-Dollar. Der Crash von 20% am 17. April führte zu einer Liquidation von 1 Milliarde US-Dollar für Long-Futures-Kontrakte und reduzierte die Risikobereitschaft der Anleger drastisch.
Wie oben dargestellt, führte der Gewinn von 28% in den letzten Tagen dazu, dass die offenen Positionen für Ether-Futures 8,2 Mrd. USD erreichten, was nur 5% unter dem Rekord vom 15. April liegt. Ein ähnliches Ereignis fand auf den Optionsmärkten statt, die seit dem Ablauf des 25. März um 45% gewachsen sind.
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Die jüngste Preiserholung wurde dem CEO von PayPal zugeschrieben, der feststellte, dass die Nachfrage nach Kryptowährungen um ein Vielfaches höher war als erwartet. Darüber hinaus erreichte der in Ethereum-Smart-Verträgen festgelegte Nettowert ein Rekordhoch von 54,2 Milliarden US-Dollar, angeführt von Uniswap, Compound und Maker.
Der Anstieg dieser Kennzahl um 154% erfolgte, während die Netzwerkgebühren über 8 USD pro Transaktion lagen, was die Spekulationen über räuberischen Wettbewerb erleichterte. In der Zwischenzeit erreichte Binance Smart Chain einen Gesamtwert von 17 Milliarden US-Dollar, und das dezentrale Finanzwachstum scheint mehr als genug zu sein, um beide zu unterstützen.
Das offene Interesse stieg, aber 22% davon stehen kurz vor der Reife
Während das derzeitige Open Interest für Ether-Optionen in Höhe von 4,2 Milliarden US-Dollar ein Allzeithoch darstellt, laufen 930 Millionen US-Dollar am Freitag aus. Wie üblich steht die Deribit-Börse mit einem Marktanteil von 90% an erster Stelle.
Es ist erwähnenswert, dass nicht jede Option bei Ablauf gehandelt wird, da einige dieser Streiks jetzt unangemessen klingen, insbesondere wenn man bedenkt, dass weniger als drei Tage übrig sind.
Die Optionen sind in zwei Segmente unterteilt, da der Käufer mit den Call (Buy) -Optionen am Verfallsdatum Ether zu einem festen Preis erwerben kann. Diese werden häufig entweder für neutrale Arbitrage-Trades oder für bullische Strategien verwendet.
In der Zwischenzeit sind die Put (Sell) -Optionen das bevorzugte Instrument zur Absicherung, um Schutz vor negativen Preisschwankungen zu erhalten.
Um zu verstehen, wie diese konkurrierenden Kräfte ausgeglichen sind, sollte man die Calls vergleichen und die Optionsgröße zu jedem Verfallpreis (Strike) setzen.
Ein seltsames Muster zeigte sich, als die Bären überrascht wurden. 91% der Put-Optionen waren bei 2.400 USD oder weniger offen. In der Zwischenzeit waren die Bullen zu optimistisch. Fast die Hälfte dieser Call-Optionen lag bei 2.880 USD und darüber.
Bullen haben einen anständigen Vorsprung von 115 Millionen Dollar
Ein Verfall über 2.240 USD ist jedoch sehr günstig für die Bullen, die derzeit mit einem offenen Interesse von 115 Mio. USD an der Spitze stehen. Dieser Unterschied zugunsten von Call-Optionen würde sich bei 2.880 USD verdoppeln, obwohl dies eine Erhöhung des Ether-Preises um 10% nicht zu rechtfertigen scheint.
Was die Bären betrifft, scheint dieses Spiel völlig verloren zu sein, da nur ein 17% iger Wunderrückgang unter 2.240 USD ausreichen würde, um den Vorteil der Call-Optionen zu beseitigen.
Im Moment gibt es wenig Grund zu der Annahme, dass der Ablauf der Optionen am Freitag den Preis von Ether überraschen wird. Sowohl Deribit als auch OKEx werden um 8:00 Uhr UTC abgewickelt, und der Fokus der Händler wird wahrscheinlich nur auf die Juni-Optionen übergehen.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die derAutor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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