Tradycyjne fundusze hedgingowe są skłonne zwiększyć swoją ekspozycję na Bitcoin i inne rynki kryptowalut w ciągu najbliższych pięciu lat, wynika z nowego badania.
Intertrust Global — międzynarodowa firma powiernicza i zarządzająca przedsiębiorstwami — przeprowadziła ankietę wśród dyrektorów finansowych 100 funduszy hedgingowych na całym świecie na temat ich zamiaru zakupu kryptowalut. Około 98% z nich odpowiedziało, że spodziewają się, że ich fundusze hedgingowe zainwestują 7,2% swoich aktywów w kryptowaluty do 2026 roku.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Badanie wykazało, że 7,2% inwestycji w sektor kryptowalut wyniosłoby około 312 miliardów dolarów, gdyby zostało zreplikowane w całym sektorze. Tymczasem około 17% ankietowanych dyrektorów finansowych przyznało, że ich fundusz hedgingowy może mieć 10% swoich aktywów przeznaczonych na kryptowaluty, takie jak Bitcoin (BTC).
Wyniki pojawiły się, gdy Bitcoin skorygował się o ponad 50% po wzroście z 3 858 USD w marcu 2020 r. do prawie 65 000 USD w kwietniu 2021 r., co doprowadziło do spekulacji, że z powodu przeszacowania nastąpi dalsze załamanie.
Niemniej jednak flagowa kryptowaluta utrzymywana za pośrednictwem wsparcia technicznego około 30 000 USD, a na początku tego tygodnia wzrosła do ponad 40 000 USD.
Podsumowanie boomu cenowego Bitcoin
Większość zysków Bitcoina była wynikiem narracji antyinflacyjnych, które stały się popularne w następstwie globalnego krachu na rynku w marcu 2020 r., spowodowanego pandemią koronawirusa.
Globalne banki centralne odpowiedziały bezprecedensowym wsparciem monetarnym, a Rezerwa Federalna USA wprowadziła politykę niemal zerowej stopy kredytowej wraz z miesięcznym programem skupu aktywów o wartości 120 mld USD.
Decyzja banku centralnego spowodowała spadek rentowności obligacji rządowych USA do rekordowo niskiego poziomu. Tymczasem zastrzyki płynności do gospodarki, przyspieszone jeszcze przez stymulację stymulacyjną o wartości bilionów dolarów kierowanej przez Biały Dom, również spowodowały spadek wartości dolara w stosunku do jego czołowych, konkurencyjnych walut fiducjarnych.
Wielu inwestorów zwróciło się w stronę bardziej ryzykownych, bezpiecznych aktywów, które przyniosły korzyści amerykańskim akcjom, złocie, srebru i bitcoinowi. Ze wszystkich, Bitcoin przyniósł najlepszą passę, gdy kontynuowana była polityka drukowania pieniędzy przez Fed.
Wielu zarządzających funduszami głównego nurtu pojawiło się na czele boomu cenowego Bitcoina w 2020 roku. Na przykład inwestor-miliarder Paul Tudor Jones – z funduszu hedgingowego Tudor Investment Corporation – powiedział w zeszłym roku, że posiada niewielki procent Bitcoina. Później inny legendarny inwestor, Stan Druckenmiller, również ujawnił, że zainwestował w kryptowalutę wzorcową, aby zrównoważyć ryzyko inflacji.
Europejska firma zarządzająca funduszami hedgingowymi Brevan Howard, amerykańskie firmy inwestycyjne SkyBridge Capital, Fidelity Investments i ARK Invest również stały się jednymi z największych zwolenników Bitcoin z tradycyjnego sektora finansowego.
Ankieta Intertrust wykazała również, że wszyscy ankietowani dyrektorzy w Europie, Ameryce Północnej i Wielkiej Brytanii mają co najmniej 1% ekspozycji na Bitcoin i podobne kryptowaluty. Ponadto zauważył, że fundusze hedgingowe w Ameryce Północnej prawdopodobnie miałyby średnią ekspozycję na 10,6% w kryptowalutach niż te w Wielkiej Brytanii i Europie, które przewidywały ekspozycję na 6,8%.
Inflacja puka
Badanie Intertrust pojawiło się również, gdy inflacja w USA osiągnęła w maju 5%, po raz pierwszy od roku 1992, poinformował Departament Pracy Stanów Zjednoczonych w swoim comiesięcznym raporcie Indeks cen towarów i usług konsumenckich (CPI).
Wielu analityków, w tym Randall Kroszner, profesor na uniwersytecie w Chicago i były prezes Fed, zauważyło, że wyższa inflacja doprowadziłaby do pewnego stopnia wycofania przez Fed swojej ekspansywnej polityki. Spekulacje na temat „zwężenia” również wzrosły, gdy Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) rozpoczął we wtorek dwudniowe posiedzenie.
Ale jak dotąd większość urzędników FOMC, w tym przewodniczący Fed Jerome Powell, traktuje ostatni wzrost CPI jako „przejściowy”. Ekonomista ANZ Tom Kenny zauważył, że bank centralny USA utrzymałby zatem swoją politykę bez zmian, przynajmniej do czasu, gdy zobaczy poprawę w danych dotyczących pracy.
Tymczasem Paul Tudor Jones powiedział w swoim niedawnym wywiadzie dla CNBC, że zwiększył swoje zasoby bitcoinów z 1%-2% w 2020 r. do 5% po zauważeniu, że Fed nie akceptuje ostatnich skoków inflacji. Zauważył:
„Lubię Bitcoin jako dywersyfikację portfela. Powiedzmy 5% w złocie, 5% w Bitcoin, 5% w gotówce, 5% w towarach w danym momencie. Nie wiem, co zrobię z pozostałymi 80%. Chcę poczekać i zobaczyć, co zrobi Fed."Czytaj dalej Cointelegraph
