Seit Anfang 2022 hat Bitcoin (BTC) einen Preisrückgang von mehr als 40 % gegenüber seinem Allzeithoch (ATH) von 69.044,77 $ am 10. November 2021 erlebt.
Diese Preisvolatilität hat die Fähigkeit des Netzwerks nicht beeinträchtigt, die Schwierigkeiten der Bergleute zu erhöhen, Bitcoin zu erhalten. Da der Wettbewerb unter den Bergleuten weiter zunimmt, erreichte die Schwierigkeit von Bitcoin zum zweiten Mal innerhalb von zwei Monaten einen neuen ATH. Die Hash-Rate hat auch einen stetigen Anstieg von 45 % in 6 Monaten nach den Tiefstständen im letzten Juli erlebt.
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Die Schwierigkeit des Bitcoin-Netzwerks wird durch die allgemeine Rechenleistung bestimmt, die mit der Schwierigkeit bei der Bestätigung von Transaktionen und dem Schürfen von BTC zusammenhängt.
Um einen Block zu bestätigen und seine Belohnung zu erhalten, stoßen Miner mit zunehmender Schwierigkeit auf mehr Widerstand. Die Bergleute, die nicht aufholen konnten, wurden aus dem Rennen gedrängt. Dieses Dilemma zwischen Bergleuten, die das Netzwerk sichern und genügend Gewinne erzielen, wird sich wahrscheinlich weiterhin abspielen, wenn sie die Machbarkeit ihrer derzeitigen Operationen bestimmen.
Messungen der Hash-Rate für das Netzwerk berichteten auch, dass neue ATHs getroffen wurden, die einem ähnlichen Trend wie die Schwierigkeitsmetriken von Bitcoin folgten. Das Bitcoin-Netzwerk scheint in Bezug auf die Sicherheit auf dem Höhepunkt zu sein, denn je mehr Hashing-Leistung das Netzwerk verwendet, desto verteilter ist die Arbeit für jede Transaktion, die in der Kette stattfindet.
Da es keine Standardvereinbarung zur Berechnung dieser Metriken gibt, wurden in den letzten Wochen unterschiedliche Hash-Raten-Höchststände verzeichnet. Trotz der unterschiedlichen Ansätze besteht ein allgemeiner Konsens darüber, dass sowohl die Hash-Rate als auch die Mining-Schwierigkeit seit dem letzten Rückgang im Juli 2021 gestiegen sind.
Der Unterschied zwischen der Hash-Rate und der Schwierigkeit von Bitcoin
Bitcoin-Mining ist der Prozess des Hinzufügens neuer Transaktionen zur Bitcoin-Blockchain. Unter Verwendung von Proof-of-Work (PoW) treten Bergleute gegeneinander an, um mathematische Probleme zu lösen, die Transaktionen validieren.
Die Bitcoin-Hash-Rate gibt die geschätzte Anzahl von Hashes an, die von Bergleuten erstellt wurden, die versuchen, den aktuellen Bitcoin-Block oder einen bestimmten Block zu lösen. So werden dem System neue Blockchain-Transaktionen hinzugefügt.
Die Hash-Rate von Bitcoin wird in Hashes pro Sekunde (H/s) gemessen. Miner benötigen eine hohe Hash-Rate, um erfolgreich abzubauen.
Sowohl die Schwierigkeit als auch der Hash sind sehr große Zahlen, die in Bits ausgedrückt werden. Damit die Operation für Bergleute rentabel ist, erfordert die Berechnung einfach, dass der Hash niedriger als die Schwierigkeit ist.
Die Schwierigkeit von Bitcoin wird danach berechnet, wie anspruchsvoll es für Miner ist, einen Hash unterhalb des Ziel-Hash zu produzieren. Es wächst oder schrumpft exponentiell, je nachdem, wie viele Miner im Netzwerk konkurrieren.
Die Schwierigkeit passt sich alle 2.016 Bitcoin-Blöcke – oder ungefähr zwei Wochen – neu an, um eine konstante Blockzeit aufrechtzuerhalten, die sich darauf bezieht, wie lange es dauert, jeden neuen Block während des Minings zu finden.
Blöcke sollen alle 10 Minuten von Minern gefunden werden. Wenn Miner also häufiger als alle 10 Minuten Blöcke lösen und Bitcoin finden, steigt die Schwierigkeit im Durchschnitt. Wenn Miner Bitcoin im Durchschnitt seltener als alle 10 Minuten finden, sinkt die Schwierigkeit.
Je mehr Miner online sind, desto mehr Hash-Rate wird produziert, was bedeutet, dass es wahrscheinlicher ist, dass der richtige Hash schnell entdeckt wird. Da Blockchains jedoch im Allgemeinen darauf ausgelegt sind, Blöcke mit einer konstanten und vorhersehbaren Rate hinzuzufügen (und neue Münzen freizugeben), ist die Schwierigkeit so programmiert, dass sie sich nach einer festgelegten Anzahl von Blöcken automatisch anpasst, um diese Rate konstant zu halten.
Bitcoin-Schwierigkeit nach Zahlen
Die Schwierigkeit von Bitcoin hat seit dem Erreichen von ATH mit jeder Anpassung der Schwierigkeit des Netzwerks stetig zugenommen, unabhängig von den verwendeten Messinstrumenten.
Bergleute müssen viel mehr arbeiten, um die Gleichungen zu lösen, die Transaktionen auf der Blockchain verarbeiten. Dies ist die wichtigste der grundlegenden Bitcoin-Netzwerkkomponenten, da sie den Bergbau unabhängig von Faktoren wie Stimmung, Preis oder Black-Swan-Ereignissen stabil hält.
Sowohl die Hash-Rate als auch die Mining-Schwierigkeit erfahren seit ihrem Tiefststand im vergangenen Juli, als die Hash-Rate laut CoinWarz während des Minings auf 69,11 Exahashes pro Sekunde (EH/s) (1 Exahash = 1 Trillion Hashes) sank, einen anhaltenden Anstieg Die Schwierigkeit erreichte einen Tiefstwert von 13,6 Billionen Hashes.
On-Chain-Analysetools zeigten, dass die Mining-Schwierigkeiten am 18. Februar einen ATH von 27,97 Billionen Hashes erreichten, während die Hash-Rate damals 186,77 (EH/s) betrug.
Zuvor wurde der neue ATH für das Netzwerk am 21. Januar bei 26,64 Billionen Hashes mit einer Hash-Rate von 173,57 (EH/s) erreicht.
Obwohl die Hash-Rate und die Schwierigkeit zwei verschiedene Faktoren sind, zeigen sie eine gewisse Korrelation.
Die Hash-Rate für das Netzwerk hat kürzlich auch neue ATHs erreicht. Am 14. Februar erreichte die Hash-Rate von Bitcoin 224,17 (EH/s).
Bitcoin-Schwierigkeitsanpassung
Die letzte Bitcoin-Schwierigkeitsanpassung fand am 3. März statt und erfuhr eine negative Korrektur von 1,49 %, was die Schwierigkeit auf 197,19 Exahashes senkte. Es ist der erste Rückgang in diesem Jahr nach sechs Anstiegen in Folge. Die Metrik passt den Mining-Aufwand automatisch an die Miner-Beteiligung an und wirkt sich nicht wesentlich auf die allgemeine Aufwärtstrend-Mining-Schwierigkeit aus.
Nach Angaben von Blockchain.com haben die sechs größten bekannten globalen Mining-Pools 315 Blöcke geprägt (über 56 % der Gesamtmenge). AntPool und F2Pool haben die meiste Hash-Power beigesteuert.
Die Fundamentaldaten von Bitcoin können von der BTC-Preisvolatilität abweichen. Der wachsende Hash-Raten-Trend impliziert somit, dass der Optimismus der Bergleute über die Rentabilität ihrer Betriebe über längere Zeiträume bestehen bleibt.
Historisch gesehen folgt der Preis der Hash-Rate. Dieser Trend tritt jedoch angesichts der aktuellen makroökonomischen Ereignisse in den Hintergrund, da die Fundamentaldaten stetig steigen, während der Kassapreis einer unsicheren Volatilität ausgesetzt ist.
Die nächste Halbierung von Bitcoin und darüber hinaus
Die Menge an BTC-Minern, die sie für das Hinzufügen neuer Transaktionen zur Blockchain erhalten, wird reduziert, da die Halbierung die Belohnungen senkt. Die nächste Halbierung von Bitcoin, die voraussichtlich Anfang 2024 stattfinden wird, wird die Produktionskosten von Bitcoin verdoppeln, da die Blockbelohnungen halbiert werden.
Der pseudonyme Schöpfer von Bitcoin Satoshi Nakomoto diskutierte die Anfänge der Kryptowährung im Bitcointalk-Forum:
„Der Preis jeder Ware tendiert dazu, sich an den Produktionskosten zu orientieren. Liegt der Preis unter den Einstandspreisen, verlangsamt sich die Produktion. Wenn der Preis über den Kosten liegt, kann Gewinn erzielt werden, indem mehr generiert und verkauft wird. Gleichzeitig würde die erhöhte Produktion die Schwierigkeit erhöhen und die Erzeugungskosten in Richtung des Preises drücken. In späteren Jahren, wenn die neue Münzgeneration nur einen kleinen Prozentsatz des bestehenden Angebots ausmacht, wird der Marktpreis die Produktionskosten mehr bestimmen als umgekehrt.“
Historische Daten zu Schlüsseldaten wie früheren Bitcoin-Halbierungen sagen uns, dass die Schwierigkeiten und die Hash-Rate von Bitcoin weiter zunehmen werden, wenn nicht ein unerwartetes Ereignis des schwarzen Schwans eintritt, wie es letztes Jahr passiert ist, als China den Bitcoin-Bergbau verboten hat.
Als energieintensives PoW-Netzwerk wurde die grundlegende Infrastruktur von Bitcoin aufgebaut, um Angebotsrückgänge und Nachfrageschwankungen auszugleichen. Eine entsprechende Preisänderung macht Bitcoin zu einem deflationären Vermögenswert. Bitcoin wird seine Schwierigkeit und Hash-Rate weiter erhöhen, solange Miner wirtschaftliche Anreize erhalten, die ihre Operationen rentabel halten.
Bergleute werden Schwierigkeiten haben, wettbewerbsfähig zu bleiben, wenn der Preis im Laufe der Zeit nicht proportional zum Rückgang der Belohnungen steigt. Bergleute müssen so effizient wie möglich sein, um im Geschäft zu bleiben, und neue Technologien entwickeln, die mehr Hashes pro Sekunde erzeugen können, während sie weniger Energie verbrauchen, was zum Anstieg der Bitcoin-Schwierigkeiten beiträgt.
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