Digitale Währungen werden in der kanadischen Finanzlandschaft schnell zum Mainstream. Neben dieser zunehmenden Akzeptanz war Kanada relativ erfolgreich bei der Schaffung eines stabilen regulatorischen Umfelds. Im Jahr 2014 etablierte sich Kanada als führend im globalen Bereich der digitalen Vermögenswerte, als das kanadische Parlament als erste Regierung der Welt ein nationales Gesetz zu digitalen Währungen verabschiedete. Seitdem sind die kanadischen Aufsichtsbehörden in ihrem Ansatz gegenüber Kryptowährungen ziemlich proaktiv geblieben und haben eine vorsichtige, aber optimistische Haltung eingenommen, um Innovationen zu fördern und gleichzeitig die Interessen der Anleger zu schützen.
Regulatorische Unterstützung für die Innovation digitaler Assets
Insbesondere im Vergleich zu anderen internationalen Rechtsordnungen, die entweder strengere Richtlinien auferlegen oder eine eher laissez-faire-Einstellung haben, spiegelt sich Kanadas unterstützendes Umfeld für Kryptowährungen in einigen der Optionen wider, die Startups angeboten werden, die mit der Technologie digitaler Vermögenswerte experimentieren.
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Beispielsweise unterstützt die Sandbox-Initiative der Canadian Security Association (CSA) Finanztechnologieunternehmen (Fintech), die innovative Produkte anbieten möchten, indem sie Geschäftsmodelle in Live-Testumgebungen sorgfältig prüfen. In ähnlicher Weise arbeitet das LaunchPad der Ontario Securities Commission (OSC) mit Finanzdienstleistungsunternehmen zusammen, um die Regulierung mit der digitalen Innovation in Einklang zu bringen und die Entwicklung von Produkten, Dienstleistungen und Anwendungen zu fördern, die die von Wertpapiergesetzen geforderten Compliance-Standards erfüllen.
Zusätzlich zu diesen Dienstleistungen, die sich an Innovatoren richten, die im Kontext ihres spezifischen Geschäftsmodells direkt mit Finanzbehörden zusammenarbeiten möchten, haben Regulierungsbehörden auch umfassende, aber umfassende Leitlinien zur Navigation in den geltenden Rechtsrahmen veröffentlicht.
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Die Dichotomie der Regulierung digitaler Vermögenswerte
Der Regulierungsbedarf hat die Kryptoindustrie seit ihrer Gründung polarisiert. Investoren und Unternehmen sind hungrig nach Prozessen, für die ein regulatorischer Rahmen ein Muss ist. Auf der anderen Seite könnte eine überregulierte Wirtschaft die Kanadier von der Integration in die breitere digitale Asset-Branche isolieren und Investitionen im Ausland erzwingen. Was ist also eine gute Balance zwischen den beiden?
Frühe Befürworter der Blockchain gingen davon aus, dass ihre charakteristischen Eigenschaften der Disintermediation sie für Regulierungen unanfällig machen und argumentierten, dass Kryptowährung als Lösung für die strenge öffentliche Aufsicht der Finanzmärkte geschaffen wurde. Unter dieser Annahme ignorierten viele Token-Emittenten vor Mitte 2017 die Registrierungsanforderungen des Wertpapierrechts zum Schutz der Anleger und zur Förderung fairer Märkte weitgehend.
Zuverlässige Rechtsbehelfe sind jedoch zum Schutz der Persönlichkeitsrechte notwendig und für eine funktionsverantwortliche Rechtsprechung unverzichtbar. Insbesondere im Finanzsektor, wo Einzelpersonen extrem risikoanfällig sind, minimiert die Regulierung die Gefährdung der Verbraucher und ist für die Wahrung der Marktintegrität von größter Bedeutung.
Es ist beispielsweise mittlerweile gut etabliert, dass sich kanadische Unternehmen, die mit Kryptowährung handeln (wie Krypto-Börsen), beim Financial Transactions and Reports Analysis Center of Canada (FINTRAC) als Gelddienstleistungsunternehmen (MSB) registrieren müssen. Die Registrierung bedeutet, dass diese Unternehmen behördlichen Aufsichts- und Meldepflichten unterliegen. Aufgrund dieser gesetzlichen Verpflichtungen werden betrügerische Akteure eher aus dem Raum verdrängt, um Platz für rechtmäßige Akteure zu schaffen, die ein höheres Maß an Anlegerschutz bieten können. Diese Legitimation der Digital Asset Industry ist in erster Linie der Grund, warum Handelsplattformen eine progressive Regulierung begrüßen; konstruktiv miteinander zu arbeiten, um Sicherheit und Transparenz zu erhöhen, ohne eine Branche zu ersticken, die noch in den Kinderschuhen steckt.
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Daher spielen die politischen Entscheidungsträger eine wesentliche Rolle bei der Entwicklung der notwendigen Bedingungen, um einen geeigneten Rahmen für den sicheren Betrieb von Kryptowährungen zu schaffen. Die CSA-Gerichtsbarkeit hat zusammen mit der Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC) ihr Interesse bekundet, eng mit Handelsunternehmen für digitale Vermögenswerte zusammenzuarbeiten, um deren Standpunkt zu verstehen, wichtige Innovationsrisiken zu berücksichtigen und sicherzustellen, dass der Anlegerschutz nicht beeinträchtigt wird .
Regulierungen dieser Größenordnung können nicht überstürzt werden, und die Regulierungsbehörden haben mehrere Faktoren berücksichtigt, um sicherzustellen, dass jede neue Gesetzgebung nur den Boom der digitalen Asset-Branche fördert. Kanada zu ermöglichen, als erfolgreicher Krypto-Standort zu agieren und gleichzeitig die Investitionssicherheit und Betrugsprävention zu gewährleisten, sind einige der Schlüsselelemente des vorgeschlagenen Regulierungsrahmens. Der Sweet Spot für die Regulierung liegt irgendwo dazwischen – streng genug, um Investitionen und Betrug zu schützen, und zulässig genug, um privaten und internationalen Unternehmen im Bereich digitaler Vermögenswerte das Gedeihen zu ermöglichen.
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Kanadische Regulierungstrends im Jahr 2021
Wenn es um die Integration von Krypto in traditionelle Investitionen geht, ist Kanada mit der Sanktionierung von börsengehandelten Fonds Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) im Jahr 2021 bemerkenswert vorangekommen, was mehr Mainstream-Investoren die Möglichkeit gibt, über ihre Anlagekonten, einschließlich steuerbegünstigter registrierter Altersvorsorgepläne (RRSPs) und steuerfreier Sparkonten (TFSAs).
Kanada übertraf auch die Vereinigten Staaten, indem es börsengehandelte Fonds (ETFs) für digitale Vermögenswerte zugelassen hat, was einen Präzedenzfall für den Wunsch geschaffen hat, in diesem Sektor wettbewerbsfähig zu sein. Im Februar hat der Bitcoin ETF von Purpose Financial LP innerhalb der ersten zwei Tage über 400 Millionen US-Dollar verwaltetes Vermögen angesammelt und innerhalb von zwei Monaten nach dem Start die Grenze von 1 Milliarde US-Dollar überschritten.
Bei einem wachsenden Anlageportfolio könnte man davon ausgehen, dass möglicherweise steuerliche Bedenken auftauchen. Die kanadischen Steuerbehörden haben sich jedoch in Bezug auf die steuerlichen Auswirkungen ziemlich klar ausgedrückt und den Anlegern angemessene Anleitungen gegeben. Derzeit gelten die kanadischen Steuergesetze und -vorschriften, einschließlich des Einkommensteuergesetzes, auch für Kryptowährungstransaktionen.
Die Canada Revenue Agency hat Kryptowährung als Ware charakterisiert und erklärt, dass die Verwendung von Kryptowährung zum Bezahlen von Waren oder Dienstleistungen als Tauschgeschäft behandelt werden sollte. Da Kryptowährung als Ware behandelt wird, hat sie die ungünstige Falschmeldung von Steuern verhindert. Die Landschaft entwickelt sich jedoch ständig weiter, daher müssen die Regulierungsbehörden einen Schritt voraus sein, um zu vermeiden, dass Krypto-Enthusiasten die Vereinigten Staaten, Europa oder Asien als alternative Spielplätze betrachten und Kanada sowohl sein Talent als auch seine Investitionen entziehen.
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Kanada bleibt ein Bergmannsparadies ahead
Kanada ist aufgrund seines Klimas, seiner Stromversorgung und seiner Lichtregulierung die erste Wahl für Krypto-Miner. Hardware, die von Kryptowährungs-Minern verwendet wird, erzeugt eine erhebliche Wärmemenge und muss gekühlt werden, um eine Überhitzung zu vermeiden, und der Standort in einem relativ kühlen Klima wie Kanada trägt dazu bei, die Kosten für die Kühlung der Computer zu senken. Darüber hinaus gehören die Strompreise in Quebec zu den niedrigsten in Nordamerika. Für industrielle Verbraucher liegen die Preise bei etwa 0,05 US-Dollar pro Kilowattstunde. Der Energieverbrauch ist die Hauptkosten der Kryptowährungs-Miner und verständlicherweise der Hauptgrund, warum sie nach Kanada gezogen werden.
Schließlich besteht für kanadische Digital-Asset-Unternehmen das Potenzial, nicht nur den Handel anzubieten, sondern auch Krypto-Mining-Einrichtungen zu besitzen und zu betreiben. Kanada bietet Bergleuten aus politisch und finanziell instabilen Umgebungen einen sicheren Hafen, um Operationen in einem entspannten Rahmen durchzuführen und das Land an die Spitze der digitalen Währungsrevolution zu setzen. Bergleute aus zuvor schweren Krypto-Steinbrüchen wie China suchen nach günstigen Weiden mit weniger feindseligen Vorschriften und betrachten Kanada nun als lukrative Alternative.
Langfristig betrachtet gibt es auch das Gefühl der Nachhaltigkeit, und während sich die traditionelle Finanzindustrie auf kohlenstoffbasierte Energiequellen stützt, bewegen sich digitale Vermögenswerte bequem in Richtung umweltfreundlicherer Energie. Dies wird auch durch Squares Bericht über die Bitcoin Clean Energy Initiative bestätigt – ein einzigartiges Energiemodell, das die Installation und Kapazität nachhaltigerer Methoden der Solar- und Winderzeugung ermöglichen könnte. Kanada ist weltweit führend bei der Beschaffung erneuerbarer Energien, und ein flexibler Regulierungsrahmen rund um die Kryptowährung könnte einen Zustrom internationaler Akteure in Richtung „Der wahre Norden“ bedeuten.
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Was hält die Zukunft für die Krypto-Regulierung bereit?
Da der digitale Asset-Bereich internetnativ ist, können Fintech-Plattformen überall auf der Welt aufgebaut werden. Diese Globalisierung der Finanzindustrie bedeutet, dass Kanada nicht einfach warten kann, bis ein Regulierungsrahmen verfügbar ist, oder es wird im Innovationswettlauf zurückbleiben. Die Aufsichtsbehörden müssen Anreize für Investitionen in digitale Vermögenswerte und die Projektentwicklung in ihrem Land schaffen.
Den kanadischen Markt mit dem Handel mit digitalen Vermögenswerten durch die Einführung weiterer Handelsplattformen für Krypto-Assets vertraut zu machen, ist ein solider erster Schritt. In den nächsten zehn Jahren wird viel mehr Regulierung in den Sektor eingeführt. Regierungen, die klug und zukunftsorientiert sind, werden eine offensichtliche Gelegenheit sehen, eine klare, aber nicht zu restriktive Regulierung anzubieten und ein willkommener Ort für digitale Asset-Projekte zu werden.
Historisch gesehen sind autoritäre Regierungen – bei denen feindselige und instabile Regeln zu einem negativen Nettoergebnis für ihre Wirtschaft führen – wahrscheinlicher, strengere Maßnahmen für digitale Vermögenswerte aufzuerlegen, was Branchenteilnehmer unweigerlich dazu zwingen könnte, in Länder wie Kanada zu ziehen, die relativ günstige Bedingungen bieten. Unternehmen für digitale Vermögenswerte werden weiterhin dorthin ziehen, wo sie am meisten willkommen sind, und die Länder, die diese Schritte ermöglichen, werden viel besser positioniert sein, um die Vorteile der Branche für digitale Vermögenswerte zu nutzen, da sie weiter wächst und die traditionelle Finanzwelt bedroht.
Dieser Artikel enthält keine Anlageempfehlungen oder -empfehlungen. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten bei ihrer Entscheidung ihre eigenen Untersuchungen durchführen.
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