Bitcoin (BTC) zeigte am 22. März Stärke, verzeichnete einen Zuwachs von 5 % und testete den Widerstand von 43.000 $. Der Schritt liquidierte Leverage-Short-Positionen im Wert von über 150 Millionen US-Dollar, die mit Futures-Kontrakten auf einen fallenden Preis setzten.
Einige Twitter-Analysten führen die Preisverbesserung auf Do Kwon, den Mitbegründer des Blockchain-Protokolls Terra, zurück. Während eines kürzlichen Twitter Spaces-Gesprächs mit dem Analysten Udi Wertheimer enthüllte Kwon seine Pläne, die Stablecoin TerraUSD mit Bitcoin zu unterstützen.
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Der Mitbegründer von Terra sagte: „Der aktuelle Betrag, den wir zum Kauf von Bitcoin benötigen, beträgt etwa 3 Milliarden US-Dollar und wird noch dazukommen“, was die Märkte am 21. März in Aufregung versetzte, als einige Beobachter Kwon eine Tether-Transaktion (USDT) in Höhe von 125 Millionen US-Dollar zuschrieben.
Margin-Trader gehen immer noch long
Der Margenhandel ermöglicht es Anlegern, Kryptowährung zu leihen, um ihre Handelsposition zu nutzen und die Rendite zu steigern. Zum Beispiel kann man Kryptowährungen kaufen, indem man Tether leiht und ihre Exposition erhöht.
Auf der anderen Seite können Bitcoin-Kreditnehmer die Kryptowährung nur shorten, wenn sie auf einen fallenden Preis wetten. Im Gegensatz zu Futures-Kontrakten ist das Gleichgewicht zwischen Margin-Longs und -Shorts nicht immer ausgeglichen.
Das obige Diagramm zeigt, dass Händler in letzter Zeit mehr BTC geliehen haben, da das Verhältnis von 15 am 20. März auf aktuell 7,5 gesunken ist. Obwohl die Daten weiterhin optimistisch bleiben, da der Indikator die Kreditaufnahme von Stablecoins begünstigt, erreichten sie den niedrigsten Stand seit dem 9. März. In Anbetracht der Tatsache, dass Krypto-Händler normalerweise optimistisch sind, wird ein Margin-Lending-Ratio unter 3 als ungünstig erachtet. Somit bleibt das aktuelle Niveau positiv, nur weniger zuversichtlich als vor zwei Tagen.
Die Optionsmärkte haben sich in letzter Zeit nicht verschoben
Derzeit ist es etwas schwierig, eine Richtung auf dem Markt zu erkennen. Dennoch ist der Delta-Skew von 25 % ein aussagekräftiges Zeichen, wenn Arbitrage-Desks und Market Maker für Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu hohe Gebühren verlangen. Der Delta-Skew von 25 % vergleicht ähnliche Call- (Kauf-) und Put- (Verkaufs-) Optionen. Die Kennzahl wird positiv, wenn Angst vorherrscht, weil die schützende Prämie von Put-Optionen höher ist als die von Call-Optionen mit ähnlichem Risiko.
Der Skew-Indikator wird über 8 % steigen, wenn Händler einen Absturz des Bitcoin-Preises befürchten. Andererseits spiegelt die allgemeine Aufregung eine negative 8%-Schiefe wider.
Wie oben dargestellt, haben wir den 8 % „Angst“-Modus am 9. März verlassen und sind seitdem in einen neutralen Bereich eingetreten. Dennoch reichte die 5%-Rallye am Dienstag nicht aus, um die Optionsneigung in einen neutralen bis zinsbullischen Bereich zu verschieben.
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Trotz des nicht so positiven Indikators von Bitcoin-Optionen werden diese Arbitrage-Desks und Market Maker gezwungen sein, rückläufige Positionen umzukehren, sobald der Preis 45.000 $ durchbricht und den aktuellen Trend ändert.
Der OKX-Margin-Lending-Satz zeigte, dass professionelle Trader ihre zinsbullischen Wetten nach einer 13-prozentigen BTC-Preisrallye in 10 Tagen reduzierten, sodass die Derivatedaten eine leicht rückläufige Sichtweise bieten. Aus diesem Grund erscheint es etwas zu optimistisch, jetzt einen Pump über 43.000 $ zu erwarten.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die derAutor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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