Initial DEX Offerings sind die neuen Initial Coin Offerings. Was ist also der Unterschied zwischen einem IDO und einem ICO, abgesehen von diesem einen Buchstaben?
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Eigentlich viel.
In gewisser Weise haben ICOs und IDOs mehr gemeinsam als mit Börsengängen, die mehr als nur ein paar Merkmale des traditionellen Börsengangs aufweisen.
Während IDOs und IEOs beide direkt an Börsen notiert sind – dezentrale Börsen oder DEXs im Falle der ersteren und zentralisierte Börsen für letztere – sind IDOs wie ICOs ein Do-it-yourself-Prozess.
Ein großer Unterschied zwischen IDOs und ICOs ist die Höhe des gesammelten Geldes. Niemand sieht in absehbarer Zeit eine 10-stellige IDO, die mit Block.ones 4-Milliarden-ICO oder Telegrams 1,7-Milliarden-Dollar-Beschaffung übereinstimmt.
Diese ICOs zeigten auch die Macht der SEC, die Unternehmen, die bereit waren, Bußgelder zu zahlen und Mea culpas auszustellen, im Allgemeinen schonend war. Block.one, das 4 Milliarden US-Dollar einbrachte, zahlte eine vergleichsweise geringe Geldstrafe von 24 Millionen US-Dollar. Telegram, das gegen die SEC kämpfte, gab am Ende 1,2 Milliarden US-Dollar der eingesammelten 1,7 Milliarden US-Dollar zurück und schloss seine TON-Blockchain.
IEOs hingegen werden von Börsen kontrolliert, die in vielerlei Hinsicht wie die Underwriter – Zwischenhändler – fungieren, die Unternehmen, die an der NYSE oder Nasdaq an die Börse gehen, durch den Prozess führen. In IEOs überprüfen zentralisierte Börsen wie Binance Launchpad und Huobi Prime die Emittenten, bieten regulatorische und Know-Your-Customer (KYC) und Anti-Geldwäsche (AML) Dienstleistungen und vermarkten die Verkäufe – für die sie einen Arm und eine Bein. Im Gegensatz zu Underwritern kaufen Krypto-Börsen die Token nicht auf und verkaufen sie weiter – tatsächlich scheitern mehr als einige IEO-Verkäufe trotz der Kosten.
IDO versus ICO
Sowohl beim IDO als auch beim ICO zahlt der Token-Emittent keine direkten Gebühren an Zwischenhändler, was viel eher dem Peer-to-Peer-Ethos von Bitcoin und seinen Nachfolgern entspricht. Das heißt, IDO-Launchpads wie Polkastarter und Binance Launchpad ändern dies, wenn sie häufiger werden, haben aber nicht annähernd die Kosten und die Kontrolle von zentralisierten IEOs
Jeder IDO- und ICO-Emittent ist jedoch für sein eigenes Marketing verantwortlich, und jeder muss den Smart Contract erstellen, der zum Verkauf von Token verwendet wird – einschließlich der Organisation von Audits – und seine eigene rechtliche Überprüfung durchführen. Dies beinhaltet wahrscheinlich das Outsourcing von AML- und KYC-Compliance sowie allgemeine Registrierungsanforderungen für Wertpapierangebote.
Dann geht es um die Token. ICO-Token werden oft nach dem Verkauf geprägt, der auf der Website des Unternehmens stattfindet. Dies ist mit hohen Kosten verbunden, da der Emittent eine Börsennotierung benötigt, vorzugsweise eine zentralisierte Top-Börse. Das kann Berichten zufolge zwischen 100.000 und mehreren Millionen Dollar kosten – was einen erheblichen Nachteil für IEOs beseitigt, bei denen die Listungskosten in die Gebühren integriert sind.
Ein Vorteil von IDOs besteht darin, dass der Token naturgemäß sofort an der dezentralen Börse notiert wird, an der das Angebot stattfand. Trotz des Booms der dezentralisierten Finanzierung (DeFi) verfügen selbst Top-DEXs wie Uniswap oder PancakeSwap über weitaus weniger Liquidität als die führenden zentralisierten Börsen und sind in der Regel schwieriger zu bedienen, was einige potenzielle Käufer abhalten kann.
Eine Sache, die IDOs und ICOs gemeinsam haben, ist, dass sie sich auf sachkundige Community-Aktivisten verlassen, um die Angebote zu überprüfen.
Die ICO/IDO-Debatte hat auch eine Frage der Fairness. IDOs-Aktien sind sofort handelbar – es gibt eigentlich keine Möglichkeit, die von ICOs häufig verwendeten Sperrfristen aufzuerlegen. ICOs bieten Insidern und frühen Investoren oft günstige Konditionen, die regulären Käufern nicht zur Verfügung stehen. Das ist in den Grenzen eines durch Smart Contracts kontrollierten IDO nicht machbar.
Was nicht heißen soll, dass IDOs keine Pannen hatten – das Uniswap-IDO der DeFi-Kreditplattform bZx Mitte 2020 wurde von Bots dominiert, die jeden anderen Möchtegern-Käufer schlugen und die Preise vor dem Dumping in die Höhe trieben. Die DeFi-Launchpads handhaben dies, indem sie Käufer auf eine vorab genehmigte Whitelist mit einem strengen Maximum pro Käufer beschränken. Um jedoch auf die weiße Liste gesetzt zu werden, müssen Käufer den nativen Token des Launchpads besitzen und halten.
Die Vorteile von DeFi-ance
Das ändert nichts an der Realität, dass heiße IDOs dazu neigen, innerhalb von Sekunden ausverkauft zu sein. Im April zeigte OccamRazer, ein IDO-Launchpad für das dezentralisierte Cardano-Protokoll, seine Stärken, indem es ein sehr erfolgreiches eigenes IDO hielt und 200.000 OCC-Token in nur 20 Sekunden verkaufte. Wie viele beliebte IDOs war es massiv überzeichnet, sodass die überwiegende Mehrheit der 150.000 Möchtegern-Käufer kein Glück hatte.
Während IDOs größtenteils von DeFi-Projekten verwendet werden, hindert nichts zentralisierte Krypto-Unternehmen daran, ihre Kosten- und Zeitvorteile zu nutzen – der Prozess ist viel weniger intensiv, was IDOs perfekt für kleine Unternehmen macht.
Ein Nicht-DeFi-Unternehmen, das die IDO-Route einschlägt, ist CoinsPaid mit Sitz in Estland, ein Unternehmen für Business-to-Business-Krypto-Zahlungslösungen, das eine Reihe von Produkten anbietet. Am bemerkenswertesten ist Cryptoprocessing von CoinsPaid, ein White-Label-fähiges Gateway für Kryptowährungszahlungen, das mehr als 30 Münzen und 20 Fiat-Währungen akzeptiert und die besten Wechselkurse verspricht. Das Ökosystem umfasst auch einen institutionenorientierten Austausch- und OTC-Desk, Kryptoverarbeitung und B-to-B- und B-to-C-Hot Wallets, die von Kaspersky Lab und 10Guards geprüft wurden, sowie einen Kryptowährungs-Explorer.
Das von Kaspersky zertifizierte CoinsPaid erklärte, dass sich sein Geschäft im Jahr 2020 verfünffacht hat, was ihm einen Anteil von 5 % an allen globalen Bitcoin-Transaktionen in der Kette verschafft.
CoinsPaid, ein weltweit führendes Kryptoverarbeitungsunternehmen, wurde letzten Monat auf der AIBC Dubai Show zum Zahlungsanbieter des Jahres gekürt. Nachdem das Fintech seine Position in der Zahlungsnische gesichert hat, erweitert das Fintech seine Dienstleistungen um dezentrale Finanzierungen (DeFi).
Das am 1. Juni eingeführte IDO von CoinsPaid hat CPD auf den Markt gebracht, eine DeFi-Kryptowährung, die als Utility-Token dienen wird und B-to-B- und B-to-C-Kunden, die in CPD bezahlen, 20% Rabatt bietet. B-to-B-Kunden erhalten beim Abstecken von CPD einen zusätzlichen Rabatt von 5%-20%, während B-to-C-Kunden 5%-30% erhalten. Es gibt auch eine 10% B-to-B-Kundenaktion. Die Verwendung von CPD-Token bei der Zahlung erhält einen Rabatt von 50 % auf alle Transaktionen und nicht festgelegte Rabatte auf alle zukünftigen Produkte.
Auf der eigentlichen DeFi-Seite der Dinge bietet CoinsPaid einen 20%igen Staking APY, einen 10%-50% CPD-Bonus auf die Rendite bei Investitionen über das CoinsPaid-Dashboard und einen monatlichen Token-Burn. Das Unternehmen verkauft 16 Millionen seiner 800 Millionen CPD. Token-Swaps sind für Ether (ETH), Tron (TRX), Binance Smart Chain Token (BSC), Solana (SOL) und Polkadot (DOT) verfügbar.
Das Angebot, das später in diesem Jahr angeboten wird, umfasst ein CPD-Treuesystem und eine Medienseite im dritten Quartal, wobei ein DeFi-Dashboard für das erste Quartal 2022 geplant ist.
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