Bitcoin (BTC) weigert sich diese Woche einfach zu sterben, da ein Rückgang unter 60.000 $ kaum eine Stunde dauert und Bären wieder verbrannt werden.
Nach einem ziemlich ruhigen Wochenende kam es am Sonntag, dem 17. Oktober, zu einem typischen Drawdown, bevor nur eine Stunde später ein dramatischer Wiederaufstieg für BTC/USD stattfand.
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Damit hat Bitcoin nicht nur seinen bullischen Kurs beibehalten, sondern auch seinen höchsten Wochenschluss aller Zeiten besiegelt – rund 61.500 US-Dollar.
Da sich der Markt auf einen möglichen Handelsstart für die ersten börsengehandelten Bitcoin-Fonds (ETF) der USA vorbereitet, ist die Volatilität so gut wie garantiert, sagen Analysten.
Cointelegraph wirft einen Blick auf fünf Dinge, die in der Woche zu berücksichtigen sind, in der BTC/USD ein Allzeithoch erreicht und der institutionelle Zugang einen historischen Sprung nach vorne macht.
Bitcoin gibt weniger als eine Stunde, um „den Dip zu kaufen“
Gerade als es so aussah, als ob der Lauf auf Allzeithochs einen Stolperstein erreicht hätte, überraschte Bitcoin über Nacht erneut alle.
Nachdem die Bullen am späten Sonntag 60.000 US-Dollar verloren hatten, hatten sie keine Zeit für eine BTC-Preisschwäche, und bevor BTC/USD überhaupt 59.000 US-Dollar erreicht hatte, begannen sie einen aggressiven Kaufrausch.
Stunden später lag das Paar wieder über nicht nur 60.000 USD, sondern auch 62.000 USD – und blieb zum Zeitpunkt des Schreibens dort.
Die Episode hatte nicht einmal Auswirkungen auf den Wochenschluss von Bitcoin, der trotz Volatilität immer noch der höchste aller Zeiten war – rund 61.500 US-Dollar.
„Der historische Wochenschluss bedeutet nun, dass BTC für weiteres Aufwärtstrend gut positioniert ist“, fasste der Händler und Analyst Rekt Capital am Montag zusammen.
Er fügte hinzu, dass die nächste Phase der BTC-Preisaktion „volatiliärer“ sein wird als in den vorangegangenen Bullenmarktjahren 2013 und 2017.
Während verschiedene Analysten den wöchentlichen Abschluss-Meilenstein feiern, könnte die bevorstehende Eröffnung des US-Marktes ebenfalls für Aufregung sorgen.
Am Montag, dem 18. Oktober, könnte die Einführung der allerersten Bitcoin-ETF-Produkte mit dem Segen der US-Regulierungsbehörden erfolgen, da BTC/USD weniger als 3.000 USD von neuen Allzeithochs entfernt liegt.
Was das Thema Derivate betrifft, so haben sich die Finanzierungssätze an den Börsen seit letzter Woche ebenfalls abgekühlt, was die Besorgnis über einen nicht nachhaltigen Aufwärtstrend erleichtert, der zu einem Abbruchhoch führt.
ETFs sind „go“, aber nicht jedermanns Sache
Liebe es oder hasse es, diese Woche dreht sich alles um den Bitcoin ETF.
Als Ende letzter Woche Gerüchte über ein grünes Licht der US-Regulierung zu kursieren begannen, heizte sich die Bitcoin-Preisaktion auf – und diese Woche dürfte der Trend fortgesetzt werden.
Nach Jahren der Ablehnung bereitet die US-Börsenaufsichtsbehörde die Einführung von zwei ETF-Produkten vor, die beide auf Bitcoin-Futures der CME Group basieren.
Diese gehen einem langwierigen Entscheidungsprozess voraus, der nächsten Monat beginnt, in Bezug auf physische Bitcoin-ETFs – solche mit tatsächlicher BTC als Basiswert und die das Thema von echtem Interesse für Analysten darstellen.
Es gibt keine Garantie, dass diese traditionellen ETFs genehmigt werden, und es gibt bereits Bedenken, dass der Markt erneut enttäuscht werden könnte.
Da über mehrere Anträge entschieden werden muss, bleiben jedoch noch sechs Monate bis zum Durchbruch der SEC.
Der Optimismus, dass sich das Blatt zu Gunsten der Kryptoindustrie wenden wird, hält diese Woche an, da Grayscale bestätigt, dass es die Umwandlung seines Flaggschiffs Bitcoin-Fondsprodukt in einen ETF beantragen wird.
Grayscales Fonds, der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), war in den letzten Wochen für sich genommen ein Gesprächsthema und handelte mit einem zunehmenden Abschlag, um BTC zu erkennen, da befürchtet wurde, dass institutionelle Kunden im Vorfeld der ETF-Einführung mit den Füßen abstimmen.
Die höheren Gebühren der ersteren sind ein Beispiel für die Debatte über Wettbewerbsvorteile, während einige darauf hingewiesen haben, dass Futures-basierte ETFs per Definition keine geeignete Alternative darstellen.
„Zunächst haben die meisten institutionellen Akteure direkten Zugang zu CME-Futures. Der Hauptgrund, warum sie sich für den Handel mit ETFs anstelle von Futures entscheiden würden, wäre in der Regel die Vermeidung von Tracking Error (gegen den Kassapreis) von Futures-Rollkosten oder Preisabweichungen von Contango oder Backwardation“, fügte das Krypto-Handelsunternehmen QCP Capital in einem Rundschreiben zu Telegram hinzu Kanalabonnenten Freitag.
„Der auf CME-Futures basierende ETF macht den fundamentalen Vorteil von ETFs zunichte; um den Spotpreis so genau wie möglich zu verfolgen.“
Schwierigkeitsgrad für einen siebten Anstieg in Folge
Die Fundamentaldaten des Bitcoin-Netzwerks beeindrucken diese Woche weiterhin, und Schwierigkeiten stehen an der Spitze.
Das wohl wichtigste Merkmal von Bitcoin wird immer stärker und wird am Dienstag, dem 19. Oktober, einen siebten Anstieg in Folge besiegeln. Das letzte Mal war das im Jahr 2019.
Dieser Anstieg wird zum ersten Mal seit Juni wieder auf über 20 Billionen steigen.
Dies geschieht trotz einer gewissen Volatilität bei der Hash-Rate, wobei die Schätzungen jetzt wieder auf 123 Exahashes pro Sekunde (EH/s) sinken und diesen Monat über 140 EH/s erreicht haben.
Da der allgemeine Aufwärtstrend jedoch immer noch intakt ist, gibt es nur wenige Bedenken angesichts der Nachrichten, dass die USA nun den Löwenanteil der Bitcoin-Mining-Power beherbergen.
Angebotsschock sagt ein „gutes Jahr“ für 2022 voraus
Während sich die Bitcoin-Preisprognosen auf das konzentrieren, was im vierten Quartal dieses Jahres möglich sein könnte, blicken einige bereits in die Ferne – und verwenden Daten, um zu noch bullischeren Schlussfolgerungen zu gelangen.
Ein Analyst, der für 2022 ein rosiges Bild zeichnet, ist Willy Woo, Schöpfer der Datenressource Woobull und bekannt für seine Bitcoin-Marktzyklusforschung.
Am Wochenende hob Woo die zunehmende Knappheit von Bitcoin als wahrscheinlichen Treibstoff für einen anhaltenden Preisdruck hervor.
Historisch gesehen, stellte er fest, dass ein abnehmendes Angebot in Kombination mit einem größeren Anteil dieses Angebots, der in den Händen von Händlern bleibt, die keine Verkaufspläne haben, ein starkes Aufwärtssignal erzeugt.
Seine Metrik „Long Term Holder Supply Shock“ zeigt deutlich ein solches Szenario, das sich in der Geschichte von Bitcoin mehrmals abspielt.
„Der technische Name für dieses Diagramm lautet ‚2022 wird ein gutes Jahr‘“, fasste er Twitter-Followern zusammen.
Wie Cointelegraph berichtete, kontrollieren Langzeitinhaber bereits einen nahezu rekordverdächtigen Anteil des BTC-Angebots, was zu der Erwartung führt, dass der Kampf um die verbleibenden Münzen heißer denn je sein wird.
Dies sollte unterstützt werden, wenn ein physischer ETF genehmigt wird, was bereits im November geschehen und mehrere Monate andauern könnte.
Der von CryptoQuant verfolgte BTC-Saldo an den wichtigsten Börsen hat sich nach einem steilen Rückgang im September bei knapp 2,4 Millionen BTC eingependelt.
Der nächste Bitcoin-Bärenmarkt wird kommen
Bei so viel Aufregung über das mögliche Bitcoin-Preishoch in diesem Jahr und wie hoch es sein könnte, wenden sich einige Analysten bereits der Kehrseite zu – dem Bärenmarkt.
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Historisch gesehen geht nichts geradlinig nach oben, und Bitcoin ist keine Ausnahme. In jedem Halbierungszyklus gab es im Jahr nach der Halbierung der Blocksubventionen einen Preishoch, gefolgt von einem Preistief in der Mitte des Zyklus.
Dieser Zyklus, behaupten mehrere bekannte Marktteilnehmer, wird nicht anders sein.
Auf eine Preisspitze folgt somit ein verlängerter Comedown, sowohl im Einklang mit 2014 als auch 2018.
Für den beliebten Twitter-Analysten TechDev sollte dieser Boden dennoch eine Größenordnung höher sein als der letzte – bis zu 60.000 US-Dollar –, aber der Prozess sollte bereits vor dem Ende des Jahres 2021 beginnen.
„Ich möchte einen verlängerten Zyklus. Wer tut das nicht? Aber nichts, was ich in Bezug auf Makro-PA gesehen habe, deutet darauf hin, dass es passieren wird“, warnte er seine Anhänger am Wochenende.
„Beobachten Sie Ihre Indikatoren. 2-Wochen-RSI-Kanal, RVI 92-93. Wenn sie getroffen werden, bin ich raus. Ignoriere sie in der Hoffnung auf ein neues Paradigma und du wirst wahrscheinlich von denen abgeladen, die dies nicht tun.“
Von mehreren begleitenden Diagrammen zeigte eines ordentlich, wie der Relative-Stärke-Index von Bitcoin im Zwei-Wochen-Zeitraum jeden Spitzenwert ordentlich erfasste.
Die Twitter-Kollegin Rekt Capital nutzte ebenfalls die Gelegenheit, um Follower und Abonnenten an die Notwendigkeit zu erinnern, Gewinnmitnahmen zu timen.
"Die Leute denken, dass BTC nie wieder einen -80%-Bärenmarkt sehen wird, weil er jetzt Mainstream und zu ausgereift ist", argumentierte er.
„Vergessen wir nicht, dass es vor wenigen Monaten eine Korrektur von -53% gab. Der durchschnittliche Bärenmarkt ist -84,5% tief. Es ist sehr wahrscheinlich, dass einer nach diesem Bullenmarkt eintreten wird.“
Das Wochenende lieferte dennoch eine optimistische Prognose für den Bärenmarkt, wobei Dan Morehead, CEO von Pantera Capital, behauptete, der Tiefpunkt sei „flacher“ als die anderen.
Wie Cointelegraph berichtete, sehen andere Maßnahmen die guten Zeiten im Auge, um bis 2022 fortzufahren, selbst für Bitcoin. Anfang dieses Monats verkündete PlanB, Schöpfer der Stock-to-Flow-basierten Bitcoin-Preisprognosemodelle, dass der Bull Run noch mindestens sechs Monate dauert.
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